جى بى مورجان يرفع تصنيف Salesforce (CRM.US) إلى "زيادة الاحتفاظ" بسبب التقييم المنخفض ومخاطر الذكاء الاصطناعي المحدودة

أفادت Jinse Finance أن JPMorgan رفع تصنيف Salesforce (CRM.US) من "غير مصنف" إلى "زيادة الوزن" بسبب جاذبية تقييمها ومحدودية المخاطر المتعلقة بالذكاء الاصطناعي (AI). كما حدد البنك هدف سعر عند 250 دولارًا لشهر ديسمبر 2027.

قال فريق المحللين بقيادة Samik Chatterjee: "نحن متفائلون بشأن الشركة للأسباب التالية: على المدى القصير، من المتوقع أن يتسارع النمو في أعمالها الأساسية في النصف الثاني من السنة المالية 2027 (حتى يناير 2027)؛ بالإضافة إلى ذلك، نعتقد أن تأثير اعتماد المؤسسات لنماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة وتغير المشهد التنافسي على أعمالها يجب أن يقتصر فقط على جزء صغير من الأعمال. في الوقت نفسه، يبدو التقييم الحالي منخفضًا، لأن سعر السهم يعكس بالفعل توقعات لمزيد من تباطؤ النمو وتدهور الأساسيات، وليس التقدم المحرز وفقًا لإطار 'قاعدة 50' الذي حددته الشركة للسنة المالية 2030."

ما يسمى بـ"قاعدة 50" عادةً ما تشير إلى معيار مالي لشركات التكنولوجيا والبرمجيات — أي أن معدل نمو الإيرادات السنوية بالإضافة إلى هامش الربح أو هامش التدفق النقدي الحر يجب أن يصل أو يتجاوز 50%.

يعتقد المحللون أن الدافع الرئيسي لارتفاع سعر السهم من المستويات الحالية سيكون إعادة تقييم التقييم، ويعتمد حجمها وتوقيتها على تسارع نمو الإيرادات. ومع ذلك، حتى لو لم يتحسن نمو الإيرادات، فإن سعر السهم له مجال للصعود بناءً على التقييم المنخفض الحالي. يؤكد المحللون أن تقييم سهم Salesforce حاليًا منخفض، لكن معدل نمو إيراداته يقترب من خانتين عشريتين، وهو رائد في هامش الربح، وقد أرسى مكانته في سوق إدارة علاقات العملاء (CRM) المؤسسية.

أغلق سهم Salesforce يوم الخميس مرتفعًا بنسبة 4.16% عند 201.37 دولارًا، لكنه لا يزال منخفضًا بنسبة 24% منذ بداية العام.

ووفقًا لتقارير إعلامية، يجري عملاق الأسهم الخاصة Silver Lake محادثات للاستحواذ على شركة Workday (WDAY.US) المصنعة لبرمجيات الموارد البشرية، وقد أدى الخبر إلى ارتفاع Workday بنسبة تصل إلى 30%، ودفع أسهم تطبيقات الذكاء الاصطناعي مثل Salesforce للصعود الجماعي. وستكون صفقة Workday المحتملة مؤشرًا مهمًا لاهتمام رؤوس الأموال الخاصة بأصول البرمجيات التقليدية في ظل إعادة تشكيل الصناعة بفعل الذكاء الاصطناعي.

بشكل عام، يمنح محللو وول ستريت Salesforce تصنيف "شراء معتدل" مع هدف سعر متوسط يبلغ 238.83 دولارًا، أعلى بنسبة 18.6% من السعر الحالي للسهم.