AI基礎設施需求爆發，Arista營收增速刷新上市十年紀錄，盤後大漲10%

受惠於AI數據中心基礎設施需求的強勁爆發，Arista Networks 交出了自2014年上市以來最亮眼的季度成績單。

公司於週二公布的財報顯示，第三季度營收同比增長58.5%至36.6億美元，調整後每股收益1.20美元，雙雙超越華爾街預期。第四季度營收指引區間為39億至40億美元，遠高於分析師此前預期的36億美元。消息公布後，Arista 股價盤後上漲約10%。

CEO Jayshree Ullal 表示，第三季度業績甚至超出了她自身的較高預期。「跨客戶群體的強勁勢頭，彰顯了我們在生成式AI與智能體AI時代日益增長的戰略價值。」

第三季度58.5%的營收同比增速，是Arista自2014年IPO以來錄得的最快年度增長，標誌著AI對網絡基礎設施需求已進入加速釋放階段。

具體來看，36.6億美元的營收較分析師預期的33.3億美元高出約10%；調整後每股收益1.20美元，亦高於預期的1.08美元。調整後每股收益較去年同期增長60%。

第四季度業績指引同樣大幅超預期——營收指引中值約為39.5億美元，遠超市場此前預估的36億美元；調整後每股收益指引區間為1.26至1.30美元。

Arista的核心業務為面向互聯網數據中心的電腦網絡交換機，主要加速雲端計算數據中心內部的通信效率。目前AI相關增長的主要來源，是連接雲端計算數據中心伺服器集群的「後端」乙太網路產品。

公司最大客戶為微軟（Microsoft）和Meta，新興客戶則包括甲骨文（Oracle）與Google母公司Alphabet。Arista此前已預測，2026年全年AI相關營收將不低於35億美元，約佔全年營收展望126億美元的28%。

此外，Arista 正與AMD、Arm、Broadcom及高通等晶片廠商，以及Meta和微軟合作，共同開發AI網絡設備。

Arista 最近被納入標普100指數，進一步鞏固了其在大型科技基礎設施領域的市場地位。分析師指出，公司正在「企業」市場——包括大型企業、政府機構及教育機構——持續擴大份額。

在競爭格局方面，Arista 的主要對手為思科（Cisco Systems）及慧與企業（HPE）旗下的Juniper部門。不過，華爾街對Arista的一項潛在擔憂在於，Celestica 等合同製造商可能正在蠶食其部分業務。

技術面而言，截至目前，Arista 股價今年以來已累計上漲約25%，但此前已從10月8日創下的52週高點217.41美元有所回落，並跌破50日均線這一關鍵技術支撐位。