Các nhà giao dịch quyền chọn đặt cược vào việc bitcoin sẽ lấy lại mốc 80.000 đô la khi dữ liệu lạm phát giúp thị trường crypto ổn định dù xảy ra xung đột tại Iran

Bitcoin dao động gần mức 70.000 USD vào thứ Tư khi thị trường crypto tìm được điểm tựa vững chắc hơn sau nhiều ngày biến động do chiến tranh, với các nhà giao dịch quyền chọn ngày càng đặt cược vào khả năng phục hồi về mức 80.000 USD dù rủi ro vĩ mô vẫn còn kéo dài.

Thị trường trở nên tích cực hơn sau khi chỉ số lạm phát người tiêu dùng tháng 2 của Mỹ đúng như dự đoán. Theo báo cáo từ Cục Thống kê Lao động Mỹ vào thứ Tư, CPI tổng thể giữ ở mức 2,4% so với cùng kỳ năm trước, trong khi CPI lõi tăng 0,2% so với tháng trước, một thông tin thường được các thị trường rủi ro đón nhận tích cực.

Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích cho rằng các nhà giao dịch đang thận trọng với báo cáo này vì nó chỉ phản ánh tình hình giá trước đợt tăng mạnh gần đây của dầu gắn với xung đột giữa Iran, Israel và Mỹ.

Dữ liệu này có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang rơi vào tình thế khó xử trước cuộc họp ngày 18/3, bởi lạm phát trên giấy tờ đã hạ nhiệt, thị trường lao động suy yếu, nhưng thị trường năng lượng vẫn đủ biến động để đe dọa một làn sóng lạm phát mới trong các dữ liệu sắp tới.

Sự bền bỉ của bitcoin

Trong bối cảnh đó, bitcoin đã tránh được một đợt giảm mạnh khác.

Các nhà phân tích tại QCP Capital cho biết tài sản này đã giữ vững khá tốt trước cú sốc địa chính trị gần đây, giao dịch trở lại gần mức 70.000 USD sau khi tạm thời giảm xuống dưới 63.000 USD trong đợt bán tháo hoảng loạn ban đầu. Bitcoin được giao dịch quanh mức 70.200 USD vào thời điểm đăng tải.

Theo họ, diễn biến giá gần đây cho thấy xu hướng ổn định hơn là một đợt tăng rủi ro hoàn toàn mới, nhưng các nhà đầu tư dài hạn vẫn tiếp tục tích lũy trong vùng 60.000 - 70.000 USD.

Dữ liệu quyền chọn cũng cho thấy các nhà giao dịch bớt phòng thủ hơn. Nick Forster, nhà sáng lập nền tảng quyền chọn onchain Derive.xyz, cho biết độ lệch giá quyền chọn bitcoin đã phục hồi mạnh từ mức âm sâu lên vùng dương, báo hiệu thị trường rút khỏi trạng thái bảo hiểm rủi ro giảm giá mạnh mẽ. Ông còn cho biết việc bán quyền chọn bán đã tăng lên tại các sàn quyền chọn, đây là dấu hiệu thường thấy khi thị trường kỳ vọng giá sẽ ổn định hoặc tăng.

Chuyển đổi trong vị thế quyền chọn cũng dẫn đến ngày càng nhiều cược vào đà tăng trong vài tháng tới.

Theo Derive, giá quyền chọn hiện tại ngụ ý xác suất khoảng 35% bitcoin vượt mức 80.000 USD vào cuối tháng Sáu. Forster cho biết, sau nhiều tháng bán tháo ồ ạt và tâm lý yếu, các nhà giao dịch giờ dường như đang đặt cược rằng đợt giảm sâu của crypto có thể đã qua đi.

Quan điểm trái chiều

Tuy nhiên, niềm tin vào xu hướng tăng không hẳn là một chiều. Derive cũng ghi nhận một giao dịch quyền chọn bitcoin onchain kỷ lục trị giá hơn 130 triệu USD, được thiết kế để hưởng lợi nếu bitcoin giảm về gần 65.000 USD vào cuối tháng 3. Kiểu vị thế này cho thấy các tổ chức bắt đầu đẩy mạnh hoạt động onchain, dù vẫn ưu tiên quản trị rủi ro vĩ mô thay vì chạy theo đà tăng một cách mù quáng.

Các nhà phân tích khác cũng giữ quan điểm thận trọng. Stephen Coltman, trưởng bộ phận vĩ mô tại 21Shares, cho biết số liệu CPI đúng kỳ vọng, nhưng cảnh báo đợt tăng lạm phát trong dữ liệu tháng tới đã "nằm trong dự báo" do chiến tranh và cú sốc năng lượng. Ông nói điều quan trọng lúc này là Fed sẽ phản ứng thế nào nếu số liệu lạm phát cao xuất hiện trong các tháng tới.

Độ nhạy cảm vĩ mô trở thành yếu tố định hình mô hình giao dịch bitcoin hiện tại. QCP lưu ý rằng bitcoin đang cư xử ít giống một tài sản rủi ro beta cao đơn thuần và nhiều hơn như một công cụ vĩ mô nhạy cảm thanh khoản.

Kyle Rodda, nhà phân tích cấp cao tại Capital.com, bổ sung rằng thị trường rộng lớn vẫn chịu sự chi phối từ các rủi ro về năng lượng, trong khi Michael Brown tại Pepperstone cho biết hầu như mọi loại tài sản chính đều đang giao dịch ăn khớp từng nhịp với dầu thô.

Bối cảnh này phần nào lý giải vì sao bitcoin vẫn duy trì sức bền mà chưa thể bứt phá hoàn toàn, theo nhà phân tích thị trường cấp cao của XS.com, Rania Gule. Bà cho rằng khả năng bitcoin duy trì gần mốc 70.000 USD khi cổ phiếu và vàng chịu áp lực là dấu hiệu cho thấy sự chuyển biến chậm trong nhận thức của nhà đầu tư, với bitcoin ngày càng đóng vai trò tài sản lai, không còn đơn thuần là đại diện cho công nghệ. Tuy nhiên, Rania cũng lưu ý rằng thị trường vẫn đang trong giai đoạn chuyển tiếp, chưa xác lập một "trật tự mới".

Kết quả là một thị trường trông có vẻ bình tĩnh hơn so với một tuần trước, nhưng chưa thực sự ổn định. Bitcoin có thể đang ổn định, các nhà giao dịch quyền chọn có thể lại kỳ vọng mốc 80.000 USD, song hướng đi sắp tới vẫn phải phụ thuộc vào giá dầu, lạm phát và cuộc họp của Fed tuần sau.