高盛將NBIS持股比例提高至10.5%，成為首位機構持有者！

根據最新的13F披露，高盛截至第二季度末大幅提升對Nebius（NBIS）的持股比例，之前是7.2%，現在增加至10.5%。這意味著高盛現在手中握有約2,311萬股Nebius，市值超過44億美元。

巧合的是，就在幾週前，英偉達也做了同樣的事情——披露持有Nebius 9.3%的股份，持股市值接近50億美元。

全球頂尖的芯片公司 + 全球頂尖的投行，同時在同一家AI基礎設施公司上重倉。

這件事值得認真思考。

先釐清一下時間線：

• 3月：英偉達宣布對Nebius進行20億美元的戰略投資
• 7月21日：英偉達提交13G文件，披露持股升至9.3%
• 8月7日：高盛提交13G/A，持股從7.2%增加到10.5%

英偉達早就認識Nebius了。黃仁勳在COMPUTEX公開表示，Nebius是「全球頂尖的AI雲之一」。

高盛也早就看好它。早在5月，高盛已將目標價設為205美元並維持買入評級。

為什麼英偉達要押注Nebius？

英偉達不是傻子。它把GPU賣給所有人，但只對少數幾家公司重度押注。

押注Nebius的邏輯很簡單：英偉達需要一個能大規模部署自家GPU的「展示廳」和「樣板間」。

Nebius的AI雲如果運作良好，就能證明英偉達GPU的算力價值。其他雲端業者看到後，也必須跟著買更多GPU。

這是一筆「生態投資」，並非單純的財務投資。

那高盛呢？

高盛看的更直接：Nebius的商業模式正在被驗證。

手握Microsoft和Meta的長期合約，意味著未來幾年的收入已經被鎖定。合同電力從2GW提升到4GW，代表增長有實質支撐。

當一間公司的「大客戶鎖定」和「物理擴張」同時發生，機構投資者的興趣就來了。

高盛從7.2%提升至10.5%——這不是建倉，而是加倉確認。

美股投資網認為，最值得關注的不是單一數據，而是這些名字同時出現在同一張表上的這件事本身：

• 高盛：持有2,311萬股，市值44億美元，季度加倉45%
• 英偉達：持有2,225萬股，市值46.8億美元，佔其整個投資組合20%
• 貝萊德：持有1,153萬股，市值31.8億美元，季度加倉16%
• Orbis Allan Gray：持有831萬股，季度加倉149%
• 一家叫Situational Awareness LP的，新建倉持有1,241萬股，市值24.5億美元，佔其組合14.84%，直接躍居第一大重倉。

這不是一個人在買。這是一群人在同一個季度、同一支股票上集體加倉。

美股投資網認為，最值得關注的是Nebius所代表的訊號：

AI基礎設施這個賽道，正在從「講故事」轉變為「能算出的賬」。

英偉達、高盛、Microsoft、Meta——這些全球最懂算力、最懂金錢、最懂合約的公司，都在用真金白銀投入。

Michael Burry近期又公開做空AI基礎設施——就是電影《大空頭》的主角原型。

英偉達 + 高盛 + 貝萊德 + Orbis vs Michael Burry。

你站哪一邊？