Salesforce大涨23%引爆SaaS反弹，华尔街重新押注传统软件

SaaS股票集体反弹，Salesforce单日大涨23%，华尔街重燃软件股热情。

Salesforce发布好于预期的季度业绩后，软件股周四迎来大幅反弹，此前被AI替代威胁论压制的SaaS板块出现明显的情绪逆转。

Salesforce股价单日暴涨23%，一举将年内跌幅收窄至约4%。而在此之前，该股较2025年底收盘价一度下跌43%。

（Salesforce股价大涨，年内跌幅收窄至约4%）

ServiceNow、Figma、Asana等遭重创的软件股亦随之回升。网络安全板块同步走强，CrowdStrike上涨20.5%，Okta劲升29%，两家公司均于同日发布财报。

（软件板块周四大幅走强）

KeyBanc分析师Jackson Ader表示：

我们都逐渐意识到，这个行业将比预期更具韧性……我们不会消失……这就是为什么Salesforce拿出一份还不错但并不亮眼的成绩单，却引发如此巨大的市场反应。

Salesforce的财报数据本身并不算突出。

华尔街见闻提及，截至7月的季度，公司营收增速为11%，较第一季度放缓2个百分点；若剔除去年11月收购Informatica带来的并表贡献，自然增长率仅为6.4%。

然而，Salesforce给出了下半年自然增长将小幅提速的预期，并据此上调了全年营收指引。市场对这一信号的反应远超数据本身所呈现的力度。

分析师认为，这正是此轮反弹的逻辑所在：投资者此前因担忧AI颠覆传统软件模式而大幅抛售相关股票，反应明显过度。软件公司的增长仍在持续，即便增速有所回落，但行业并未如悲观预期所描述的那般走向瓦解。

Salesforce财报引发的市场关注，并非近期科技行业的唯一焦点。

据The Information报道，英伟达已同意以129亿美元收购开源AI平台Hugging Face，成为近18个月来科技行业并购潮中的最新案例。

这一并购浪潮还包括：Stripe据报以70亿美元收购OpenRouter、SpaceX收购Cursor、Salesforce收购Informatica，以及谷歌收购Wiz。

如今的监管环境已截然不同。科技公司显然意识到，当前宽松的反垄断态势窗口期有限，预计还有约两年时间，这也在相当程度上推动了当前的并购提速。