软件板块迎来“催化剂”！银湖资本收购传闻引爆行情 Workday(WDAY.US)单日飙升近18%

智通财经APP获悉，据报道，私募巨头银湖资本(Silver Lake)‌正洽谈收购人力资源软件制造商Workday(WDAY.US)，有望缔造历史上规模最大的软件收购案之一。受该消息影响，Workday股价周四盘中一度大涨30%，数度触发临时停牌，最终收涨近18%，创下2016年以来最佳单日表现。该公司目前市值约为510亿美元。

知情人士称，双方已就潜在交易进行了数月磋商，目前谈判仍在进行中，尚不保证最终能够达成协议。其中一位人士透露，银湖可能引入其他投资者共同为这笔交易融资。去年，银湖曾联合沙特公共投资基金(PIF)和Affinity Partners，以约550亿美元将游戏开发商艺电私有化。

杰富瑞分析师Brent Thill表示：“Workday首席执行官Aneel Bhusri与银湖的Egon Durban私交甚笃。我们认为这笔交易在逻辑上是成立的，这也反映出软件板块此前的确被砸得够深。”

在周四消息公布前，Workday股价年内累计下跌约15%，较2024年高点跌幅超过40%。扩展科技软件行业ETF-iShares (IGV.US)周四涨超3%，年内累计上涨不到1%。

AI颠覆担忧抑制大型并购，银湖逆势出手

今年以来，受人工智能(AI)技术对传统软件商业模式的冲击影响，私募基金在大型软件收购方面整体保持观望。AI带来的不确定性使得评估传统软件公司的未来增长和估值变得更加困难，导致今年大型软件私有化交易寥寥无几。

今年1月，Hg Capital同意以约64亿美元将财务管理软件公司OneStream私有化，这已是年内规模较大的软件收购案之一。相比之下，Workday潜在交易的规模会大得多，将成为检验私募资本在AI重塑行业背景下对传统软件资产兴趣的重要风向标。此前，Thoma Bravo亦已达成协议，以约123亿美元收购薪资软件提供商Dayforce。

银湖资本在科技和软件领域拥有丰富的投资历史，曾投资计算机厂商戴尔、云软件公司 VMware以及体验管理软件公司Qualtrics。

Workday转型期业绩稳健，AI业务提供新动能

Workday由前PeopleSoft高管Aneel Bhusri和David Duffield于2005年创立，并于2012年上市。该公司提供基于云的人力资源、薪资、财务、支出和规划软件。Workday在全球拥有超过11,500家客户，其中包括Netflix、美国合众银行等。

今年2月，在AI对传统商业软件公司的颠覆忧虑日益加剧的背景下，联合创始人Bhusri重新出任Workday首席执行官，接替Carl Eschenbach。

值得注意的是，尽管AI恐慌一度打压估值，但Workday自身并未被AI浪潮抛下。今年5月，Workday公布好于预期的第一季度业绩，并借助AI业务带来的增长动能上调了全年利润率指引。

数据显示，Workday截至4月30日的第一财季营收同比增长13%至25.4亿美元 ，调整后每股收益为2.66美元，调整后营业利润率30.6%。订阅收入同比增长14.3%，达23.54亿美元。代理AI解决方案的年化收入已接近5亿美元。