"معركة العودة" أم "فخ حرق الأموال"؟ شركة Intel (INTC.US) تسعى للعودة إلى سوق التخزين وتراهن على بنية جديدة لترسيخ وجودها في عصر الذكاء الاصطناعي

أفادت منصة الأخبار المالية الذكية أن الرئيس التنفيذي لشركة Intel (INTC.US)، بات جيلسنجر، أشار مؤخرًا إلى احتمال عودة الشركة إلى سوق شرائح الذاكرة. إذا تحقق ذلك، فسيشكل تحوّلًا في الاتجاه الاستراتيجي لـIntel، مما قد يوسع مجموعة منتجاتها ويؤثر في طريقة تنافسها ضمن قطاع أشباه الموصلات ككل وعلاقات الشراكة مع الشركات الأخرى.

وفقًا للتقارير، كشف جيلسنجر في 11 أغسطس خلال مشاركته في برنامج بودكاست، أن البنى الجديدة لذاكرة الحوسبة، والتي كانت تُعتبر سابقًا من "الأعمال السلعية"، أصبحت الآن مجالات استراتيجية وهو يوليها اهتمامًا خاصًا. وأكد أيضًا أن قطاع الذاكرة يمر بفترة حاسمة من الابتكار، موحيًا بأن Intel تدرس حلول تكديس الذاكرة فوق وحدات المعالجة المركزية (CPU).

بعد سنوات من المنافسة الحادة في نطاق الأعمال السلعية، عادت شرائح الذاكرة خلال الأرباع الأخيرة لتغدو أصولًا استراتيجية، ويُتوقع استمرار هذا الحال لبعض الوقت. وقد عاد هذا التطور بأرباح كبيرة للغاية على كبرى الشركات العالمية المنتجة لشرائح الذاكرة، وهو ما يلفت انتباه جيلسنجر بشكل واضح.

قال جيلسنجر: "في السابق كان رأيي: 'لا تستثمر في شرائح الذاكرة لأنها أعمال سلعية'، أما الآن فقد تغير الوضع." "هناك الكثير من التقنيات الجديدة التي تظهر. لذلك، نحن نركز على بعض هندسات الذاكرة الجديدة، وهذا أحد مشاريعي المحورية."

كما أشار جيلسنجر إلى تعيين لي سوك-هي، المدير التنفيذي السابق لـSK Hynix، الذي انضم إلى Intel في يونيو من هذا العام. يشغل لي الآن منصب نائب الرئيس التنفيذي لأعمال التصنيع لدى Intel، والمسؤول عن حلول التغليف المتقدمة، وتكامل الأنظمة، وتطوير وتصنيع التقنيات الخلفية. وفي هذا الإطار، قال جيلسنجر إن المراقبين "قد يستطيعون تخمين" الاتجاه الذي يفكر فيه، لكنه ليس مستعدًا بعد لكشف مزيد من التفاصيل.

في الواقع، كانت Intel أصلًا شركة متخصصة في شرائح الذاكرة عند تأسيسها عام 1968، وحققت إنجازات جيدة في هذا القطاع. لكن مع حلول ثمانينيات القرن الماضي، استحوذت الشركات اليابانية على صدارة القطاع، مما سبب خسائر كبيرة لـIntel وأدى في النهاية إلى خروجها من سوق شرائح الذاكرة.

لاحقًا، حاولت Intel مرارًا إعادة الدخول إلى مجال الذاكرة؛ حيث خاضت في مجالات مثل شرائح NAND وOptane، أو سعت لاستكشاف فرص نمو جديدة عبر تقنيات مثل RDRAM. لكن في جميع هذه المحاولات الثلاث، انتهى الأمر بتخلي Intel عن تلك الأنشطة المتعلقة بالذاكرة دون تكبد خسائر مالية فادحة.

منذ بداية هذا العام، تواصل Intel تحركاتها في مجالي الذاكرة والتغليف المتقدم. ففي فبراير، أعلنت Intel بالتعاون مع SAIMEMORY التابعة لشركة SoftBank عن تطوير تقنية ZAM (زاوية الذاكرة Z). تستهدف التقنية مجالات الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء مع التركيز على التوازن بين سعة الذاكرة، وعرض النطاق الترددي، واستهلاك الطاقة. يُخطط لإكمال النموذج الأولي بحلول نهاية السنة المالية 2027 (تنتهي في مارس 2028)، وتطويره تجاريًا في السنة المالية 2029. تستند بعض تقنيات ZAM إلى مشروع NGDB (الربط الجزيئي للذاكرة DRAM من الجيل التالي) الذي شاركت فيه Intel سابقًا، ويهدف المشروع إلى اختبار التكديس العمودي في 8 طبقات من DRAM، ودراسة تقنيات للحد من التضحية بالسعة مقابل عرض النطاق الترددي العالي من خلال تحسين التكديس والربط.

وفي يوليو، كشفت وسائل الإعلام عن طلب براءة اختراع خاص بـIntel حول Cross-Batch Memory (XBM). ما زالت XBM مبنية على تقنية DRAM، لكنها تستبدل واجهات HBM فائقة العرض التقليدية بوصلات تسلسلية UCIe وترانزستورات BEOL ما بعد التصنيع. يسمح هذا التصميم بالاستغناء عن الوسيط السيليكوني الذي تعتمد عليه HBM مع تقليص الحجم الكلي للعبوة، وبالتالي تقليل التكلفة وتعقيد التركيب مع الحفاظ على مساحة تغليف مشابهة لـHBM4.

بالإضافة إلى ذلك، تتابع Intel الابتكار في تقنيات التغليف المتقدمة والتكامل ثلاثي الأبعاد الملائمة لهذه الهياكل الجديدة للذاكرة، مثل EMIB، وFoveros، والتقنية 18A-PT الموجهة للتكامل ثلاثي الأبعاد. ومن خلال هذه التحركات، يتبين أن رهان Intel لا يقتصر على العودة لتصنيع DRAM التقليدي أو NAND، بل السعي لإيجاد مدخل جديد عبر هندسة مبتكرة للذاكرة.

في الماضي، كانت وحدات CPU، GPU وشرائح الذاكرة بمثابة شرائح مستقلة نسبيًا، لكن مع تصاعد متطلبات تدريب النماذج الكبيرة وازدياد الحاجة لمعدلات نقل بيانات أعلى في مهام الذكاء الاصطناعي، أصبح نقل البيانات نقطة اختناق جديدة للأداء واستهلاك الطاقة، وبدأ القطاع في استكشاف المزيد من حلول تكديس الرقاقات وتكامل الأنظمة خارج إطار HBM. وقد ناقش جيلسنجر بشكل مباشر إمكانيات تكديس CPU وذاكرة الحوسبة معًا، معتبرًا أن هناك إمكانيات جديدة للجمع بينهما، وأن تعديل هندسة الذاكرة يمكن أن يقرب بين CPU والذاكرة أكثر من أي وقت مضى.

بالنسبة للمستثمرين، فإن تصريح Intel عن إمكانية العودة إلى سوق الذاكرة يرتبط بشكل مباشر مع منطق الاستثمار الأساسي المرتكز على إعادة تركيز الشركة لمجموعة أعمالها واستعادة دورها في قطاع بنية الذكاء الاصطناعي. إعادة دمج أعمال الذاكرة في مجموعة منتجاتها قد يساعد Intel على تحقيق هدفها في تقديم منصة متكاملة للأعباء الناشئة في الذكاء الاصطناعي، بدلًا من الاكتفاء بتقديم وحدات CPU وطاقة التصنيع فقط.

وبالنظر إلى ربحية مصنّعي 3D NAND وDRAM الحالية، فإن تصنيع شرائح الذاكرة أصبح بالفعل عملًا مجديًا من جديد، ويتوقع أن تستمر الأرباح العالية لفترة قادمة. في الوقت نفسه، يزيد هذا التوجه من مخاطر منطق الاستثمار الحالي نظراً لتعقيد هيكل شركة Intel ونفقاتها التشغيلية والرأسمالية المرتفعة، وهي محاور للقلق الدائم في السوق. إذ يتطلب إعادة دخول سوق الذاكرة استثمار رأس مالي ضخم لبناء منشأة تصنيع كاملة، إضافة إلى الإنفاق على البحث والتطوير لإيجاد تقنيات صناعية تنافسية، وشهور طويلة لبناء قدرة إنتاجية كافية. لذا ستختبر العودة إلى قطاع شرائح الذاكرة مدى قدرة Intel على تحقيق تبسيط للأعمال.

المؤشر العملي الذي يجب أن يركز عليه المستثمرون لاحقًا هو كيف ستقوم Intel في مكالمات الأرباح القادمة وفعاليات القطاع، بتحديد وضع أعمال الذاكرة ضمن تخطيط رأس المال الأوسع وخارطة الطريق لمنتجات الذكاء الاصطناعي لديها. وهل ستكشف الشركة بوضوح كم تنوي استثمار في أعمال الذاكرة، وهل المستهدفون هم مراكز البيانات وقطاعات الذكاء الاصطناعي فقط؟ وهل ستعتمد على مصانع الرقائق القائمة أم تحتاج لبنية تحتية إنتاجية جديدة؟ كل هذه المعلومات ستُظهر ما إذا كانت التغييرات الاستراتيجية تدعم بالفعل "إعادة التركيز" المنشود أو أنها ستزيد من صعوبة وتعقيد التنفيذ.

مع ذلك، تشير العديد من وسائل الإعلام إلى أن آفاق عودة Intel إلى سوق الذاكرة لا تزال غير واضحة. ووفقًا لمنصة Tom's Hardware، فإذا كانت Intel تعتزم العودة لإنتاج شرائح الذاكرة بكميات كبيرة، فإن ذلك لا يتطلب فقط إعادة استثمار في مرافق التصنيع ولكن أيضًا تطوير تقنيات إنتاج تنافسية ومواجهة فترات طويلة للبناء والاختبار. وفي ظل الحاجة لمواصلة ضخ الاستثمارات في منتجات CPU وأعمال التصنيع، يُطرح تساؤل حول ما إذا كانت Intel ستتخذ قرار إنفاق رأس مالي كبير على شرائح الذاكرة التقليدية. كما تعتقد منصة أخبار التكنولوجيا ZDNet أن حديث جيلسنجر لا ينبغي أن يُفسر كمؤشر على نية العودة لأعمال DRAM التقليدية، بل كتأكيد على مضاعفة الاستثمارات في تقنيات الذاكرة من الجيل التالي.

حتى لو نجحت هذه البنى الجديدة للذاكرة في تحقيق انتشار تجاري، فإن دخول سوق الذكاء الاصطناعي ذاته ليس بالأمر السهل. فقد أشارت بعض وسائل الإعلام إلى أن Nvidia تستحوذ حاليًا على أكثر من 80% من سوق معجلات الذكاء الاصطناعي، وأن بيئتها البرمجية والمادية مبنية حول HBM، مما يصعّب على التقنيات الجديدة منافسة HBM أو استبدالها بالكامل في المدى القريب. وحتى إذا تم إنتاج ZAM بكميات كبيرة مستقبلاً، فإنه من المرجح أن يظهر أولاً في شرائح ذكاء اصطناعي مخصصة أو منتجات تركز على الاستدلال كحل مكمل لـHBM.

على الرغم من اعتراف جيلسنجر بأن خطة العودة إلى سوق شرائح الذاكرة لم تُحسم بعد، ولم يعلن عن جدول زمني، أو خارطة طريق للمنتجات، أو التزامات رأسمالية، فإن تصريحاته فتحت أمام Intel مساحة جديدة لتخيُّل قصتها التحولية — فبعد فوات عدة مراحل تاريخية، تسعى هذه الشركة العملاقة السابقة في وادي السيليكون إلى إطلاق "عودة" حاسمة ولكن متأخرة في عصر الذكاء الاصطناعي من خلال دمج الحوسبة والذاكرة بهيكلية جديدة.