Energy Transfer (ET.US) erhält von der Scotiabank ein "Outperform"-Rating! Investitionsausgaben unterstützen das Gewinnwachstum, das Kurspotenzial beträgt bis zu 30%.

Wie von Jinse Finance berichtet, hat die kanadische Scotiabank am Dienstag erstmals den US-Pipeline-Giganten Energy Transfer (ET.US) mit dem Rating „Outperform“ bewertet und ein Kursziel von 23 US-Dollar festgelegt. Dieses Kursziel bietet im Vergleich zum Schlusskurs der Aktie am Dienstag von 17,7 US-Dollar ein Aufwärtspotenzial von fast 30%. Die Bank erklärte, das Unternehmen verfüge über eine „umfangreiche und integrierte Vermögensbasis, die alle Segmente der Midstream-Wertschöpfungskette abdeckt und somit ein echtes Wellhead-to-Water-Investmentportfolio bildet“, und sei in allen wichtigen Kohlenwasserstoffströmen in verschiedenen Segmenten aktiv.

Scotiabank-Analyst Brandon Bingham erklärte, er sehe für Energy Transfer erhebliches Aufwärtspotenzial, das hauptsächlich durch ein anhaltendes Gewinnwachstum, das sowohl von kurzfristigen als auch von zukünftigen thematischen Nachfragetrends getrieben wird, begünstigt werde.

In den Geschäftsjahren 2026 bis 2028 wird das erwartete Gewinnwachstum durch relativ stabile durchschnittliche Investitionsausgaben von etwa 4,9 Milliarden US-Dollar gestützt, was einen überdurchschnittlichen freien Cashflow generiert. Die Analysten gehen davon aus, dass die aktuelle Free-Cashflow-Rendite des Unternehmens bei etwa 5% liegt und bis zum Geschäftsjahr 2028 auf etwa 10% steigen wird, während der Branchendurchschnitt zum 27. August bei etwa 6% lag. Er wies darauf hin, dass „die Kombination aus kurzfristigem sichtbarem Wachstum und thematischem Wachstum die Bewertungsabschläge von Energy Transfer gegenüber den Mitbewerbern verringern sollte“.

Der Analyst erklärte außerdem, dass Energy Transfer im Bereich Fusionen und Übernahmen sehr aktiv sei und stets eine hohe Ausgabebereitschaft zeige, was den Aktienkurs des Unternehmens langfristig relativ niedrig bewertet halte. Darüber hinaus belaste die komplexe Unternehmensstruktur sowie, in geringerem Maße, die komplexe Kapitalstruktur die Bewertung zusätzlich. Obwohl der Abschlag noch nicht beseitigt sei, halte der Analyst das aktuelle Bewertungsniveau für unangemessen. Er erwartet, dass der Bewertungsabschlag gegenüber den Mitbewerbern nicht vollständig verschwinden, sich aber auf ein im Vergleich zum aktuellen Niveau angemesseneres Niveau verringern wird.