Đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ ngày càng dốc, chênh lệch lãi suất thế chấp ngược chiều tăng mạnh, các phát ngôn địa chính trị và dữ liệu bán lẻ cùng nhau tạo sóng vào phiên cuối tuần.

⑴ Thứ Sáu, chênh lệch lợi suất của chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp tại Mỹ thể hiện tương đối mạnh mẽ, trong khi thị trường trái phiếu chính phủ lại xuất hiện xu hướng "bear steepening", với đường cong lợi suất càng trở nên dốc hơn trong bối cảnh khối lượng giao dịch qua đêm trầm lắng, còn hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán thể hiện mở phiên với diễn biến trái chiều. ⑵ Các phát biểu liên quan đến địa chính trị lại tiếp tục nóng lên, Bộ trưởng Tài chính và Bộ trưởng Quốc phòng Mỹ lần lượt đưa ra quan điểm cứng rắn, cảnh báo sẽ áp dụng các biện pháp cô lập kinh tế chưa từng có đối với một quốc gia; đồng thời, hai tàu của Abu Dhabi National Oil Company bị tấn công, khiến tình hình Trung Đông căng thẳng cùng với nguy cơ lưu thông tại eo biển Hormuz, tiếp tục hỗ trợ cho giá năng lượng. ⑶ Về phía Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, các tổ chức tài chính cho biết khả năng tăng lãi suất sớm nhất có thể vào tháng 9 và có thể thực hiện chính sách thắt chặt mạnh hơn trong giai đoạn tiếp theo; xác suất tăng lãi suất đã tăng mạnh từ mức cuối tháng 6 lên khoảng 70%, sự thay đổi kỳ vọng này đang gián tiếp tác động đến tâm lý của thị trường trái phiếu toàn cầu. ⑷ Về lịch công bố dữ liệu, tối thứ Sáu sẽ có nhiều dữ liệu quan trọng như doanh số bán lẻ của Mỹ, tồn kho doanh nghiệp và chỉ số niềm tin người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan; thị trường dự đoán doanh số bán lẻ tăng trưởng nhẹ theo tháng, chỉ số niềm tin người tiêu dùng có thể giảm nhẹ, dữ liệu về kỳ vọng lạm phát sẽ là tài liệu tham khảo quan trọng cho nhà đầu tư đánh giá hướng đi của Fed. ⑸ Tuần tới sẽ có nhiều sự kiện vĩ mô quan trọng, bao gồm biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang tháng 7, nhiều dữ liệu về bất động sản và sản xuất công nghiệp cũng như chỉ số PMI sơ bộ tháng 8; đồng thời có thêm nguồn cung đấu giá trái phiếu kỳ hạn 20 năm và trái phiếu bảo vệ khỏi lạm phát kỳ hạn 30 năm, độ biến động trên thị trường trái phiếu có thể tiếp tục tăng lên. ⑹ Hiện tại, chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu 2 năm và 10 năm, cũng như giữa 10 năm và 30 năm đều được nới rộng, chỉ số USD suy yếu nhẹ do kỳ vọng tăng lãi suất giảm nhiệt, hợp đồng tương lai dầu duy trì đà tăng; nhìn chung, premium rủi ro địa chính trị và sự tái định giá về chính sách tiền tệ đang cùng nhau định hình hướng đi biên của phân bổ tài sản liên ngành.