日本央行升息仍難以吸引市場！對沖基金大量削減日元多頭近80%，美元多頭顯著增加

智通財經APP獲悉，在日本央行未能向市場釋放足夠明確的進一步加息訊號後，對沖基金大幅削減日圓看漲押注。美國商品期貨交易委員會（CFTC）周五公布的數據顯示，截至9月22日當周，槓桿基金持有的日圓淨多頭頭寸價值約559億日圓（約3.55億美元），較此前一周銳減近80%。

這一倉位變化尤其引人關注，因為就在此前一周，對沖基金才自2025年年中以來首次轉為淨看多日圓。短短一周之後，交易員便迅速撤回了大部分看漲押注，顯示日本央行最新政策訊號未能滿足市場對進一步收緊貨幣政策的期待。

日本央行9月17日如市場預期加息，但其政策表態並未展現出交易員期待的強硬程度，也沒有對未來繼續加息作出明確承諾。受此影響，日圓隨後走弱。

CFTC數據顯示，截至9月22日當周，槓桿基金將日圓淨多頭頭寸削減15,597份合約，僅剩4,472份。按價值計算，其日圓看漲倉位從前一周的水平驟降近80%至559億日圓。

日本與美國之間仍然巨大的利率差距，也是壓制日圓的重要因素。與此同時，本週初日本市場因公共假期休市，一定程度上降低了當地市場的交易活躍度。不過，日圓周五出現明顯反彈，一度上漲1.2%至1美元兌156.94日圓。此前，日本官員與美國官員會晤時討論了日圓疲軟所帶來的問題，相關表態重新引發市場對匯率政策的關注。

與日圓多頭快速撤退形成鮮明對比的是，投機資金對美元的看漲情緒明顯增強。截至9月22日當周，包括資產管理機構和非商業交易者在內的投機資金，其美元淨看漲頭寸較此前增加至三倍以上。與此同時，美元剛剛錄得六個月以來表現最強的連續兩周漲勢。

美元走強與近期美聯儲政策預期發生變化密切相關。相較於日本央行在進一步加息問題上的謹慎表態，美日之間較大的利差繼續對美元形成支撐，也削弱了此前押注日圓升值的吸引力。

CFTC數據還顯示，槓桿基金不僅削減日圓多頭，同時整體上對多種主要非美貨幣採取了更加謹慎的態度。截至9月22日當周，槓桿基金將歐元淨空頭增加7,450份至58,805份合約；英鎊淨多頭減少12,179份至6,519份；澳元淨多頭減少3,615份至55,684份。

與此同時，紐元淨空頭增加2,897份至5,216份，加元淨空頭增加7,719份至49,123份，瑞郎淨空頭增加1,956份至18,620份。墨西哥比索淨多頭則減少10,865份至79,260份。

資產管理機構也呈現類似趨勢。其日圓淨多頭減少12,323份至42,498份，歐元淨多頭減少30,892份至244,673份；英鎊淨空頭增加24,725份至113,684份，澳元淨空頭增加8,840份至55,228份。

其中，紐元倉位變化尤為明顯，資產管理機構由此前淨多頭10,170份轉為淨空頭11,485份。此外，加元淨空頭增加13,987份至22,833份，而墨西哥比索淨多頭減少7,840份至45,506份。