美元9月料创14个月最大月涨幅，经济与利率优势压过欧洲忧虑

1. 周三美元兑欧元徘徊在今年高位附近，9月有望录得14个月来最大月度涨幅。美国经济增长和利率上升构成支撑，而欧洲则受能源供应和债务担忧拖累。隔夜欧元一度跌至1.1311美元，为2025年5月以来最低，目前在1.1339附近徘徊；欧元兑日元也在测试178附近支撑。2. 9月美元兑欧元已涨近2.5%。美元走强还使澳元兑美元自8月初以来首次跌破0.70关口。Spectra Markets外汇交易总裁Brent Donnelly表示，美国经济表现强劲，欧洲在全球AI竞赛中落后，能源供应和法国政局仍是欧元主要隐忧。3. 本月稍早，欧洲指标天然气价格升至2022年以来最高。法国明年将举行总统大选，市场面临债务与政治僵局压力，法德国债利差已扩大至115个基点以上，为2012年以来最宽。近期欧元期权偏斜明显转向防跌，显示市场更倾向对冲欧元进一步走弱。不过Donnelly称，美元若要从当前水平继续走强，可能仍需强劲美国数据支持。4. 美元兑瑞郎隔夜升至0.8357，创16个半月新高。瑞郎走弱部分因为投资者寻找其他低收益货币，替代日元作为套利交易融资货币。随着7月和8月美日联手买入日圆、日本多次警告捍卫汇率并加快加息，日元作为做空美元标的已不再受欢迎。9月美元兑日元下跌1.5%。5. 美联储首选通胀指标核心PCE将于周三晚公布，但市场更关注周五非农就业报告。若数据强劲，可能强化美国利率上行预期。纽约联储总裁威廉姆斯表示“无需仓促”加息后，部分预期受挫：两年期美债收益率下跌约3.5个基点，联邦基金期货对下月加息概率的预估从71%降至50%