Kỳ vọng về thỏa thuận Mỹ-Iran tăng lên, thị trường chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc tăng điểm, SK Hynix tăng 5,7%, giá dầu giảm, giá vàng tăng

Động lực cốt lõi thúc đẩy đợt hồi phục này là hiệu quả kinh doanh mạnh mẽ của ngành công nghệ đã xoa dịu lo ngại của thị trường về tính bền vững của chi tiêu vốn cho AI. Tháng trước, biến động mạnh ở nhóm cổ phiếu chủ đề AI đã khiến nhiều quỹ phòng hộ chịu thiệt hại, nhưng gần đây kết quả kinh doanh ấn tượng của các ông lớn công nghệ đang dần khôi phục niềm tin của nhà đầu tư.

“Các báo cáo tài chính công nghệ tuần qua cho thấy rõ ràng, đầu tư vào AI sẽ tiếp tục tăng mạnh,” ông Vey-Sern Ling, Giám đốc điều hành Union Bancaire Privée nói, “đây là điều khá an ủi cho nhà đầu tư, nhất là sau đợt điều chỉnh định giá đã trở nên hợp lý hơn nhiều gần đây.”

Chỉ số bán dẫn toàn cầu MSCI từng giảm hơn 20% kể từ đỉnh tháng 6. Sau đó, chỉ số này đã hồi phục 15% từ đáy, tổng tăng trưởng từ đầu năm lên 42%. Chỉ số theo dõi cổ phiếu chip Mỹ trước đó vừa ghi nhận chuỗi tăng bốn phiên mạnh nhất kể từ năm 2020.

Tuy nhiên, thị trường không hoàn toàn không có biến động. AMD giảm gần 9% sau giờ do triển vọng doanh thu không như kỳ vọng; SpaceX giảm 7,5% trong giao dịch mở rộng sau khi công ty dự báo chi tiêu cho hoạt động AI sẽ vượt dự kiến.

Ông Charu Chanana, chiến lược gia trưởng tại Saxo Markets Singapore chỉ ra rằng, nhờ ba áp lực lớn đằng sau đợt bán tháo gần đây - lo ngại chi phí AI, lợi suất trái phiếu tăng và giá dầu leo thang - đồng thời được giải tỏa, cổ phiếu công nghệ mới có thể phục hồi. Báo cáo tài chính mạnh xác nhận nhu cầu AI tiếp tục cao, còn đà giảm của giá dầu và lợi suất trái phiếu đã xoa dịu áp lực định giá.

“Nhưng chưa thể gỡ bỏ hoàn toàn cảnh báo, đặc biệt là hiệu quả chi tiêu vốn cho AI vẫn còn phải kiểm chứng,” Chanana nói thêm, “nhưng sau khi đòn bẩy và vị thế chật chội đã được thanh lọc, thậm chí tin tức tích cực nhẹ cũng có thể mang lại đợt hồi phục vượt kỳ vọng.”

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 2 điểm cơ bản, còn 4,59%, nối tiếp xu hướng tăng tại New York; lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Ấn Độ tiếp tục giảm sau khi ngân hàng trung ương nước này giữ nguyên lãi suất. Đồng đô la Mỹ suy yếu so với hầu hết các đồng tiền G10, chỉ số đồng đô la của Bloomberg giảm 0,1%, là phiên giảm thứ ba liên tiếp. Giá vàng tăng 2,2%, lên khoảng 4165 USD/ounce, bạc và bạch kim cũng cùng chiều tăng - khi kỳ vọng nâng lãi suất dịu lại, tài sản kim loại quý không sinh lãi đặc biệt hưởng lợi.

Về địa chính trị, theo tin tức, Mỹ, Iran và Oman đã gần đạt được thỏa thuận mở lại eo biển Hormuz - tuyến hàng hải then chốt cung ứng năng lượng toàn cầu, một khi được khai thông sẽ giúp ổn định vận tải thương mại quốc tế và loại trừ rủi ro bùng phát xung đột tại Trung Đông lần nữa.

Ông Trump tối thứ Ba tại Los Angeles nói với báo chí rằng đàm phán với Iran “tiến triển rất thuận lợi”, ông khẳng định “sẽ có kết quả trong 48 giờ tới”. Phía Qatar cho biết, dự thảo thỏa thuận đã được soạn thảo xong, quan chức cả Mỹ và Iran đều lạc quan về việc sớm đạt được thỏa thuận.

Tuy nhiên, các chuyên gia phân tích thị trường cảnh báo, ngắn hạn cần cảnh giác với rủi ro lặp đi lặp lại. Chuyên gia của IG Markets tại Sydney - ông Tony Sycamore viết trong báo cáo: “Thị trường dầu đã tiêu hóa rất nhiều kỳ vọng lạc quan, rủi ro ‘bình minh giả’ tuần trước vẫn còn và cán cân rủi ro đang nghiêng dần về phía tăng giá.”