Goldman Sachs: Chi tiêu cho AI có lợi nhưng khó ngăn áp lực bán trên thị trường cổ phiếu Hàn Quốc, quy mô của các quỹ ETF đòn bẩy đã giảm một nửa so với mức đỉnh.

BlockBeats đưa tin, ngày 27 tháng 7, Goldman Sachs trong báo cáo tuần mới nhất về thị trường Hàn Quốc chỉ ra rằng, mặc dù vốn nước ngoài gần đây liên tục mua vào KOSPI, và Alphabet nâng kỳ vọng chi tiêu vốn cho AI tiếp tục củng cố câu chuyện nhu cầu chất bán dẫn, chỉ số tổng hợp chứng khoán Hàn Quốc tuần trước vẫn giảm khoảng 2%. Xét theo ngành, xây dựng, phần mềm và viễn thông có hiệu suất kháng giảm tốt hơn, trong khi chứng khoán, ô tô và bảo hiểm giảm mạnh nhất.

Về diễn biến, KOSPI ngày 24 tháng 7 tiếp tục khuếch đại xu hướng giảm, đóng cửa giảm 5,72% xuống 6690,62 điểm, có thời điểm trong phiên chạm mức 6650,41 điểm, giao dịch lập trình từng tạm ngừng ngắn. Theo Yonhap News, căng thẳng tại Trung Đông gia tăng đã kìm hãm sự ưu tiên rủi ro, trong ngày, vốn ngoại và các tổ chức tổng cộng bán ròng khoảng 5,2 nghìn tỷ won, còn nhà đầu tư cá nhân mua ròng khoảng 5,18 nghìn tỷ won.

Goldman Sachs cho rằng, dòng tiền ngoại chủ yếu tập trung vào lĩnh vực công nghệ, nhưng thị trường Hàn Quốc vẫn đối mặt với áp lực rút vốn trung hạn khá lớn và tỷ lệ nắm giữ của vốn ngoại ở ngành bán dẫn cũng ở gần mức thấp lịch sử. Đồng thời, kỳ vọng EPS của KOSPI cho 12 tháng tới đã bị điều chỉnh giảm 0,4%, và áp lực điều chỉnh lợi nhuận lớn nhất thuộc về ngành ô tô.

Đòn bẩy tài chính cũng đang hạ nhiệt. Báo cáo cho thấy, dư nợ tài trợ của nhà đầu tư cá nhân tại Hàn Quốc đã giảm từ đỉnh 25 tỷ USD xuống còn 22 tỷ USD, quy mô ETF đòn bẩy giảm từ 53 tỷ USD xuống còn 26 tỷ USD. Đối với thị trường chứng khoán Hàn Quốc, chi tiêu vốn cho AI vẫn là chủ đề hỗ trợ chính, nhưng trong bối cảnh điều chỉnh giảm kỳ vọng lợi nhuận, tỷ lệ nắm giữ của vốn ngoại thấp và biến động ưu tiên rủi ro, độ biến động ngắn hạn của chỉ số có thể tiếp tục tăng cao.