Citigroup: Lạm phát vượt qua thuế quan trở thành mối lo ngại hàng đầu của các văn phòng gia đình, các tỷ phú đổ xô vào vàng và chứng khoán Mỹ

Những nhà đầu tư giàu nhất thế giới hiện đang xem lạm phát là rủi ro hàng đầu. Theo khảo sát mới nhất của Citigroup, lạm phát năm nay đã vượt qua chiến tranh thương mại và thuế quan, trở thành mối quan ngại lớn nhất của các văn phòng gia đình, xu hướng này đang tạo ảnh hưởng sâu rộng đến logic phân bổ tài sản của nhóm siêu giàu có giá trị ròng cực lớn.

Báo cáo thường niên về các văn phòng gia đình toàn cầu của Citigroup cho thấy, biến động lãi suất và sự ổn định của hệ thống tài chính toàn cầu là những chủ đề được quan tâm hàng đầu, chỉ đứng sau lạm phát.

Về lựa chọn tài sản lớn, cổ phiếu thị trường niêm yết được liệt kê là loại tài sản ưu tiên phân bổ ròng tăng trong tương lai. Hơn 90% các văn phòng gia đình tham gia khảo sát cho biết danh mục đầu tư của họ đã có lợi nhuận dương trong năm nay, gần một nửa cho biết đã tăng tỷ trọng cổ phiếu niêm yết trong nửa đầu năm.

Vàng cũng trở nên hấp dẫn hơn rõ rệt — Andy Sieg, người phụ trách mảng Quản lý tài sản của Citi, cho biết vàng gần như xuất hiện trong mọi cuộc trò chuyện với khách hàng của ông hiện nay, điều này hoàn toàn khác so với hai năm trước.

Gần đây, Citi đã tham gia cung cấp dịch vụ lưu trữ và thanh toán vàng tại thị trường vàng London, đáp ứng nhu cầu sở hữu vàng vật chất ngày càng tăng của khách hàng giàu có.

Khảo sát trên được thực hiện từ tháng 6 đến tháng 7 năm nay, bao phủ 350 văn phòng gia đình tại hơn 40 quốc gia.

Lạm phát thay thế chiến tranh thương mại và thuế quan, trở thành mối lo ngại hàng đầu của các văn phòng gia đình năm nay, phản ánh những tác động thực tế của chi phí sinh hoạt và vận hành không ngừng tăng lên đối với nhóm này.

"Mọi người có thể nghĩ: Họ giàu như vậy, sao vẫn quan tâm đến những thứ này?" Andy Sieg chia sẻ trong một cuộc phỏng vấn:

"Chính vì những gia đình này rất thành công, nên họ cũng thận trọng với cả chi phí lẫn lợi nhuận. Một số khía cạnh trong cuộc sống trở nên đắt đỏ hơn, và họ rất nhạy cảm với điều đó."

Theo dữ liệu nghiên cứu kinh tế từ Bloomberg, trong bốn nền kinh tế lớn nhất thế giới thì ba nền kinh tế có lạm phát liên tục vượt quá 3%, khiến lãi suất duy trì ở mức cao và kéo giảm tăng trưởng kinh tế. Bối cảnh vĩ mô này đã khiến động thái lãi suất và sự ổn định hệ thống tài chính cùng trở thành vấn đề lõi mà các văn phòng gia đình quan tâm, phản ánh sự lo ngại chung của thị trường trước áp lực cấu trúc kinh tế.

Dù lo ngại gia tăng, hơn 90% các văn phòng gia đình được khảo sát vẫn đạt lợi nhuận dương, gần một nửa đã chủ động tăng phân bổ cổ phiếu niêm yết trong nửa đầu năm nay.

Dawn Nordberg, Giám đốc Giải pháp khách hàng toàn cầu và Văn phòng Gia đình Toàn cầu của Citi, cho biết: "Chúng tôi nhận thấy rằng khách hàng phân bổ nhiều vốn hơn vào cổ phiếu thị trường niêm yết, vì khi tìm kiếm tăng trưởng, ổn định và linh hoạt, các doanh nghiệp Mỹ niêm yết là không thể thay thế."

Andy Sieg nói thêm, cổ phiếu thị trường niêm yết được xem là loại tài sản ưu tiên để tăng tỷ trọng ròng trong thời gian tới, không chỉ vì hiệu quả gần đây ổn định mà còn do những nghi ngại liên quan đến định giá của thị trường quỹ tư nhân — đặc biệt với những tài sản đối mặt với hành động giám sát hoặc các yếu tố bất định mà các nhà đầu tư khác khó kiểm soát, độ hấp dẫn đã rõ ràng suy giảm.

Nỗi lo lạm phát cũng thúc đẩy nhóm siêu giàu tái đánh giá vai trò chiến lược của vàng. Andy Sieg cho biết, vàng bây giờ hầu như luôn xuất hiện trong mọi cuộc trao đổi với khách hàng của ông, và đã khác xa so với hai năm trước. Ông nói:

"Trước đây, các gia đình giàu có toàn cầu thường bàn về các cặp tiền tệ; còn bây giờ họ nhận ra nhiều nền kinh tế phát triển đang gặp nan giải tương tự — tình hình tài khoá căng thẳng, lạm phát cao, và rất có thể thứ 'tiền cứng' thực sự lúc này chính là vàng."

Nhằm đáp ứng nhu cầu này, Citi đang tăng cường năng lực dịch vụ kho lưu vàng bằng cách gia nhập một nhóm ngân hàng giới hạn để tham gia trực tiếp vào hoạt động lưu trữ và thanh toán vàng tại trung tâm vàng London, phục vụ nhu cầu phân bổ vàng ngày càng lớn từ khách hàng giàu có.