如何用 Bitget TradFi 轻松构建永久投资组合

没有人能精准预测市场的转折点。而一次重大亏损，往往需要数倍涨幅才能回本。投资最大的困境，从来不是找不到好资产，而是不知道下一个周期何时到来、以什么形态出现。

所以，防守常常比进攻更重要。

策略家哈利·布朗（Harry Browne）给出的答案是「永久投资组合」（Permanent Portfolio）：与其押注下一个周期，不如把繁荣、通胀、通缩、衰退四种经济情境各自对应的资产一次备齐，不做方向判断，让组合自动应对任何环境。

这套组合到底为什么能有稳定收益？

1. 四类资产彼此「不同步」。股票下跌的环境（衰退、通缩），往往正是债券、黄金或现金发挥作用的时候；当一类资产大跌，另一类通常在涨、或至少抗跌。一涨一跌互相抵消，组合整体的波动就被熨平了——这就是「分散」背后的数学，也是它在股灾中不会全面崩溃的根本原因。

2. 「再平衡」策略。每隔一段时间，把四类资产的比例调回各 25%，就自动实现了「涨多的卖出、跌多的补进」——在别人追高杀跌的时候，你在纪律地低买高卖，长期收益正是从这一步里滚出来的。

四类资产，各管一个周期

• 股票（繁荣期）25%

经济扩张时，宽基指数直接受益。Bitget TradFi 提供 rSPY（标普 500）、rQQQ（纳斯达克 100）等宽基 rToken，也有数百只个股 rToken 可自由搭配。

• 黄金（通胀期）25%

货币购买力下降时，黄金发挥保值功能。可选 XAUT、PAXG 链上黄金代币，或 XAU 商品合约。

• 债券（通缩期）25%

降息预期升温、避险情绪上行时，长债与短债表现突出。可配置 rTLT（美国长债）、rSGOV（短债）等债券类 rToken。

• 现金／稳定币（衰退期）25%

市场崩跌时，现金为王。USDT／USDC 既是避险仓位，持有还能生息，让「等待」也有回报。

没有任何一类资产能全天候称王。分散本身就是策略，也是纪律。

数字说话：不追求最高报酬，但守住底线

回测几次重大景气转折期，永久投资组合的防御力非常直观：

长期来看，这套组合也经得起时间检验：

短期抗跌、长期跨越多个景气循环后仍维持每年约 8% 的稳定复利——不靠押注方向，不靠精准择时，靠的是纪律与分散。

（以上为历史回测数据，仅供说明组合特性，过往表现不代表未来收益。）

为什么在 Bitget TradFi 建构这套组合：一个账户，应有尽有

永久投资组合要落地，最现实的门槛是——它需要四类完全不同的资产。传统做法意味着你得同时打理好几个账户：股票在券商、黄金在贵金属账户或链上钱包、债券走另一个通道、现金又分散在不同交易所。开户、转账、再平衡，每一步都是摩擦，资金利用率也低。

Bitget TradFi 的第一个优势，就是「应有尽有」——搭这套组合需要的每一类资产这里全都齐了，而且每一类都有足够深的选择：

• 股票：687+ 只 rToken（代币化美股／ETF），从 rSPY、rQQQ 这样的宽基，到数百只个股，想怎么配都行；此外还有 Stock+ 覆盖 10,000+ 只真实美股。

• 黄金：XAUT、PAXG 链上黄金代币，以及 XAU 商品合约。

• 债券：rTLT（长债）、rSGOV（短债）等债券类 rToken。

• 现金：USDT／USDC，持有还能生息。

四类资产，一个账户、一套界面、统一的资产视图就能配齐并管理——不必再跨平台搬钱，再平衡（涨的卖、跌的补）变得直观又高效。对一个需要长期持有、定期调仓的策略来说，这种「一站式」本身就是最大的便利。

在此之上，Bitget 的统一交易账户（UTA）还让现货资产可以作为保证金使用，资金不必闲置、资本效率更高。不过对追求稳健的永久投资组合而言，这只是锦上添花——组合的根基，始终是分散与纪律。

结语：从单品思维升级到组合思维

永久投资组合不承诺跑赢大盘。它承诺的是：任何市场环境下都不会全面崩溃。大牛市里落后是代价，熊市里不倒才是价值。

组合思维的核心，不是选出「最好」的那一个资产，而是让四类资产互相保护你。搭好之后，定期把比例调回各 25%，用纪律再平衡维持长期防御力。

不预测未来，只为每一种未来做好准备。在 Bitget，用一个账户就能把这套经典框架，落地成「可执行、可管理、可复利」的实操方案——这就是从单品思维升级到组合思维，最实际的一步。