Chứng khoán Mỹ dự báo tăng | Ba chỉ số hợp đồng tương lai cùng tăng, giá vàng vượt mốc 4300 USD, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 7 của Mỹ sắp được công bố

Diễn biến thị trường trước giờ mở cửa

1. Sáng ngày 7/8 (thứ Sáu) theo giờ Mỹ, hợp đồng tương lai ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đều tăng. Tính đến thời điểm viết bài, hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,15%, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 tăng 0,27%, hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0,59%.

2. Tính đến thời điểm viết bài, chỉ số DAX của Đức tăng 0,77%, chỉ số FTSE 100 của Anh tăng 0,71%, chỉ số CAC40 của Pháp tăng 0,44%, chỉ số Euro Stoxx 50 tăng 0,67%.

3. Tính đến thời điểm viết bài, giá dầu thô WTI giảm 0,78%, xuống còn 76,69 USD/thùng. Giá dầu Brent giảm 0,82%, còn 81,81 USD/thùng.

Tin tức thị trường

Báo cáo Nonfarm tháng 7 của Mỹ sắp được công bố! Hiện tại thị trường dự đoán số việc làm phi nông nghiệp của Mỹ chỉ tăng 83.000 trong tháng 7, cao hơn mức tăng 57.000 của tháng 6; tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,2%. Ngoài ra, thị trường dự kiến mức lương trung bình hàng giờ tại Mỹ trong tháng 7 tăng 0,3% so với tháng trước, tăng 3,5% so với cùng kỳ; tốc độ tăng lương này về lý thuyết phù hợp với mục tiêu lạm phát 2% của FED. Thị trường lao động Mỹ hiện vẫn trong trạng thái “tuyển dụng và sa thải thấp” – các công ty ít tuyển thêm và cũng không sa thải hàng loạt. Đối với cổ phiếu Mỹ (đặc biệt là cổ phiếu công nghệ) vừa trải qua biến động mạnh gần đây, kết quả tốt nhất trong đêm nay có thể là một con số “không nóng không lạnh” – việc làm không sụt giảm đột ngột, lương không tái kích hoạt áp lực lạm phát; thị trường vẫn có thể giao dịch dựa trên kỳ vọng hạ cánh mềm mà không phải nâng mạnh kỳ vọng lãi suất. Nhưng nếu dữ liệu nonfarm vượt dự báo đáng kể, khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 có thể tăng mạnh, cổ phiếu công nghệ có định giá cao lại đối mặt áp lực từ lãi suất; nếu dữ liệu đột ngột giảm tốc, logic giao dịch có thể chuyển từ “tăng lãi nhằm hạ nhiệt” sang “kinh tế suy yếu”.

Thành viên FED – Musalem: Cảnh giác với lạm phát cao kéo dài, chính sách tiền tệ phải duy trì sức kìm hãm thực sự. Chủ tịch FED St. Louis – Musalem cho rằng khi lạm phát vượt mục tiêu 2% của FED thì nhà hoạch định chính sách không thể chịu đựng mức lạm phát cao hiện tại chỉ vì kỳ vọng tăng trưởng năng suất mạnh mẽ trong tương lai. Năm nay ông không có quyền biểu quyết về chính sách, nhưng tuần trước từng bày tỏ quan điểm ủng hộ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp gần nhất của FED. Ông cho biết: “Điều quan trọng là chính sách tiền tệ phải thực sự ức chế được lạm phát thay vì chấp nhận lạm phát cao hôm nay để hy vọng tăng trưởng năng suất ngày mai. Đóng góp lớn nhất của NHTW đối với tăng trưởng bền vững là tạo môi trường giá cả ổn định, qua đó doanh nghiệp an tâm lập kế hoạch đầu tư đổi mới thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.”

Mùa báo cáo lợi nhuận Mỹ “lập kỷ lục”: EPS S&P 500 tăng 45%, nhưng một nửa đến từ lợi nhuận đầu tư, 1/3 từ hạ tầng AI. Dù được gắn mác “lập kỷ lục”, cấu trúc đằng sau các con số của mùa báo cáo này đang gây cảnh báo. Theo báo cáo nội bộ mới nhất của bộ phận giao dịch Goldman Sachs, tăng trưởng EPS quý 2 của các mã thuộc S&P 500 đạt 45% so với cùng kỳ – nhưng nếu loại trừ khoản đánh giá lại danh mục đầu tư của các công ty công nghệ lớn, con số này chỉ còn 26%. Nói cách khác, khoảng một nửa tăng trưởng lợi nhuận “lập kỷ lục” đến từ việc đánh giá lại danh mục đầu tư mạo hiểm công nghệ lớn, thay vì tăng trưởng thực sự từ hoạt động kinh doanh cốt lõi. Đồng thời, nhóm cổ phiếu hạ tầng AI đóng góp đến 1/3 tăng trưởng EPS toàn tập S&P 500, càng cho thấy lợi nhuận tập trung vào một số ít nhóm ngành. Điều này có nghĩa là nền tảng cho mức định giá hiện tại của chỉ số yếu hơn nhiều so với con số bề mặt.

Bộ phận phái sinh Bank of America cảnh báo: Biến động mạnh trở thành trạng thái bình thường mới, chỉ báo rủi ro bong bóng AI tiệm cận mức đỉnh thời dot-com. Báo cáo mới nhất từ đội phái sinh của Bank of America nêu rõ, khi bong bóng AI tiếp tục phình to, biến động và bất xác định của thị trường ngày càng tăng cả ở cấp vĩ mô và vi mô, nhiều chỉ báo then chốt đã tiệm cận/tiến sát mức cực trị lịch sử thời bong bóng dot-com năm 2000. Đáng chú ý nữa là mức độ phân hóa về lợi nhuận cổ phiếu ngày càng rõ nét. Trong cấu trúc thị trường hiện tại – tương quan nội ngành thấp, luân chuyển nhóm ngành nhanh – ngay cả các mã công nghệ cũng đa dạng hóa mạnh mẽ. Theo dữ liệu của Bank of America, mức phân hóa giá cổ phiếu trong S&P 500 hiện đã tiến gần mức đỉnh thời dot-com. Trước đó Bank of America từng cảnh báo, với độ tập trung và giá trị lớn của các đại gia công nghệ hiện nay, mức phân hóa nhiều khả năng phá kỷ lục. Khi các “ông lớn” công nghệ lớn hơn trước rất nhiều, biến động mạnh hơn, tác động đến chỉ số mạnh hơn nhiều so với năm 2000.

Giá vàng giao ngay vượt 4.300 USD! UBS: Có thể cán mốc 5.000 USD nửa đầu năm sau. Tính tới thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay tăng gần 2%, lên 4.318 USD/ounce. Nguyên nhân chính đẩy giá vàng tăng mạnh là rủi ro địa chính trị gần đây hạ nhiệt, mặt khác kỳ vọng tăng lãi suất của FED cũng giảm bớt giúp USD suy yếu, hỗ trợ giá vàng. Sau khi trải qua giai đoạn ảm đạm kéo dài, giá vàng bật tăng trở lại mạnh mẽ, UBS kỳ vọng xa hơn – nửa đầu 2027 giá vàng có thể vượt 5.000 USD. UBS cho rằng các động lực cơ cấu cho xu hướng tăng giá vàng trung và dài hạn vẫn rất vững chắc; khuyến nghị tách biệt rủi ro giao dịch ngắn hạn với logic đầu tư dài hạn, coi giai đoạn giá vàng về quanh 4.000 USD hoặc thấp hơn là cơ hội xây dựng vị thế chiến lược.

Thỏa thuận đi lại qua eo biển Hormuz có thể được công bố trong vài ngày tới. Ngày 6/8 theo giờ địa phương, nguồn tin cho biết Iran và Oman đã đạt được sự đồng thuận về đề cương thỏa thuận mở lại eo biển Hormuz. Theo bố trí liên quan, eo biển sẽ mở cửa trong 60 ngày, tàu sẽ đi vào Vịnh Ba Tư bằng tuyến sát phía Iran, và rời đi bằng tuyến sát phía Oman; các tàu đi qua sẽ không bị thu phí chuyển tiếp hoặc dịch vụ, các bên trong khu vực có thể tham gia gỡ mìn và công tác kỹ thuật khác. Nguồn tin cũng cho biết thỏa thuận này còn phải được Hội đồng An ninh Quốc gia tối cao Iran thông qua, có thể được công bố trong vài ngày tới. Khi được phê duyệt, Mỹ và Iran sẽ khôi phục thực hiện Bản ghi nhớ hiểu biết trước đây.

Tin về cổ phiếu riêng lẻ

Cổ phiếu quang truyền thông Mỹ tăng mạnh trước giờ mở cửa. Sáng thứ Sáu, tới thời điểm viết bài, Applied Optoelectronics (AAOI.US) tăng hơn 13%, Coherent (COHR.US) tăng hơn 6%, Lumentum (LITE.US) và Corning (GLW.US) tăng hơn 4%, Marvell Technology (MRVL.US), Astera Labs (ALAB.US), Credo Technology (CRDO.US) tăng gần 3%. Về thông tin, Applied Optoelectronics doanh thu Q2 tăng vọt 86% lên 192 triệu USD, doanh thu từ mảng trung tâm dữ liệu lần đầu vượt mốc 100 triệu USD, doanh thu sản phẩm 800G tăng gấp đôi so với quý trước. Quan trọng hơn, sản phẩm 1,6T chuẩn bị hoàn tất kiểm định khách hàng và bắt đầu giao hàng. Lãnh đạo đề ra lộ trình năm 2027, doanh thu từ module thu phát trung tâm dữ liệu có thể đạt 471 triệu USD/tháng.

Nắm giữ hàng nghìn tỷ tiền mặt nhưng “keo kiệt” chia sẻ? Chuyên gia phân tích gây sức ép công khai, SK Hynix (SKHY.US) dự kiến Q3 chốt kế hoạch trả cổ tức. Tập đoàn chip Hàn Quốc SK Hynix công bố sẽ trả cổ tức 375 won/cổ phiếu. Công ty cũng thông báo tích cực đánh giá các biện pháp gia tăng giá trị cổ đông hơn nữa, chi tiết cụ thể sẽ được xác nhận và công bố trong quý 3. Các công ty chứng khoán ước tính dòng tiền tự do năm nay của SK Hynix có thể lên 100 nghìn tỷ won. Mặc dù công ty có kế hoạch dùng 50% dòng tiền tự do để trả cổ tức, nhưng tỷ lệ này vẫn thấp hơn mức 100% của đối thủ Micron Technology. Sự tương phản rõ ràng khiến nhiều nhà đầu tư bất mãn. Chuyên gia phân tích cho rằng sự đối lập giữa kết quả kinh doanh bùng nổ và chính sách cổ tức thận trọng khiến thị trường nghi ngờ lãnh đạo không đánh giá cao mức độ bền vững của sóng AI trong ngành lưu trữ lần này.

Nhu cầu dịch vụ mạng được AI thúc đẩy tăng tốc, công ty an ninh mạng Cloudflare (NET.US) tăng dự báo lợi nhuận cả năm. Cloudflare công bố dự báo lợi nhuận năm nay vượt xa ước tính của phố Wall, cho thấy nhu cầu dịch vụ mạng trong bối cảnh AI lan rộng tăng trưởng rất tốt. Báo cáo tài chính thể hiện, doanh thu quý 2 đạt 696,1 triệu USD, tăng 35,9% so với cùng kỳ, vượt mức dự đoán 29,75 triệu USD; EPS điều chỉnh đạt 0,29 USD, vượt kỳ vọng 0,02 USD. Cloudflare hiện dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh cả năm đạt 1,25-1,26 USD/cổ phiếu, cao hơn dự báo trước đó 1,19-1,20 USD. Dự báo trung bình của các nhà phân tích là 1,20 USD. Tới thời điểm viết bài, cổ phiếu Cloudflare trước giờ mở cửa tăng hơn 16%.

Roku (ROKU.US) kết quả vượt trội! Lợi nhuận ròng Q2 tăng hơn 15 lần, cả quảng cáo và đăng ký đều tăng trên 25%. Theo báo cáo tài chính, Roku doanh thu quý 2 tăng 22% so với cùng kỳ lên 1,35 tỷ USD, vượt mức dự báo 1,3 tỷ USD; lợi nhuận ròng đạt mốc kỷ lục 164,2 triệu USD, cao gấp hơn 15 lần so với 10,5 triệu USD cùng kỳ; EPS pha loãng đạt 1,08 USD, gấp đôi dự báo. Sau nhiều năm lỗ liên tiếp, đây là quý thứ 5 liên tiếp Roku có lợi nhuận ròng. Dòng tiền tự do 12 tháng gần nhất của công ty đạt 704 triệu USD, cũng là mức cao kỷ lục. Thu nhập từ quảng cáo quý 2 tăng 25% lên 673 triệu USD, từ thuê bao tăng 26% lên 548 triệu USD. Báo cáo này là tài liệu tài chính đầu tiên của công ty sau khi Fox công bố thương vụ mua lại Roku giá trị 22 tỷ USD hồi giữa tháng 6. Thương vụ dự kiến hoàn thành nửa đầu năm 2027.

Du lịch toàn cầu bùng nổ + World Cup “kép”, Airbnb (ABNB.US) mang về báo cáo “mạnh nhất nhiều năm”, chiến lược AI trở thành át chủ bài tiếp theo. Nhờ làn sóng du lịch quốc tế tiếp tục nóng lên, Airbnb – ông lớn lưu trú và trải nghiệm – công bố kết quả vượt mong đợi. Doanh thu quý 2 đạt 3,61 tỷ USD, cao hơn 3,1 tỷ USD cùng kỳ năm trước và vượt dự báo 3,57 tỷ USD của thị trường; EPS đạt 1,37 USD, tăng rõ rệt so với 1,03 USD năm ngoái. Nhờ nhu cầu du lịch mạnh trên toàn cầu, Airbnb nâng dự báo tăng trưởng doanh thu cả năm 2026 – hiện dự kiến cả năm tăng trưởng tối thiểu ở mức “hai con số trung bình”, cao hơn hướng dẫn “ngưỡng thấp đến trung bình” đưa ra hồi tháng 5 và vượt dự báo trung bình 14% của giới phân tích. Ngoài ra công ty cho biết AI sẽ là trọng tâm nâng cấp trải nghiệm ở giai đoạn kế tiếp. Tới thời điểm viết bài, cổ phiếu Airbnb trước phiên Mỹ tăng hơn 7%.

Atlassian (TEAM.US) doanh thu tăng sốc 28%, đơn hàng kỷ lục và triệu user hoạt động/tháng khiến cổ phiếu bùng nổ. Atlassian đã xua tan nỗi lo “AI thay thế nhân lực” bằng kết quả vượt trội. Kết thúc quý 4 tài khóa 2026 ngày 30/6, EPS điều chỉnh đạt 1,87 USD, vượt xa dự báo 1,50 USD; doanh thu tăng 28% so với cùng kỳ, đạt 1,77 tỷ USD, cao hơn hẳn mức dự kiến 1,66 tỷ USD. Động lực chính của kết quả này đến từ chuyển đổi sang mảng đám mây. Doanh thu đám mây quý này đạt 1,21 tỷ USD, tăng 31% so với cùng kỳ, trở thành đầu tàu tăng trưởng. ARR thuê bao hàng năm cuối quý tăng 23%, lên 6,61 tỷ USD; nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) tăng 44% lên 4,82 tỷ USD. Tới thời điểm viết bài, cổ phiếu Atlassian trước giờ mở cửa đã tăng gần 27%.

Dữ liệu kinh tế và sự kiện quan trọng sắp tới

20:30 giờ Bắc Kinh: Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 7 của Mỹ

22:00 giờ Bắc Kinh: Thành viên FOMC 2027, Chủ tịch FED Richmond Barkin phát biểu

23:00 giờ Bắc Kinh: Dự báo lạm phát 1 năm của FED New York tháng 7