日债收益率飙至30年巅峰，9月加息预期升温，市场押注央行行动

⑴ 日本基准10年期国债收益率周一触及2.930%，刷新1996年9月以来最高水平，标志着日债市场步入30年未遇的高利率区域。⑵ 此轮收益率飙升主要受投资者对日本央行9月加息预期升温推动，市场普遍认为央行需通过收紧政策防止弱势日元进一步推升通胀压力。⑶ 本月初东京与华盛顿当局联合干预汇市以遏制日元跌势，为上世纪90年代末以来首次，此举亦强化了市场对货币政策正常化步伐临近的判断。⑷ 瑞穗证券策略师预计，若市场对9月加息的押注继续增加，收益率仍有进一步上行空间，截至东京下午时段，掉期市场定价显示下月央行行动的概率接近80%。⑸ 当前日债利率水平已对全球债市形成溢出影响，后续焦点在于日本央行是否确实兑现加息预期以及收益率上行对日元汇率及国内金融机构持仓的连锁反应。