Tom Lee lạc quan về cổ phiếu, nhưng chuẩn bị cho khả năng giảm nợ ký quỹ

Tom Lee của Fundstrat đã một lần nữa nhấn mạnh dự báo của mình rằng chỉ số S&P 500 sẽ đạt mốc 8.000 vào cuối tháng 8. Ông cũng lặp lại cảnh báo rằng cổ phiếu có thể sẽ đối mặt với một đợt điều chỉnh. Phát biểu trên CNBC, Lee cùng Stephanie Guild của Robinhood và Courtney Garcia của Payne Capital đã thảo luận về nhận định này. Ông cho biết cả hai quan điểm đều có thể đúng cùng lúc.Kịch bản tăng giá dựa trên lợi nhuậnLee dựa vào dự báo lợi nhuận năm 2027 tăng cao để đưa ra mục tiêu của mình. Ông cho biết hiện ước tính lợi nhuận vào khoảng 410 USD/cổ phiếu, tăng từ mức khoảng 395 USD kể từ khi bắt đầu mùa báo cáo kết quả kinh doanh. Lee cho rằng con số này có thể đạt 425 USD vào cuối tháng. Áp dụng tỷ lệ P/E là 20 cho con số đó sẽ đưa chỉ số lên gần 9.000 điểm, theo Lee.Courtney Garcia chỉ ra một xu hướng rộng hơn đang hỗ trợ đà tăng. Cô lưu ý rằng nhóm chăm sóc sức khỏe, tài chính và công nghiệp đều vượt trội hơn S&P 500 trong ba tháng qua. Yếu tố lan tỏa này rất quan trọng vì đà tăng lợi nhuận không còn chỉ phụ thuộc vào một vài cổ phiếu công nghệ lớn. Garcia bổ sung, đà tăng vẫn có thể tiếp tục nếu lợi nhuận và chi tiêu tiêu dùng vẫn ổn định.Bốn rủi ro mà Lee đang theo dõiLee nêu những lý do cụ thể vì sao thị trường vẫn có thể điều chỉnh giảm 10% sau khi đạt mốc mục tiêu 8.000 điểm của ông. Ông chỉ ra mức nợ ký quỹ đang ở mức kỷ lục và phản ứng chưa ngã ngũ với khuôn khổ lạm phát mới của Chủ tịch Fed Kevin Warsh. Ông cũng lưu ý đến bất ổn liên quan đến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ và tình trạng cổ phiếu vẫn tiếp tục được mở khóa tại SpaceX. Lo ngại về SpaceX xuất hiện ngay cả khi lượng bán khống cổ phiếu SpaceX đã giảm kể từ khi hết hạn lockup vào đầu tháng này.“Tôi nghĩ điều chỉnh thường xảy ra vào lúc không ai ngờ tới, bạn biết đấy, và thường là khi nhà đầu tư đang lạc quan,” Lee nói.Lee đã đưa ra dự báo tương tự cho S&P 500 vào đầu tháng này. Ông lần đầu đề cập mục tiêu 8.000 vào đầu tháng 8, cùng lúc với một dự đoán riêng về Ethereum. Ông so sánh bối cảnh hiện tại với năm 1998, khi cổ phiếu tiếp tục tăng sau sự sụp đổ của Long-Term Capital Management. Đợt tăng đó kéo dài thêm 18 tháng và tăng thêm 35%, ông nhận định.Định giá đã giảm hai lần kể từ tháng 3, ngay cả khi tăng trưởng lợi nhuận đã hơn gấp đôi. Lee gọi sự kết hợp này là dấu hiệu của tâm lý hoài nghi lành mạnh chứ không phải kiệt sức.Đọc bài viết tại BeInCrypto