华尔街最坚定多头发出警告:油价与债市若再恶化,标普 500 或先跌 至 7100 点
大摩策略师警示能源与债市风险,称标普 500 或跌 7% 至 7100 点,但仍看好盈利驱动的年底反弹。
智通财经APP获悉,摩根士丹利策略师表示,美国股市易受到能源价格进一步上涨与债市波动加剧的冲击,他们认为在这种情景下,标普 500 指数最多可能下跌 7%。
由 Michael Wilson 领衔的团队表示,尽管强劲的企业盈利迄今帮助股价扛住了更高的债券收益率,但过去四个月标普 500 的估值已降至 3 月以来的最低水平。
Wilson 在一份报告中写道,"如果近期金融环境的进一步收紧和/或能源价格的大幅上涨令估值回调进一步恶化,我们认为在牛市于年底前重启之前,标普 500 指数最低可能跌至 7100 点。"
这一水平意味着较该指数上周五收盘价下跌 7%。
Wilson 还预计,进入 11 月中期选举前后波动率将上升,但最终他认为企业盈利前景稳健,将推动一轮年底反弹,迈向其 8000 点的目标位。这相当于在当前水平基础上再上涨近 5%。

标普 500 指数自 8 月中旬触及历史高点以来持续震荡,原因是市场担忧通胀前景,而 10 年期美债收益率徘徊在 5% 附近。WTI 价格已回落至每桶 100 美元下方,但仍比 7 月低点高出 43%。美联储上周进行了三年来首次加息。
尽管如此,央行抗击通胀的决心仍让投资者保持看多。该基准股指目前仅比峰值低约 2%,股价受到第二季度有记录以来最佳财报季之一的支撑。
包括摩根大通和高盛在内的市场策略师也表示,健康的盈利应继续利好股市,不过美国银行的团队警告称,随着利润增速放缓,投资者仓位仍过于看多。
摩根士丹利的 Wilson 是今年美股最坚定的看多者之一。他重申了对大盘高质股票的推荐,并表示以服务为导向、轻资产行业中的动能正在积聚。
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