سيتي: أرباح التشغيل لشركة Samsung في الربع الثالث تفوقت على التوقعات، وزخم انتعاش أعمال أشباه الموصلات قوي.
بلغت الأرباح التشغيلية الأولية لشركة Samsung Electronics في الربع الثالث 10.74 تريليون وون، بزيادة 20% على أساس ربعي وارتفاع هائل بنسبة 782% على أساس سنوي. وأشارت Citi إلى أن الانتعاش القوي في قطاع أشباه الموصلات كان المحرك الأساسي لهذا الأداء المتفجر، حيث عوض التأثيرات السلبية لسعر الصرف، ونفقات المكافآت، وخسائر قطاع الأجهزة المحمولة. ومع زيادة إنتاج HBM4 وارتفاع متوسط سعر البيع بشكل كبير، تتوقع Citi مرونة قوية في أرباح الشركة بحلول عام 2027، وتستمر في إعطاء تصنيف الشراء.
حققت شركة سامسونج للإلكترونيات أداءً يفوق التوقعات بشكل كبير في الربع الثالث، حيث كان الانتعاش القوي في قطاع شرائح الذاكرة هو المحرك الرئيسي. قامت Citi بالإبقاء على تصنيف الشراء وأعربت عن تفاؤلها بآفاق الشركة على المدى المتوسط والطويل.
أعلنت سامسونج للإلكترونيات عن أرباح تشغيلية أولية للربع الثالث من عام 2026 بلغت 107.4 تريليون وون كوري، بزيادة 20% عن الربع السابق، ونمو سنوي هائل بنسبة 782%. ووفقًا لبيانات صادرة عن منصة Chasewind Trading Desk، أوضح المحللان بيتر لي وجايدن أوه من Citi في تقرير بحثي أنّ هذا الأداء تجاوز توقعات السوق، فعلى الرغم من مواجهة الشركة لعوامل صرف عملة سلبية هذا الربع ودفع مكافآت إضافية تُقَدَّر بنحو 10 تريليون وون كوري، فإن الأرباح القوية لشرائح الذاكرة كانت كافية لمعادلة هذه التأثيرات السلبية.
أبقت Citi على تصنيف الشراء لسامسونج للإلكترونيات وحددت هدف سعر لمدة 12 شهرًا عند 430 ألف وون كوري، وهو ما يمثل ارتفاعًا محتملًا في سعر السهم بنسبة تقارب 60% مقارنة بسعر الإغلاق في 7 أكتوبر البالغ 268,500 وون كوري، بالإضافة إلى عائد توزيعات أرباح متوقع بنسبة 3.7%، ليصل إجمالي العائد المتوقع إلى 63.8%.
قطاع أشباه الموصلات يحمل النتائج بمفرده، وتباين في أداء القطاعات الأخرى
تتوقع Citi أن تتركز أرباح التشغيل في الربع الثالث لسامسونج بشكل كبير داخل قطاع أشباه الموصلات. ومن المتوقع أن يحقق هذا القطاع أرباح تشغيلية تبلغ 107.0 تريليون وون كوري، وهو ما يمثل ارتفاعًا كبيرًا مقارنة بالربع الثاني الذي بلغت فيه الأرباح 89.2 تريليون وون كوري، ليكون الدعامة الأساسية لأداء الشركة ككل.
أما بقية القطاعات فقد أظهرت أداءً متباينًا بشكل واضح. إذ من المتوقع أن يسجل قطاع شاشات العرض أرباحًا تشغيلية بقيمة 1.1 تريليون وون كوري، بينما يساهم قطاع هارمان بنحو 0.5 تريليون وون كوري. فيما سجل قطاع الأجهزة المحمولة والإلكترونيات الاستهلاكية خسائر تشغيلية تقارب 0.6 تريليون وون كوري لكل منهما.
ومن الجدير بالذكر أن خسائر قطاع الأجهزة المحمولة تقلصت قليلاً مقارنة بالربع الماضي، إلا أن شحنات الهواتف الذكية انخفضت بنسبة 9% على أساس ربعي إلى 58 مليون جهاز، حيث أدى ضعف مبيعات المنتجات المتوسطة والمنخفضة إلى تعويض جزئي لتحسن مبيعات المنتجات العالية الجودة.
ثلاثة محاور رئيسية مرتقبة في المؤتمر الهاتفي للنتائج المالية للربع الثالث
أشارت Citi إلى أن سامسونج ستعقد يوم 29 أكتوبر مؤتمرًا لعرض نتائج الربع الثالث وستركز الأسواق حينها على ثلاثة محاور رئيسية.
أولًا سيتم تناول أحدث التوقعات بشأن العرض والطلب العالميين على شرائح الذاكرة في عام 2027؛ ثانيًا، تطورات اتفاقيات التوريد طويلة الأمد (LTA) لشرائح الذاكرة؛ وثالثًا، تفاصيل إضافية حول سياسة عوائد المساهمين للشركة. وسيكون لهذه المعلومات تأثير مباشر على تقييم السوق لمسار أرباح سامسونج المستقبلية واتجاه تخصيص رأس المال.
إطلاق HBM4 قريبًا... مرونة الأرباح متوقعة لعام 2027
بالنسبة لعام 2027، ترى Citi أن لدى سامسونج ميزة هيكلية بارزة وسط موجة الطلب على الذاكرة التي يقودها الذكاء الاصطناعي. وبفضل قدراتها الرائدة في مجالي DRAM وNAND، من المتوقع أن تواصل سامسونج الاستفادة من نمو الطلب على DRAM الخاص بالخوادم وأقراص التخزين الثابتة للمؤسسات (eSSD).
وفيما يخص تسعير الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM)، تتوقع Citi أن يرتفع متوسط سعر كل جيجابايت من HBM4 12hi من نحو 2 دولار في عام 2026 إلى نطاق 4 إلى 5 دولارات في عام 2027، أي بزيادة سنوية بين 100% و150%؛ بينما من المتوقع أن تستفيد HBM4 8hi من علاوة سعرية تتراوح بين 20% و30% فوق سعر 12hi. وترى Citi أن هذا الاتجاه السعري سيحقق لسامسونج زيادة حقيقية في متوسط سعر البيع (ASP) ويوفر مجالاً لتوسيع هامش الأرباح.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
شركة Pepsi ستقلل التكاليف بسبب ضعف أعمالها في أمريكا الشمالية الذي يؤثر على توقعات الأرباح الأساسية
خفضت شركة PepsiCo يوم الخميس توقعاتها للأرباح الأساسية للعام، وأعلنت عن خطط لمزيد من خفض التكاليف، محذرة في الوقت ذاته من أن الجهود المبذولة لاستعادة النمو والربحية في أعمالها الرئيسية في أمريكا الشمالية تستغرق وقتًا أطول من المتوقع. ويعكس هذا التحديات الأوسع التي تواجهها صناعة الأغذية المعبأة، حيث تسعى شركات مثل General Mills، وMcCormick، وConagra Brands إلى زيادة العروض الترويجية وتقديم أسعار أكثر جاذبية لتحفيز الطلب، في ظل ارتفاع التكاليف. قال رئيس شركة PepsiCo التنفيذي Ramon Laguarta في بيان: "نحن بصدد وضع تدابير هيكلية إضافية لتقليل التكاليف وسننفذها في الأشهر المقبلة لتمويل الاستثمارات الرامية إلى تسريع النمو العضوي للإيرادات وتخفيف أثر التضخم المتزايد في تكاليف المدخلات". وتعاني الشركة من ضعف أداء أعمالها في أمريكا الشمالية، حيث بقيت مبيعات الأغذية ثابتة بينما انخفضت مبيعات المشروبات بنسبة 2% في الربع الثالث المنتهي في 5 سبتمبر مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. رغم أن الشركة خفضت أسعار منتجات مثل Lay's وDoritos بنسبة وصلت إلى 15% في فبراير، إلا أن السوق الإقليمي لا يزال يمثل تحديًا. وفي الشهر الماضي، أعلنت PepsiCo عن رفع أسعار بعض منتجاتها في الولايات المتحدة لتعويض التكاليف المتزايدة وتعزيز الربحية في أمريكا الشمالية، وهي منطقة عانت من تراجع الهوامش بسبب الأسعار الترويجية وارتفاع الإنفاق على التسويق وضعف الطلب. ومنذ أن كشفت Elliott Investment Management العام الماضي عن امتلاكها نحو 4 مليارات دولار من أسهم الشركة، تواجه PepsiCo ضغوطًا لتعزيز أعمال المشروبات الغازية، ورفع سعر السهم، ودراسة بيع الأصول الغذائية غير الرئيسية. وبعد مشاورات مع Elliott، أعلنت الشركة في ديسمبر عن مراجعة سلسلة التوريد في أمريكا الشمالية واتخاذ تدابير جذرية لخفض التكاليف. وقال المدير المالي Steve Schmitt في تصريحات معدة سلفًا: "مازلنا ملتزمين بتحسين النمو وهوامش الربح التشغيلي في أمريكا الشمالية، لكن ذلك يستغرق وقتًا أطول مما كنا نخطط له." وارتفعت أسهم الشركة بنحو 1% في تداولات ما قبل الافتتاح. وتتوقع الشركة أن ينمو ربح السهم الأساسي المعدل لتأثيرات تقلب العملات المالية للعام المالي 2026 بنسبة تتراوح بين 1% و2%، مقارنةً بالتوقع السابق الذي كان يتراوح بين 4% و6% في الحد الأدنى. كما تتوقع الشركة نمو الإيرادات العضوية السنوية بنحو 3%، مقارنة بتوقع سابق تراوح بين 2% و4%. ومع ذلك، أظهرت بيانات مجموعة London Stock Exchange Group أن إيرادات الشركة الفصلية نمت بنسبة 5.6% لتصل إلى 25.27 billions دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 24.96 billions دولار. وبلغ ربح السهم الأساسي للفصل 2.34 دولار، متفوقًا على التوقعات البالغة 2.29 دولار.
ورد أن المملكة العربية السعودية تعتزم إبرام خطة لنقل النفط عبر مضيق هرمز بهدف المنافسة على الحصة السوقية
كشف أشخاص مطلعون أن المملكة العربية السعودية تجري محادثات مع مشتري النفط الخام، وتخطط اعتبارًا من العام المقبل لإتمام شحن النفط خارج مضيق هرمز ودمج هذا التغيير في عقود التوريد طويلة الأجل.
ارتفعت أسعار النفط بسبب المخاوف المتعلقة بالإمدادات في الشرق الأوسط ومخاطر الأعاصير، وارتفعت أسهم شركات الطاقة الأمريكية بالتوازي.
في 8 أكتوبر - ** ارتفعت أسهم قطاع الطاقة الأمريكي قبل افتتاح السوق بدعم من ارتفاع أسعار النفط O/R ** ارتفعت عقود خام برنت الآجلة LCOc1 بنسبة 4.2% لتسجل 104.4 دولار للبرميل؛ وارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي CLc1 بنسبة 4% ليصل إلى 91.8 دولار للبرميل ** جاء ذلك نتيجة تصاعد المخاوف بشأن الإمدادات من الشرق الأوسط بسبب زيادة حوادث الهجمات على السفن في منطقة الخليج ومضيق هرمز (link)؛ وفي نفس الوقت، أدى تهديد الأعاصير للإنتاج البحري إلى انخفاض إنتاج النفط الأمريكي ** ارتفعت أسهم عملاقي النفط والغاز Exxon Mobil XOM.N وChevron CVX.N بنسبة 1.6% و1.3% على التوالي ** كما ارتفعت Occidental Petroleum (OXY.N) وConocoPhillips (COP.N) بنسبة 1.6% و1.7% على التوالي ** شركات خدمات حقول النفط Halliburton (HAL.N) وBaker Hughes (BKR.O) ارتفعت بنسبة 1.2% وحوالي 1% على التوالي ** شركات التكرير Marathon Petroleum (MPC.N) وPhillips 66 (PSX.N) ارتفعت بنسبة 1.5% و1.2% على التوالي (ولراحة القراء غير الناطقين بالإنجليزية، تقوم رويترز بترجمة تقاريرها أوتوماتيكياً إلى عدة لغات أخرى. ونظراً لاحتمال وجود أخطاء في الترجمة الآلية أو عدم توفر السياق المناسب، فإن رويترز لا تضمن دقة النص المترجم وتوفر الترجمة لتسهيل الفهم فقط. ولا تتحمل رويترز أي مسؤولية عن الأضرار أو الخسائر الناتجة عن استخدام الترجمة الآلية.)
أسعار العملات المشفرة
المزيد
