US500: Kann eine dreitägige Rallye einer 73%igen Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember standhalten?

Die Fed hat pausiert. Der Markt erholte sich. Aber zwei FOMC-Mitglieder haben die Nachricht nicht erhalten – sie haben für eine Erhöhung gestimmt. Und die Futures-Märkte preisen eine 73%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Pause nicht über Dezember hinaus andauert.

Das ist die Spannung, die über dem dreitägigen Anstieg des S&P 500 liegt. Der Index schloss am Mittwoch bei 7.743,98 (+0,28 %), seiner dritten grünen Sitzung in Folge, da die Aktienmärkte die Entscheidung der Federal Reserve, den Leitzins bei 3.75 % – 4.00 % zu belassen, zunächst begrüßten. Technologieaktien führten die Bewegung an, wobei Oracle an diesem Tag um 11 % anstieg. Aber die Rallye stößt direkt auf das darüber liegende Angebot – und die „Pause“ der Fed sieht eher wie eine Verzögerung als ein Wendepunkt aus.

🌍 Warum das jetzt wichtig ist

Das FOMC-Votum fiel 10–2 aus, wobei Gouverneurin Lisa Cook und die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, für eine weitere Erhöhung um 25 Basispunkte stimmten. In der Erklärung wurde weiterhin betont, dass die Inflation auf einem hohen Niveau bleibt. In der Zwischenzeit hielt sich die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen bei 5,02 %, und die CME FedWatch-Preisgestaltung schätzt die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Erhöhung um 25 Basispunkte bei der Sitzung am 9. Dezember auf 72,8 %.

Dies ist keine Pause für eine expansive Geldpolitik. Es handelt sich um einen gespaltenen Ausschuss, der Zeit gewinnen will – und die morgigen Daten zum BIP im dritten Quartal sowie die PCE-Daten für September könnten diese Erwartungen auf eine Zinserhöhung entweder abkühlen oder anheizen.

📊 Technischer Ausblick

Der Tages-Chart bleibt konstruktiv, aber der Preis testet die Obergrenze seiner jüngsten Spanne.

Der Index hat sich sauber von der Nachfragezone bei 7.700–7.720 erholt, wo die horizontale Unterstützung mit der steigenden Trendlinie zusammenfällt. Er hält sich über seiner wichtigen gleitenden Durchschnittsstruktur und behält die breitere bullische Tendenz bei. Aber die Rallye drängt nun in die erste Widerstandszone von 7.770–7.780, mit einem großen Angebot bei 7.800–7.817 – knapp unter dem Rekordhoch vom 6. Oktober von 7.818,93.

Das zeitrahmenübergreifende Dashboard erzählt eine nuancierte Geschichte:

Täglich: bullische Struktur, aber MACD bleibt bärisch – das Momentum hat die Preiserholung nicht bestätigt.

Wöchentlich: bullisch, obwohl die Momentum-Indikatoren gemischt sind.

Monatlich: starker bullischer Trend intakt.

Der breitere Aufwärtstrend ist intakt. Kurzfristige Kurssteigerungen werden jedoch schwieriger, da sich der Preis dem darüber liegenden Angebot vor dem Hintergrund einer auf eine restriktive Geldpolitik ausgerichteten Fed nähert.

🎯 Wichtige Niveaus

Widerstand:

7.770–7.780: kurzfristiger Widerstand. Ein anhaltender Tagesschluss über diesem Wert öffnet die Tür zur nächsten Zone.

7.800–7.817: großer Angebotsbereich und Ausbruchsschwelle. Dies ist das Niveau, das darüber entscheidet, ob die dreitägige Rallye zu einer Fortsetzung oder zu einem Abklingen wird.

7.819+: Rekordhoch-Territorium. Ein entscheidender Durchbruch über 7.818,93 öffnet den Weg in Richtung neuer Höchststände.

Unterstützung:

7.722–7.700: unmittelbare Unterstützung, verstärkt durch die steigende Trendlinie und die jüngste Nachfragezone.

7.692–7.685: sekundäre Unterstützung unterhalb der aktuellen Struktur.

7.520–7.508: große untere Unterstützung, falls der Bereich von 7.700 scheitert.

⚠️ Risikoansicht

Meine Tendenz ist vorsichtig bullisch, solange der Preis über 7.700–7.720 bleibt. Ein anhaltender Tagesschluss über 7.770, gefolgt von einem Durchbruch bei 7.800–7.817, würde das Argument für eine bullische Fortsetzung in Richtung des Rekordhochs stärken.

Aber das Risiko ist real: Wenn der morgige PCE heiß läuft, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember weiter steigt, die 10-jährige Anleihe entscheidend über 5 % klettert und diese Rallye beim Angebot ins Stocken gerät. Ein Scheitern beim Überwinden des Clusters 7.770–7.780 könnte einen Rückschlag in Richtung 7.700 auslösen. Ein entscheidender Durchbruch unter die steigende Trendlinie und die Unterstützung von 7.700 würde den Fokus auf 7.690 lenken, potenziell auf 7.520.

Die Hauptbedrohung für die Bullen liegt nicht auf dem Chart – sie liegt in den Daten. Eine widerstandsfähige Nachfrage, hohe Ölpreise und eine Rendite der 10-jährigen Anleihe von 5 % und mehr bedeuten, dass der nächste Schritt der Fed von Inflationsdaten abhängt, die noch nicht eingetroffen sind.

Das Fazit: Die Rallye ist real, die Struktur ist bullisch und der Trend ist intakt. Aber die Pause der Fed ist fragil, der Ausschuss ist gespalten und eine Wahrscheinlichkeit von 73 % besagt, dass der Dezember eine weitere Erhöhung bringt. Achten Sie auf 7.770 auf der Oberseite und den morgigen PCE auf der makroökonomischen Seite – diese beiden Datenpunkte werden wahrscheinlich entscheiden, ob sich dieser dreitägige Lauf fortsetzt oder verblasst.

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