挪威主权基金上半年盈利创纪录，科技股集中度引担忧

⑴ 挪威主权财富基金上半年实现利润约1.75万亿挪威克朗，折合约1843亿美元，创下该基金有史以来最强的半年收益纪录，资产管理规模维持在约2.3万亿美元。⑵ 基金首席执行官坦根指出，业绩主要由全球股票市场良好回报驱动，尤其是亚洲科技股的表现成为最大贡献来源，上半年回报水平超越2023年同期约1.5万亿克朗的前纪录。⑶ 截至6月末，基金投资组合中前10大公司占总市值约20%，且多数为科技企业，坦根直言“从未见过如此高的集中度”，并多次警示未来战争与经济衰退可能大幅侵蚀持仓价值。⑷ 基金首次披露持有SpaceX约0.05%的股份，价值约12.2亿美元，该股份在SpaceX于6月底创纪录IPO后大幅上涨，随后因市场质疑其约77倍预期营收的估值合理性而回落。⑸ 其他核心科技持仓包括英伟达约1.28%股份、苹果约1.24%、谷歌约1.17%、微软约1.27%及台积电约1.7%，对应市值分别约620亿、520亿、500亿、350亿及340亿美元。⑹ 基金整体投资约7100家全球企业，同时配置债券、房地产及可再生能源项目，但科技股的过度集中可能放大组合波动，任何策略调整需经挪威议会批准且耗时漫长，短期内分散化进程难以显著推进。