Báo cáo hàng ngày của Bitget UEX｜Ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đều giảm; Báo cáo tài chính ngân hàng cho thấy sự phân hóa; Cổ phiếu chip AI tiếp tục chịu áp lực (14 tháng 10 năm 2026)

I. Tin tức nổi bật

1. Ngành ngân hàng Mỹ: Lợi nhuận Goldman Sachs tăng 29%, mảng giao dịch của JPMorgan Chase tiếp tục mạnh mẽ

Các ngân hàng lớn của Mỹ đồng loạt công bố báo cáo tài chính quý III vào ngày 13 tháng 10. Lợi nhuận ròng của Goldman Sachs tăng 29% so với cùng kỳ lên 5,29 tỷ USD, doanh thu tăng 23% lên 18,68 tỷ USD, trong đó doanh thu từ giao dịch cổ phiếu tăng 72%. Doanh thu của JPMorgan Chase tăng 8% lên 50,17 tỷ USD, doanh thu từ mảng thị trường tăng 15% so với cùng kỳ, doanh thu từ giao dịch cổ phiếu tăng 49%, nhưng một phần khoản lỗ đầu tư đã ảnh hưởng đến tổng lợi nhuận.

Lợi nhuận của Citi trong quý III tăng 40% lên 5,2 tỷ USD, doanh thu đạt 23,8 tỷ USD. Lợi nhuận của Wells Fargo tăng 6% lên 5,95 tỷ USD, tuy nhiên doanh thu thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Nhìn chung, hoạt động giao dịch của các ngân hàng lớn Mỹ vẫn duy trì sự bền bỉ, nhưng mảng ngân hàng đầu tư bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường và môi trường tài chính.

Tác động thị trường: Báo cáo tài chính ngân hàng phản ánh hệ thống tài chính Mỹ vẫn chưa đối mặt với suy thoái tín dụng toàn diện, giao dịch cổ phiếu và quản lý tài sản vẫn tạo ra lợi nhuận tốt. Tuy nhiên, tăng trưởng mạnh của doanh thu giao dịch có thể không bền vững lâu dài, biến động thị trường trái phiếu, lãi suất cao và hoạt động M&A giảm vẫn có khả năng ảnh hưởng đến lợi nhuận tương lai. Sắp tới cần chú ý đến thu nhập lãi thuần, dự phòng tổn thất cho vay và nhu cầu tài trợ doanh nghiệp.

2. Ngành AI: Nhóm bán dẫn tiếp tục điều chỉnh, tiến bộ công nghệ lưu trữ của Trung Quốc làm dấy lên lo ngại cạnh tranh

Ngày 13 tháng 10, cổ phiếu chip Mỹ tiếp tục điều chỉnh, thị trường tập trung vào tiến bộ công nghệ của doanh nghiệp lưu trữ Trung Quốc CXMT (CXMT) và tác động tiềm tàng đối với cạnh tranh ngành lưu trữ toàn cầu. Thông tin liên quan trước đó đã khiến cổ phiếu Micron và các cổ phiếu lưu trữ khác giảm điểm. Đồng thời, nhà đầu tư vẫn đang đánh giá xem liệu chi tiêu vốn khổng lồ cho hạ tầng AI có thể tiếp tục chuyển thành lợi nhuận hay không.

Thị trường bán dẫn châu Á cũng chịu áp lực, thị trường chứng khoán Hàn Quốc giảm mạnh, các doanh nghiệp lưu trữ như Samsung Electronics và SK Hynix được quan tâm đáng kể. Sự lo ngại của thị trường không chỉ liên quan đến tốc độ tăng trưởng nhu cầu AI mà còn cả cạnh tranh nguồn cung và chu kỳ lợi nhuận ngành trong tương lai.

Tác động thị trường: Nhu cầu năng lực tính toán AI tăng mạnh không đồng nghĩa tất cả doanh nghiệp bán dẫn sẽ duy trì tỷ suất lợi nhuận cao lâu dài. Chip lưu trữ có đặc điểm chu kỳ cung cầu rõ rệt, công nghệ sản xuất mới có thể ảnh hưởng đến chi phí và năng lực cạnh tranh trong tương lai. Tuy nhiên, tiến bộ công nghệ không đồng nghĩa đã sản xuất hàng loạt quy mô lớn, nhà đầu tư cần theo dõi doanh số thực tế, biến động giá và tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp.

3. Vĩ mô Mỹ: Giá dầu giảm, lợi suất trái phiếu Mỹ xuống, thị trường chờ đợi CPI

Ngày 13 tháng 10, giá dầu quốc tế giảm từ mức cao trước đó, lãi suất trái phiếu quốc kho bạc Mỹ cũng giảm. Dù áp lực năng lượng và lãi suất phần nào giảm bớt, cổ phiếu Mỹ vẫn giảm nhẹ do nhóm bán dẫn yếu cùng báo cáo ngân hàng phân hóa. S&P 500 đóng cửa ở mức 7.805,45 điểm, không xa mức cao trước đó.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 của Mỹ sẽ công bố vào 20:30 ngày 14 tháng 10 theo giờ Bắc Kinh. Trước đó, kỳ vọng lạm phát tiêu dùng gia tăng, giá dầu quốc tế duy trì ở mức cao khiến thị trường quan tâm liệu giá năng lượng có truyền sang các hàng hóa và dịch vụ khác không.

Tác động thị trường: Nếu CPI cho thấy áp lực lạm phát tiếp tục tăng, thị trường có thể điều chỉnh kỳ vọng tăng lãi suất của Fed và chịu áp lực định giá đối với cổ phiếu tăng trưởng. Nếu lạm phát lõi giữ ở mức ổn định, áp lực lợi suất trái phiếu có thể giảm. Báo cáo ngân hàng cho thấy chi tiêu của người tiêu dùng Mỹ vẫn bền bỉ, thị trường có thể tiếp tục phân hóa quan điểm về tăng trưởng kinh tế và lạm phát.

II. Tổng quan thị trường

1. Diễn biến các chỉ số chính của chứng khoán Mỹ

Ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đều giảm điểm vào ngày 13 tháng 10, nhưng S&P 500 và Nasdaq giảm không đáng kể. Báo cáo tài chính ngân hàng phân hóa và cổ phiếu chip tiếp tục điều chỉnh là áp lực chính, một số doanh nghiệp tài chính và phi công nghệ giúp giảm bớt mức giảm của chỉ số.

Xét về cấu trúc thị trường, điều chỉnh hiện tại không phải là bán tháo toàn diện tài sản rủi ro. S&P 500 vẫn ở mức cao tương đối, thị trường chờ đợi dữ liệu lạm phát và thêm báo cáo tài chính các công ty công nghệ để đánh giá lại liệu tăng trưởng lợi nhuận trong môi trường lãi suất cao có duy trì được định giá hiện tại hay không.

2. Diễn biến hàng hóa và ngoại hối

Dầu Brent ngày 13 giảm 0,9%, WTI tăng 0,4%, phản ánh sự giằng co giữa rủi ro nguồn cung Trung Đông và kỳ vọng nguồn cung diesel Nga tăng. Giá vàng giảm khoảng 0,3%, kỳ vọng đồng USD mạnh và lãi suất cao vẫn hạn chế diễn biến của kim loại quý.

3. Diễn biến tiền mã hóa

Không thu thập được snapshot mới nhất của Bitget BTC/USDT, ETH/USDT theo yêu cầu thời gian thực, nên không dùng giá ngày 13 tháng 10 và biên độ 24h, đồng thời không báo cáo tổng giá trị vốn hóa chưa xác thực.

BTC｜Theo dõi khu vực thanh lý

Không thu thập được bản đồ thanh lý CoinGlass mới nhất, chưa thể xác định các khu vực tiềm năng thanh lý short ở vùng giá hiện tại phía trên, cũng như các khu vực tiềm năng thanh lý long phía dưới và khoảng cách của chúng.

ETH ｜Theo dõi khu vực thanh lý

Tương tự, thiếu phân bổ mức độ thanh lý theo thời gian thực, không thể xác thực áp lực thanh lý margin long-short phía trên và dưới.

Chi phí nắm giữ của tổ chức｜BTC

Strategy công bố gần nhất được xác thực cho thấy tính đến ngày 11 tháng 10 đang nắm giữ 848.250 BTC, trung bình giá mua khoảng 75.444 USD/BTC. Do thiếu giá BTC/USD có hiệu lực cùng kỳ, phiên này không tính toán chênh lệch chi phí thực tế và cũng không sử dụng tỷ lệ 9,22% của ngày trước đó.

Tóm tắt diễn biến

Trước khi Mỹ công bố CPI, kỳ vọng lãi suất có thể sẽ là yếu tố chính ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro của BTC và ETH. Thiếu giá và bản đồ thanh lý mới nhất, chưa thể xác định liệu rủi ro margin có cộng hưởng với đường chi phí tổ chức hay không.

4. Quan sát ngành công nghệ và biến động nhóm

Bán dẫn: Giảm điểm năm phiên liên tiếp. Chỉ số bán dẫn Philadelphia ngày 13 tháng 10 giảm 0,23%, năm phiên giảm liên tiếp với tổng mức giảm hơn 8%. Micron Technology giảm 3,6%, Applied Materials giảm gần 7%, Broadcom tăng 0,7%. Lo ngại cạnh tranh lưu trữ công nghệ Trung Quốc và lợi nhuận đầu tư AI tiếp tục ảnh hưởng định giá.

Ngân hàng: Báo cáo tài chính tăng trưởng nhưng giá cổ phiếu phân hóa. Cổ phiếu Citi giảm 5,6%, Wells Fargo giảm 3,1%, JPMorgan Chase giảm 0,9%, Goldman Sachs giảm nhẹ 0,2%. Dù một số ngân hàng tăng lợi nhuận nhanh, nhà đầu tư vẫn tập trung vào thu nhập lãi thuần, khoản lỗ đầu tư và triển vọng hoạt động tương lai.

Tiêu dùng và y tế: Biến động mạnh do sự kiện riêng. Bumble tăng gần 57% nhờ hoàn tất thỏa thuận tư nhân hóa trị giá khoảng 1,3 tỷ USD; Johnson & Johnson dù báo cáo vượt kỳ vọng, cổ phiếu vẫn giảm 5,7%; Domino’s Pizza giảm 4,8% vì hạ triển vọng doanh thu cả năm.

III. Phân tích chi tiết các cổ phiếu trọng điểm Mỹ

1. Goldman Sachs (GS): Mảng giao dịch mạnh, tăng trưởng lợi nhuận cần kiểm chứng tính bền vững

Tóm tắt sự kiện: Lợi nhuận ròng quý III của Goldman Sachs là 5,29 tỷ USD (+29%), doanh thu 18,68 tỷ USD (+23%). Doanh thu giao dịch cổ phiếu tăng 72%, là nguồn tăng chủ đạo, nhưng cổ phiếu ngày 13 tháng 10 chỉ giảm nhẹ khoảng 0,2%.

Phân tích thị trường: Biến động thị trường cổ phiếu và điều chỉnh vị thế khách hàng tăng nhu cầu giao dịch, giúp Goldman Sachs đạt kết quả tốt. Tuy nhiên, doanh thu giao dịch phụ thuộc vào mức độ sôi động thị trường, không thể đơn giản ngoại suy tăng trưởng quý này cho tương lai.

Gợi ý đầu tư: Cần chú trọng doanh thu giao dịch cổ phiếu & thu nhập cố định, tồn kho mảng ngân hàng đầu tư, và liệu hoạt động thị trường vốn ổn định có chuyển hóa thành lợi nhuận đều.

2. JPMorgan Chase (JPM): Mảng giao dịch tăng, khoản lỗ đầu tư ảnh hưởng lợi nhuận

Tóm tắt sự kiện: Doanh thu quý III của JPMorgan Chase đạt 50,17 tỷ USD (+8%), doanh thu giao dịch cổ phiếu tăng 49% so với cùng kỳ, doanh thu mảng thị trường tăng 15%. Tuy nhiên khoản lỗ đầu tư 658 triệu USD đã ảnh hưởng tổng kết quả, cổ phiếu ngày 13 tháng 10 giảm khoảng 0,9%.

Phân tích thị trường: Kết quả hoạt động của JPMorgan Chase cho thấy nhu cầu giao dịch vốn của Mỹ vẫn mạnh, song khoản lỗ đầu tư và rủi ro môi trường lãi suất cao cũng cần lưu ý. Tăng trưởng thu nhập không đồng nghĩa tất cả lợi nhuận các mảng đều cải thiện.

Gợi ý đầu tư: Nên theo dõi thu nhập lãi thuần, tổn thất tín dụng, định giá tài sản đầu tư và liệu doanh thu giao dịch cổ phiếu duy trì cao.

3. Micron Technology (MU): Áp lực cạnh tranh và lo ngại chu kỳ lưu trữ gia tăng

Tóm tắt sự kiện: Micron Technology ngày 13 tháng 10 giảm 3,6% do liên tục bị ảnh hưởng bởi tiến bộ công nghệ lưu trữ Trung Quốc và điều chỉnh nhóm bán dẫn. Thị trường quan tâm liệu tiến bộ kỹ thuật của CXMT sẽ thay đổi cạnh tranh ngành DRAM trong tương lai.

Phân tích thị trường: Ngành lưu trữ rất nhạy cảm với cung cầu và giá cả. Dù AI thúc đẩy nhu cầu lưu trữ băng thông cao, nguồn cung DRAM tổng thể tăng có thể thay đổi kỳ vọng lợi nhuận ngành. Tuy nhiên, thành tựu R&D chưa đồng nghĩa sản xuất hàng loạt.

Gợi ý đầu tư: Theo dõi giá DRAM, cung cầu HBM, tiến độ sản xuất của đối thủ và biến động tỷ suất lợi nhuận Micron. Điều chỉnh giá cổ phiếu ngắn hạn chưa đủ chứng minh chu kỳ ngành đã đạt đỉnh.

IV. Diễn biến thị trường và dự án

1. Cập nhật vị thế Strategy: Công ty công bố ngày 12 tháng 10, tuần trước đã mua 250 BTC, tính đến ngày 11 tháng 10 tổng vị thế đạt 848.250 BTC, trung bình giá mua khoảng 75.444 USD/BTC. Công bố này thuộc giao dịch tuần trước, không nên hiểu là mua mới ngày 14 tháng 10.

2. Áp lực vốn ETF Ethereum: Gần đây ETF ETH giao ngay ở Mỹ liên tục bị rút vốn. Một số dữ liệu ngành cho thấy đến ngày 9 tháng 10 đã liên tiếp chín phiên giao dịch bị rút ròng, nhưng phiên này không xác thực được bảng vốn hàng ngày nên không báo cáo số liệu chưa được kiểm tra.

3. Rủi ro tài trợ hạ tầng AI: Nghiên cứu ổn định tài chính mới nhất của IMF cảnh báo, đầu tư vốn khổng lồ cho ngành AI và việc chuyển hóa sang doanh thu trong tương lai chưa chắc chắn. Khi càng nhiều dự án sử dụng tài trợ nợ, thị trường cần quan tâm khả năng trả nợ của khách hàng và dòng tiền dự án, không chỉ chú ý quy mô đầu tư.

4. Giao dịch phái sinh dầu sôi động: Theo dữ liệu của ICE, quý III khối lượng giao dịch hợp đồng quyền chọn Brent đạt khoảng 28 triệu hợp đồng, khối lượng giao dịch bình quân ngày tăng 63% so với cùng kỳ năm trước. Điều này phản ánh nhu cầu phòng ngừa rủi ro biến động giá của các thành viên thị trường năng lượng tăng cao, song không nên suy luận hướng giá dầu chỉ dựa trên khối lượng quyền chọn.

V. Lịch thị trường hôm nay

Dự báo sự kiện trọng điểm: CPI tối nay sẽ trực tiếp tác động đến kỳ vọng chính sách tương lai của Fed. Nếu lạm phát tiếp tục vượt kỳ vọng, lãi suất dài hạn và đồng USD có thể tăng trở lại, gây áp lực lên cổ phiếu công nghệ có định giá cao và Crypto. Cùng lúc, báo cáo tài chính của Ngân hàng Mỹ và Morgan Stanley sẽ xác thực thêm liệu tăng trưởng lợi nhuận các ngân hàng lớn có bền vững.

Quan điểm tổ chức: Giám đốc điều hành Longbow Asset Management Jake Dollarhide cho rằng, lợi nhuận doanh nghiệp có thể giúp nhà đầu tư chuyển sự chú ý từ rủi ro lãi suất cao và năng lượng sang yếu tố cơ bản. Song, điều này còn tùy thuộc vào khả năng doanh nghiệp thực hiện được kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận của thị trường.

Lưu ý: Bản tin này chỉ mang tính thông tin thị trường tham khảo, không cấu thành khuyến nghị đầu tư. Các dữ liệu chưa xác thực về diễn biến và khu vực thanh lý chưa được bổ sung bằng giả định.