更新版 2-随着行业整合持续推进，Ares Capital敲定了收购Apollo旗下MFIC的26亿美元交易

在第4段中补充了高管言论、交易细节及行业背景信息

路透社10月27日 - 阿瑞斯资本（Ares Capital， ARCC.O）周二表示，将以26亿美元的现金加股票交易收购阿波罗（Apollo）旗下的MidCap Financial Investment Corp（MFIC.O），这进一步加剧了上市私募信贷基金之间的整合趋势。

此次收购将巩固阿瑞斯资本在面向中型企业的直接贷款业务中的地位，并使其投资组合扩展至涵盖更广泛行业和金融投资方的800多家企业。

MidCap股东将获得每股完全稀释后10.88美元的对价，其中包括约1.21美元现金和9.67美元的Ares Capital股票。

该报价较 MidCap 周一收盘价溢价超过 30%。MidCap 股价飙升逾 24%。

贝莱德TCP资本（TCPC.O）、Investcorp信贷管理BDC（ICMB.O）以及WhiteHorse Finance（WHF.O）今年均表示正在权衡战略选择，这表明上市公司中的私募信贷基金整合步伐可能会加快。

由于投资者对这些基金所发放贷款的质量存疑，这些基金的交易价格 (link) 较净资产价值存在大幅折价。

Ares Capital首席执行官科特·施纳贝尔（Kort Schnabel）表示，通过此次收购，Ares Capital将收购其2004年首次公开募股（IPO）时仍在运营的三家最大商业发展公司（BDCs），并补充道，随着新机遇的出现，该公司已做好充分准备去把握这些机会。

“我们一直利用市场波动和动荡时期，在扩大规模的同时为股东创造差异化的投资机会，”施纳贝尔补充道。

按市值计算，Ares Capital是最大的上市BDC——这类投资工具使投资者能够接触到多元化的私募信贷资产组合。

“ARCC在以低于净资产价值（NAV）的价格收购陷入困境的BDC投资组合方面有着成功的记录，例如(Allied Capital、American Capital)，而MFIC交易在我们看来似乎与此类似，”RBC分析师李（Kenneth Lee）表示。

对阿波罗而言，此项交易标志着其优化公开上市投资工具组合进程中的又一重要步骤。

该交易预计将于2027年上半年完成，并将提升阿瑞斯资本（Ares Capital）的核心每股收益。

富国银行为阿瑞斯资本提供顾问服务，并为该交易提供7.5亿美元融资。莫利斯公司为MidCap的特别委员会提供顾问服务。

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