Wichtige Erkenntnisse:
- Sandwich-Angriffe entzogen Solana-Nutzern innerhalb von 16 Monaten bis zu 500 Millionen US-Dollar, doch koordinierte Maßnahmen reduzierten die Rentabilität im Jahr 2025 um60–70%.
- 415 Millionen SOL sind nun gestakt, was 75% des zirkulierenden Angebots entspricht, angetrieben durch einen starken Anstieg beim nativen Staking und institutionellen Zuflüssen.
- Marinade Finance, Jito und die Solana Foundation haben über 50 bösartige Validatoren auf die schwarze Liste gesetzt und damit mehr als 2 Milliarden US-Dollar an delegiertem Stake geschützt.
Solanas Staking-Boom im Jahr 2025 kam nicht ohne Schmerzen. Mit dem Anstieg der Beteiligung stieg auch die MEV-getriebene Ausbeutung. Was folgte, war eine der aggressivsten und koordiniertesten Maßnahmen gegen Missbrauch auf Validatorebene, die das Ökosystem je gesehen hat.
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Inhaltsverzeichnis
Sandwich-Angriffe: Ein 500-Millionen-Dollar-Problem endlich angegangen
Über ein Jahr lang haben Sandwich-Angriffe unbemerkt Werte von alltäglichen Solana-Nutzern abgeschöpft. Schätzungen zufolge wurden zwischen
Die Mechanik war einfach, aber brutal. Bösartige Validatoren oder Bots erkannten ausstehende Trades, fügten eigene Transaktionen vor und nach der Order des Opfers ein und kassierten die Preisdifferenz. Im ultraschnellen Netzwerk von Solana machten niedrige Gebühren und hohe Durchsatzraten diese Angriffe günstig in der Ausführung und schwer zu vermeiden.
Einige Validatoren missbrauchten ihre Position massiv. Daten zeigen, dass bestimmte Betreiber Sandwich-Angriffe in
Eine koordinierte Reaktion des Ökosystems im Jahr 2025
Wie Solana MEV-Missbrauch um bis zu 70% reduzierte
Dies war der Wendepunkt, der von mehreren Akteuren gleichzeitig herbeigeführt wurde. Marinade Finance war dabei besonders konsequent und setzte mehr als 50 Validatoren seines Stake Auction Marketplace, die bei Sandwich-Angriffen erwischt wurden, auf die schwarze Liste. Dies ist die einzige Maßnahme, die mehr als 2 Milliarden US-Dollar an delegiertem SOL geschützt hat, indem sie schlechte Akteure ausschließt, anstatt nur weiche Abschreckungen zu nutzen.
Auf Infrastrukturebene schloss die Jito Foundation im März 2025 ihren öffentlichen Mempool und beseitigte damit die am leichtesten zugängliche Quelle für Transaktions-Sniffing und Front-Running. Dadurch wurde der Angriffspunkt mit der geringsten Reibung über Nacht entfernt.
Unterdessen hat die
Das Ergebnis war messbar. Die Rentabilität von Sandwich-Angriffen sank schätzungsweise um 60–70%, und Nutzerbeschwerden im Zusammenhang mit Front-Running und übermäßiger Slippage gingen bei den wichtigsten Solana DEXs um etwa 60% zurück. Die Angriffe verschwanden nicht, wurden aber schwieriger, riskanter und weniger lukrativ.
Solana Staking erreicht einen strukturellen Wendepunkt
Sicherheitsverbesserungen kamen zeitgleich mit neuen Höchstständen beim Solana Staking. Ende 2025 waren etwa 415 Millionen SOL gestakt, was 75% der gesamten Netzwerkteilnahme entsprach. Auch die Transaktionen erreichten mit etwa 600 Millionen pro Woche ihren Höchststand, und die institutionellen Zuflüsse im dritten Quartal wurden auf 530 Millionen US-Dollar geschätzt. Es war mehr als nur eine Veränderung des Umfangs, sondern auch der Zusammensetzung.
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Natives Staking schließt die Lücke zum Liquid Staking
Liquid Staking Tokens (LSTs) dominierten die vergangenen Jahre, da sie flexibel waren und im DeFi-Bereich genutzt werden konnten. Im Jahr 2025 verschob sich dieses Gleichgewicht. Natives Staking nahm Fahrt auf, als Protokolle alte Usability-Probleme beseitigten. Das native Staking TVL von Marinade stieg im Quartalsvergleich um 21% auf 5,3 Millionen SOL und übertraf damit sein Liquid Staking Token mSOL.
Eine verbesserte Benutzererfahrung und Sofortausstiegs-Tools, die direkt aus Self-Custody-Wallets delegieren, fühlten sich nicht mehr einschränkend an. Natives Staking bietet die Möglichkeit, Rendite ohne Smart-Contract-Ebenen, Rehypothecation oder regulatorische Unsicherheiten für Institutionen und risikobewusste Inhaber zu erzielen.
Liquid Staking verschwand nicht. Es blieb die Standardauswahl für DeFi-intensive Strategien. Doch natives Staking erwies sich als die „saubere“ Kapitalwahl, die auf Klarheit der Verwahrung und Minimierung des Protokollrisikos setzte.
Hinter den Zahlen verbirgt sich eine vielfältige Staking-Basis. Kleine Retail-Wallets nahmen zu, und mittelgroße krypto-native Fonds begannen, ihre Delegation aktiv in Bezug auf Uptime, MEV-Politik und Performance zu optimieren. Eine relativ kleine Gruppe großer Verwahrstellen und institutioneller Inhaber hielt weiterhin einen überproportionalen Anteil am gestakten SOL an der Spitze. Auch das Verhalten entwickelte sich weiter. Im Jahr 2025 war Staking kein „Set-and-Forget“-Vorgang mehr.
