阿克曼「換倉」AI巨頭：清倉Alphabet(GOOGL.US)、加倉Meta(META.US)，投資者該跟嗎？

智通財經APP獲悉，億萬富翁兼對沖基金傳奇人物比爾·阿克曼掌舵的潘興廣場資本管理公司今年動作引人關注：第一季度大幅減持谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US,GOOG.US)，並在第二季度清倉了剩餘股份。阿克曼明確表示，這並非看空Alphabet，而是在當前估值下，選擇把資金轉向其他更具吸引力的機會。

他買入了另一家AI相關科技巨頭Meta Platforms(META.US)，當時Meta較高點下跌約15%。這筆操作對阿克曼和潘興廣場而言是否明智？投資者能否從中借鑒？答案或許就藏在市場表現、估值與AI布局之中。

科技巨頭「換倉」初見成效

二季度，潘興廣場將Meta持股增加約20%。這不是一筆小投資。當他退出Alphabet、轉向Meta等其他股票時，市場將其解讀為：潘興廣場認為Alphabet短期最佳買點已經過去。

從三季度股價表現看，阿克曼可能是對的。自二季度結束以來，Meta回報超過19%，而Alphabet卻讓投資者蒙受了損失。

這種情緒變化可能與Meta近期成功的AI產品發佈有關。Meta迄今最成功的AI產品之一是其個人AI代理Muse。該平台是Meta長期承諾的產品，初步反響遠超預期。Muse可以完成購物、管理用戶日曆、幫助用戶設定目標等任務。雖然Muse目前沒有通過使用費或訂閱帶來直接收入，但它讓用戶更緊密地留在Meta生態系統中，一旦用戶習慣使用，未來可能實現貨幣化。

Alphabet近幾個月確實沒有讓投資者興奮的突破性進展，這可能是其股價表現平淡的原因。儘管潘興廣場的股票交易發生在幾個月前，但阿克曼被視為長期投資者，因此他的操作在發生數月後仍值得分析。

這就引出一個問題：如今進行這樣的投資是否仍然是正確的選擇？

Meta估值仍具吸引力

儘管本季度大漲19%，Meta仍比Alphabet便宜。這輪上漲部分可以解釋為市場極端悲觀看法轉為樂觀，從而推高了股價。市場仍然非常看好Alphabet前景，因此其估值相對較高。

目前，Alphabet的市盈率被其投資巨額收益所扭曲；但如果投資者使用2027年盈利預測，這種影響就不存在。從這個角度看，Meta仍然更便宜。

The Motley Fool分析師Keithen Drury認為，雖然Meta近期股價上漲縮小了一些差距，但實際上，以明年預期收益的19.5倍買入Meta股票並不算貴，因此在這輪漲勢結束前，可能仍有入場時間。不過，鑒於市場對Alphabet的關注度有所下降，現在也可能是買入Alphabet股票的絕佳時機，因為它有望憑藉一款成功的新產品迎來爆發式增長。此外，Alphabet的另一項重要投資Anthropic即將上市。這可能為Alphabet帶來千億美元級別的回報，並使其獲得更多現金，用於擴大AI版圖。

在The Motley Fool看來，這兩隻股票目前都值得配置。若Meta能延續當前勢頭，其漲勢有望延續至年底；Alphabet則可能是「沉睡的巨人」，年中表現平淡反而為後續發力留下空間。二者同樣是2027年值得關注的標的，當前布局有望在未來獲得跑贏市場的回報。

TipRanks數據顯示，華爾街分析師整體仍看好這兩家科技巨頭，對Alphabet和Meta均給予「強力買入」評級。其中，Alphabet平均目標價為429.31美元，較最新收盤價高23%;

Meta平均目標價為759.43美元，較最新收盤價高14%。