Mỗi lần nghĩ “đã đến lúc tập trung vào ứng dụng”, lại xuất hiện phần cứng mới để đẩy sóng?

Quá trình tăng trưởng mạnh mẽ của AI trên thị trường chứng khoán Mỹ trong ba năm qua là một quá trình liên tục tìm kiếm điểm nghẽn của hệ thống, có thể chia thành năm giai đoạn chủ đề:Giai đoạn đầu tiên: Thời đại GPU (năm 2023)Ai sở hữu sức mạnh tính toán, người đó sở hữu tương lai, đại diện là công ty NVIDIA.Giai đoạn thứ hai: Thời đại trung tâm dữ liệu (nửa đầu năm 2024)Phòng máy không đủ, nguồn điện không đủ, hệ thống làm mát không đủ, băng thông mạng cũng không đủ, dòng tiền bắt đầu lan tỏa từ GPU sang chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu. Công ty đại diện là Vertiv.Lần đầu tiên thị trường hình thành một nhận thức quan trọng: AI là một phong trào xây dựng hạ tầng.Giai đoạn thứ ba: Thời đại điện lực (nửa đầu năm 2024)Trung tâm dữ liệu có thể xây dựng, nhưng có một thứ không thể tăng nhanh, đó là điện, đại diện là công ty Vistra.Làn sóng AI lần đầu tiên lan tỏa từ nhóm ngành công nghệ sang nhóm ngành công nghiệp.Giai đoạn thứ tư: Thời đại HBM (năm 2025)Khi lượng mới chủ yếu đến từ việc suy luận, dữ liệu thực sự không truyền tải kịp đến GPU, điểm nghẽn của AI chuyển từ vấn đề sức mạnh tính toán sang vấn đề lưu thông dữ liệu. Các công ty đại diện là ba ông lớn ngành lưu trữ.Giai đoạn thứ năm: Thời đại kết nối tốc độ cao (năm 2026)Việc vận chuyển dữ liệu một lần nữa trở thành điểm nghẽn, giao dịch trên thị trường không còn là từng con chip đơn lẻ mà là toàn bộ kiến trúc hệ thống. Công ty đại diện là Broadcom.Điều khiến nhiều người bức bối là, mỗi lần mọi người nghĩ rằng phần cứng đã được đầu cơ đầy đủ, đã đến lúc đầu cơ ứng dụng, thì thị trường lại quay về phần cứng mới.Tại sao xu hướng ngành AI ngày nay lại khác biệt đến vậy so với Internet hiện tại? Trong buổi livestream thứ Tư tuần này, tôi sẽ nói về sự bùng nổ này, hoan nghênh các bạn đặt lịch hẹn (UTC+8):