AI算力争夺战升级! Anthropic披露远高于5月估算的845亿美元协议 SpaceX(SPCX.US)AI增长引擎再提速

智通财经APP获悉，有媒体援引知情人士透露的消息报道称，全球AI大模型/AI应用领军者Anthropic已签订协议，拟支付最高845亿美元，以使用马斯克创立并掌舵的“AI+太空探索”领军者SpaceX(SPCX.US)截至2029年的AI算力资源。这也意味着，Anthropic同意向SpaceX支付的算力费用接近此前估算的两倍，此举也在凸显出模型商业化进程越快，能够及时交付并稳定运行的算力集群越具战略价值。

这一金额可谓远远高于今年5月披露的协议规模。SpaceX在其IPO申报文件中透露，Anthropic同意每月支付12.5亿美元，以获取AI算力，期限最长为三年。该协议可提前90天通知取消。如果协议完整执行三年，总金额将约为450亿美元。

此外，据媒体报道，在计入谷歌(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)和微软(MSFT.US)等其他的大型AI算力基础设施合作伙伴后，这家由达里奥·阿莫代伊领导的AI实验室预计将在未来十年支出至少5180亿美元，以支持其工作负载。

Anthropic冲刺IPO所披露的算力采购规模，正在强化SpaceX作为大型AI基础设施供应商的市场定位。Anthropic与SpaceX旗下xAI的协议，可能使其截至2029年的算力采购支出达到最高845亿美元，较此前按三年完整履约估算的450亿美元高出约87.8%。不过需要注意的是，这里的披露数据体现的是最新披露的合作规模扩大，尚不能据此判断单位算力租金上涨了多少。

高达845亿美元的算力协议浮出水面，SpaceX的AI增长引擎再获支撑

Anthropic招股书显示出的财务数据为这轮扩张提供了更具体的观察窗口：2025年营收增至上年的约12倍、接近46亿美元，经营亏损超过80亿美元，算力与基础设施支出达到73.3亿美元，约为2024年的三倍，占126.5亿美元总经营费用的约58%。这一最新IPO招股书中的数据表明，前沿模型商业化正在同时扩大收入和计算资源消耗，AI智能体/AI大模型训练、推理及基础设施投入仍显著领先于利润兑现。

此外，Anthropic未来十年左右至少5180亿美元的基础设施支出安排，约80% 大型AI基建项目支出不可取消或要求无论实际使用多少都必须付款。

SpaceX的外部客户基础也在扩大。其向SEC提交的文件显示，谷歌已签约获取约11万枚英伟达GPU及CPU、内存等配套算力，约定从2026年10月至2029年6月每月支付9.2亿美元。按完整33个月机械计算，对应303.6亿美元，另有此前爬坡期费用;合同同时包含交付要求与提前终止条款。

在AI算力资源供给端，据马斯克9月25日最新的披露，Colossus 1和Colossus 2两大超级AI数据中心合计配置约78万枚AI GPU，并计划分批增加GB300这一英伟达前沿AI AGPU算力集群;若其提出的全部批次兑现，总规模可达144万枚，但其中12月底的批次仍附带不确定条件。

“算力时间溢价”——谁先完成AI算力资源交付，谁先承接商业化

随着Anthropic欲以2万亿美元估值以及大约1000亿美元上市IPO融资规模来问鼎全球IPO王座，华尔街分析师们开始聚焦“算力时间溢价”——能够更早、稳定地投入使用的完整集群，其商业价值可能高于单纯拥有芯片。

对AI大模型领军者们而言，等待电力接入、网络调试和服务器交付，意味着推迟扩大用户容量与承接企业订单。Anthropic此前明确表示，SpaceX合作及其他新增算力安排使其能够提高Claude Code和API使用限额，并改善付费订阅用户可获得的容量。这构成了清晰的传导链：算力交付增加，产品服务能力扩大，进而为付费使用增长创造条件。

从底层AI推理架构看，最前沿AI智能体一次任务可能连续触发规划、检索、工具调用、代码执行与结果校验。GPU承担模型计算，CPU处理任务编排和工具执行，内存及存储承接上下文、缓存与任务状态;CPU环节过慢还可能增加缓存被移出及重新计算的压力。因此，智能体普及带来的采购对象，是GPU、CPU、内存、网络与供电散热协同运行的系统。SpaceX早期披露的Anthropic算力配置就包含约32.5万枚英伟达AI GPU，以及高性能CPU、EB级存储和数据中心内部高速光互连系统，足以说明大额合同对应的是完整AI算力集群服务。

英伟达AI GPU算力集群，无疑仍是最清晰的AI算力产业链层面供给瓶颈。TrendForce测算显示，2027年涵盖Blackwell与Vera Rubin平台的NVL72机架出货量预计同比增长超过50%;其市场调研的配图显示，相关系统产值预计由2026年的约2260亿美元升至2027年的7110亿美元，同比大幅增长214%。TrendForce预计，Vera Rubin系统平均售价约为GB300的两倍，晶圆与HBM等关键组件涨价也将推高系统价值;GB300需求预计延续至2027年上半年，随后VR200放量并成为2027年出货占比最高的平台。

对SpaceX而言，模型竞争与基础设施合作可以同时存在：自有模型争夺应用市场，对外提供算力则扩大基础设施的收入来源。由此推演，其投资价值更应围绕已交付容量、实际利用率和客户付款持续性展开。但是投资者们需要注意，最新845亿美元安排中的大部分仍可提前90天通知取消，因此应将其视为潜在收入规模与客户需求信号，不能直接当作已经锁定的845亿美元收入。