盈利惊艳、AI变现刚起步，汇丰高呼“全球股市盛宴未散”

智通财经APP获悉，汇丰对全球股市依旧保持乐观立场，并指出，市场对人工智能(AI)、利率及地缘政治等方面的担忧已日益反映在股价中，宏观基本面也在持续改善。

“我们对全球股市仍持坚定看多立场，”汇丰新兴市场与全球股票策略主管阿拉斯泰尔·平德(Alastair Pinder)与策略师潘卡杰·阿加瓦拉(Pankaj Agarwala)在8月10日发布的一份报告中表示。两位策略师指出，宏观环境改善“实际上增强了——而非削弱——股市到年底的风险回报比。”

汇丰称，美国二季度财报“表现惊艳”，盈利增长已不再局限于“七巨头”之内。策略师们还提到，企业前瞻指引、管理层信心以及盈利修正数据均指向进一步上调预期的可能。

在区域配置上，汇丰维持对美国及新兴市场的“超配”观点，看好美国半导体、金融板块以及部分可选消费个股。在新兴市场内部，该行青睐科技板块，同时看好南非和智利的周期性复苏机会，以及巴西和土耳其等深度价值市场。汇丰对欧洲持“中性”配置，对日本则维持“低配”。

关于AI，平德与阿加瓦拉表示：“AI的商业化变现仍处于早期阶段。”企业支出虽在增长，但仍处于相对低位，云服务订单积压持续攀升，AI算力需求依旧强劲。

在货币政策方面，汇丰认为市场已对美联储偏鹰立场充分定价，利率出现进一步超预期上行的门槛已较高。该行基准情景还预计中东紧张局势将趋于缓和，这将有助于原油价格中的地缘溢价进一步回落，并减轻央行面临的通胀压力。

汇丰还预计，霍尔木兹海峡通航逐步正常化，最终有望在一定程度上压低原油中的地缘风险溢价，不过该行也指出，目前正常化进程已陷入停滞。