瑞銀逆勢看好CoreWeave(CRWV.US)，首次給予「買入」評級，押注AI交易輪動回歸

據智通財經APP消息，瑞銀首次覆蓋新興雲端廠商CoreWeave(CRWV.US)，給予「買入」評級，並設定目標價為120美元。

瑞銀分析師Karl Keirstead在給客戶的報告中寫道：「儘管AI算力需求訊號非常強勁，並且有充分證據顯示CoreWeave的每GW收入指標將持續攀升，但華爾街情緒仍相當審慎（這反映在其估值僅為2027年預期營收的3倍）。」他表示：「我們理解這些擔憂（主要為槓桿與信用風險），但認為這些擔憂正在達到頂部，因此我們做出與市場普遍預期不同的樂觀判斷，給予『買入』評級。」

Keirstead進一步分析指出，投資者可能會持續對AI相關股票採取「防禦性」策略，但CoreWeave已建立起可靠性及卓越表現的良好聲譽，這應該會令其在同業中脫穎而出。Keirstead補充道：「對CoreWeave股票的看漲評級，實際上是押注投資者很快會回流至做多AI交易。考慮到當前情緒低迷、需求訊號強勁，以及據報導前沿實驗室正在成長，這一情境似乎越來越有可能。」

相較之下，伯恩斯坦給予CoreWeave「跑輸大盤」評級，目標價為74美元。伯恩斯坦將CoreWeave定位為「過渡期產能供應商」：受惠於電力與GPU稀缺，但客戶集中、買家傾向自建、回報結構有限。一旦數據中心產能緩解，其將首先且受到最大衝擊。數據顯示，CoreWeave 2026年第2季收入為25.8億美元（同比增長112%）、積壓訂單約為104億美元（同比增加246%）、7月全線提價約25%。