Cổ phiếu khai thác Bitcoin tăng khi ngành công nghiệp đẩy mạnh hạ tầng AI

Động thái này ít liên quan đến việc khai thác Bitcoin mà chủ yếu là các thợ đào đang tái định vị mình thành nhà cung cấp năng lượng và trung tâm dữ liệu cho các công ty AI, phản ánh sự thay đổi trong cách thị trường định giá các cổ phiếu này.

Biểu đồ đằng sau đà tăng

Cách nhìn nhận này phù hợp với những gì đã xảy ra từ đó đến nay. Vào ngày 11 tháng 8, Bloomberg đưa tin Anthropic đã đồng ý trả Riot 9,1 tỷ USD trong 20 năm để đổi lấy 191 megawatt năng lực tính toán tại cơ sở Rockdale, Texas, đủ để cung cấp điện cho khoảng 143.000 hộ gia đình.

Cổ phiếu của Riot đã tăng 24% trong phiên giao dịch ngoài giờ sau tin này, mặc dù trước đó đã đóng cửa phiên thường giảm hơn 5% và báo lỗ quý là 237 triệu USD.

IREN, một thợ đào khác theo đuổi xu hướng tương tự, đã tăng gần 10% trong tuần này sau khi ký hợp đồng dịch vụ đám mây trị giá 3,4 tỷ USD với Nvidia, như một phần chuyển đổi từ đào coin sang dịch vụ đám mây AI.

Kết phiên gần nhất, lợi nhuận từ đầu năm của Riot đã ổn định gần mức 60%, vẫn mạnh nhưng giảm so với 83% được nêu trong biểu đồ tháng 7, với cổ phiếu giao dịch quanh ngưỡng 20 USD. Hut 8 tiến xa hơn với mức tăng khoảng 98%, sát ngưỡng 91 USD/cổ phiếu. Core Scientific cũng kéo dài đà tăng, tăng 43% từ đầu năm và giao dịch gần 21 USD.

Một số bên khác ghi nhận mức tăng vừa phải hơn, bao gồm CleanSpark, tại thời điểm viết bài giao dịch khoảng 12 USD, tăng 20% so với đầu năm, và IREN, với cổ phiếu giao dịch gần mức 44 USD, tăng 16% kể từ đầu năm. MARA, thợ đào niêm yết lớn nhất, quanh mức 10 USD, với mức tăng khiêm tốn 7% trong năm.

Tuy nhiên, không phải ai trong ngành cũng ăn mừng, khi dữ liệu từ Yahoo Finance cho thấy Bitdeer, Argo Blockchain và Canaan giảm lần lượt khoảng 20%, 24% và 71% trong cùng kỳ mà các đối thủ lại tăng trưởng tích cực.

Tiền ở đâu ra cho xu hướng này

Kết quả của MARA cho thấy lý do các thợ đào phải tìm kiếm hướng đi mới. Trong thư gửi cổ đông ngày 6 tháng 8, công ty báo cáo doanh thu quý II đạt 174,9 triệu USD, giảm 27% so với cùng kỳ năm trước, và lỗ ròng 611,3 triệu USD. Họ cũng đã bán ra 2.213 BTC trong quý này trong khi vẫn tiếp tục đầu tư vào hạ tầng mới.

Nhưng điều đó không có nghĩa khai thác đang biến mất. Nhà phân tích Shanaka Anslem Perera nhận định vào ngày 6 tháng 7 rằng mạng lưới đã hấp thụ lượng lớn thợ đào rút khỏi cuộc chơi sau khi các công ty niêm yết như MARA, CleanSpark, Riot, Cango, Core Scientific và Bitdeer bán ra hơn 32.000 BTC trong quý I năm 2026 và đổ tiền đó vào các hợp đồng AI, với giá trị ước tính ngành khoảng 70 tỷ USD.

Sự chuyển hướng này đã khiến hash rate của mạng Bitcoin giảm khoảng 4% trong thời gian ngắn, đây là sự sụt giảm đầu tiên trong sáu năm, trước khi các lần điều chỉnh độ khó phục hồi lợi nhuận và mạng lưới tiếp tục sản xuất block đúng tiến độ.