أكبر ضحية لانهيار DeFi خسرت أكثر من 100 مليون دولار أمريكي، ولا تزال الأموال غير قابلة للسحب حتى الآن
هل لا يزال بإمكاننا الوثوق بـ DeFi؟
أفاد BlockBeats في 11 نوفمبر أن أحد كبار المستثمرين في بروتوكول DeFi المعروف باسم Stream Finance، والذي تعرض لانهيار مفاجئ، صرّح لـ BlockBeats بأنه يملك ودائع تزيد عن 100 millions دولار غير قادر على سحبها، وحتى الآن لم يقدم المنصة أي حلول لاحقة.
وبحسب ما أفاد به هذا الضحية لـ BlockBeats، فقد علم في أوائل نوفمبر من خلال قنوات الأخبار أن Stream Finance كشف عن خسارة قدرها 93 millions دولار على حسابه الرسمي في تويتر، ليكتشف حينها فقط أن Stream Finance يواجه أزمة عجز مالي وأن أموال عدد كبير من المستثمرين قد تم تجميدها. حاول على الفور السحب، لكنه اكتشف أن السيولة في البروتوكول قد جفت تمامًا.
تتوزع أصول هذا الضحية بشكل رئيسي في بروتوكول Euler، حيث يحتفظ بحوالي 82 millions دولار من USDT عبر ثلاثة عناوين. كما يحتفظ بـ 233.3 BTC (حوالي 24.5 millions دولار) في Silo، ليصل إجمالي الأموال المحتجزة إلى أكثر من 107 millions دولار. العناوين هي:
1. 0xa38d6e3aa9f3e4f81d4cef9b8bcdc58ab37d066a؛ Euler: 57 millions USDT؛
2. 0x0c883bacaf927076c702fd580505275be44fb63e؛ Euler: 3.8 millions USDT؛
3. 0x673b3815508be9c30287f9eeed6cd3e1e29efda3؛ Euler: 22 millions USDT؛
4. 0x5f8d594f121732d478c3a79c59bcd02823b6e7a3؛ Silo: 233.3 BTC؛
حالياً، تم إغلاق وظيفة الإيداع في بروتوكول Stream Finance، وأموال المستخدمين في حالة تجميد كامل. وبسبب آلية تصميم البروتوكول، لا يمكن تحرير حدود السحب إلا عند إيداع أموال جديدة، لكن مع إغلاق وظيفة الإيداع، أصبحت هذه الآلية غير فعالة تمامًا. منذ آخر بيان رسمي على تويتر في 4 نوفمبر، لم تصدر الإدارة أي معلومات أو حلول لاحقة.
في مجموعات الدفاع عن الحقوق الخاصة بالضحايا، حاول بعض المستثمرين استخدام وسائل تقنية للاستحواذ على السيولة المحدودة، بل لجأ البعض إلى استخدام "روبوتات السباق" وغيرها من الأساليب. ووفقًا للمعلومات، فقد تعرض بعض المستثمرين للاحتيال بعد أن وثقوا في أشخاص ادعوا تقديم المساعدة التقنية، حيث نقلوا شهادات الإيداع الخاصة بهم وتكبدوا خسائر، مما أدى إلى حالة من الفوضى في المجتمع.
في وقت سابق، ووفقًا لتحليل وتقدير مستقل من محلل DeFi YieldsAndMore، فإن حادثة انهيار Stream Finance شملت تعرضًا للديون عبر عدة بروتوكولات DeFi بقيمة تصل إلى 285 millions دولار، من بينها TelosC (123.6 millions)، Elixir (68 millions) و MEV Capital (25.4 millions) هي الأكثر ارتباطًا. وأشار الفريق إلى أن الخسائر ضخمة، وأن طريقة الحل غير واضحة، وقد تتأثر المزيد من العملات المستقرة وأحواض السيولة. أظهرت نتائج البحث أن أكبر تعرض فردي للمخاطر كان في deUSD الخاص بـ Elixir، حيث أقرض هذا البروتوكول 68 millions دولار من USDC إلى Stream، وهو ما يمثل حوالي 65% من إجمالي احتياطي deUSD. لمزيد من التفاصيل، يمكن قراءة "DeFi潜在80亿美金的雷，现在只爆了1个亿".
ونظرًا لأن العديد من البروتوكولات المتأثرة مثل Euler و Morpho و Silo هي بروتوكولات لامركزية، فلا يوجد مجال كبير للتدخل. وتعمل عدة أطراف حاليًا مع فرق قانونية للتحضير لرفع دعاوى قضائية، لكن تقدم الدعاوى وإمكانية استرداد الأموال لا تزال غير واضحة. بالنسبة للمستثمرين المتضررين، لا يمكنهم حاليًا سوى متابعة قنوات المشاريع الرسمية للحصول على تحديثات، ولا يوجد جدول زمني واضح لفك تجميد الأصول.
كشفت هذه الحادثة مرة أخرى عن المشكلات النظامية في نظام DeFi البيئي مثل الرافعة المالية المتكررة، العدوى بين البروتوكولات، وغياب إدارة المخاطر. حتى وإن كان فريق Stream قد ادعى سابقًا أن مراكزه تتمتع بـ"حق الاسترداد الكامل لكل دولار"، إلا أن مثل هذا الالتزام يعتمد على سيولة وصحة الأصول الأساسية، وبمجرد تعثر الأصول الأساسية، يصبح هذا الالتزام بلا معنى. لم يعرف الدائنون حجم تعرضهم للمخاطر إلا بعد فوات الأوان من خلال تحليلات طرف ثالث، مما يدل على وجود قصور كبير في الإفصاح عن المخاطر والتدقيق الفوري في نظام DeFi الحالي.
إن قابلية التركيب في DeFi تشبه السيف ذو الحدين، فهي تتيح إعادة تدوير رأس المال بكفاءة وزيادة العوائد في الأسواق الصاعدة، لكنها أيضًا تجعل المخاطر تنتقل بسرعة عبر طبقات متعددة من البروتوكولات، مما يشكل شبكة معقدة من التعرض للمخاطر.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
جي بي مورغان: نسبة شحنات الرقائق المخصصة ستتجاوز رقائق GPU في عام 2027، وغياب Broadcom TPU عن سلسلة التوريد لا يعني وجود شكوك حول الطلب.
تتوقع JPMorgan أنه بحلول عام 2027 ستصل نسبة شحنات ASIC/XPU إلى 54%، متجاوزة GPU، مما يجعل شرائح مخصصة مصدراً رئيسياً لنمو قدرة الحوسبة للذكاء الاصطناعي. اتفاقية Broadcom مع Google حول TPU لمدة 5 سنوات تمتد من 2026 حتى 2031، ورغم عدم وضوح م علومات سلسلة التوريد، إلا أن ذلك لا يعني وجود شك في الطلبات، حيث تبقى رؤية الإيرادات قوية. وفي نفس الفترة، ستشهد أجهزة الرقائق واحتياجات التخزين نمواً متزامناً، مما يدعم استمرار دورة أشباه الموصلات.
هل لم تنتهِ بعد موجة الهبوط في سوق الأسهم الأمريكية في سبتمبر؟ يحذر استراتيجي Citadel من استمرار الضغط السلبي حتى نهاية الشهر، وقد يشهد أكتوبر فرصة تحول
صرّح استراتيجي Citadel Securities، Rubner، أن يوم الجمعة في سوق الأسهم الأمريكية (يوم "الثلاث ساحرات") ستنتهي خيارات بقيمة 7 تريليون دولار، ولا يزال لدى الاستراتيجيات الكمية مجال للبيع، إلى جانب فترة الصمت لإعادة شراء الأسهم وإعادة التوازن في نهاية الربع لصناديق التقاعد، مما يعني أن القوى البيعية ستبقى مسيطرة حتى نهاية الشهر. ومع ذلك، فإن التراجع الحاد في الحماس المفرط لتداولات الذكاء الاصطناعي، والموسمية الإيجابية للربع الرابع، وموسم نتائج الأعمال، واستئناف إعادة الشراء، كلها عوامل مجتمعًة تجعل من المتوقع أداءً جيدًا للأسواق في الربع الرابع.
توقعات الأسبوع القادم: تصريحات مكثفة من مسؤولي البنوك المركزية في عدة دول
أسعار العملات المشفرة
المزيد
