- B3 sẽ cho phép tài sản được mã hóa giao dịch song song với cổ phiếu thông qua hệ thống pool thanh khoản.
- Một stablecoin neo theo đồng real sẽ xử lý chuyển khoản thanh toán và thanh toán bù trừ trong các thị trường của B3.
- Các quyền chọn tiền mã hóa trên Bitcoin, Ether và Solana đang chờ được cơ quan quản lý CVM xem xét.
Sở giao dịch chứng khoán chính của Brazil, B3, dự định mở rộng vai trò của mình trong lĩnh vực tài sản số thông qua một nền tảng mã hóa tài sản và một stablecoin neo theo đồng real Brazil, dự kiến ra mắt vào năm 2026. Sáng kiến này nhằm tích hợp tài sản được mã hóa trực tiếp vào hạ tầng giao dịch và thanh toán hiện có của sàn, theo các lãnh đạo của B3. Kế hoạch này dựa trên nhiều năm phát triển các sản phẩm liên kết với tiền mã hóa đã được niêm yết trên sàn và đưa việc mã hóa tài sản vào trong khuôn khổ thị trường được quản lý, đang chờ sự phê duyệt từ cơ quan quản lý chứng khoán Brazil, CVM.
Sàn giao dịch dự định cho phép người dùng mã hóa và giao dịch tài sản truyền thống sử dụng cùng một pool thanh khoản. Các lãnh đạo của B3 cho biết cấu trúc này sẽ cho phép nhà đầu tư và tổ chức phát hành tiếp cận các sản phẩm mã hóa mà không cần thay đổi quy trình làm việc hoặc cách tiếp cận thị trường hiện tại. Liệu tài sản mã hóa có thể tiếp cận nhà đầu tư phổ thông mà không cần tạo ra một lớp thị trường riêng biệt?
Giao dịch hợp nhất thông qua mô hình thanh khoản chung
Nền tảng mã hóa tài sản của B3 sẽ cho phép tài sản được mã hóa và giao dịch trực tiếp trên sàn. Luiz Masagão, phó chủ tịch phụ trách sản phẩm và khách hàng của B3, cho biết hệ thống mã hóa và truyền thống sẽ dùng chung một pool thanh khoản. “Người mua token sẽ không biết họ đang mua từ người bán cổ phiếu truyền thống,” Masagão nói. “Điều này cho phép quá trình chuyển đổi diễn ra mượt mà, khi cả hai hệ thống đều sử dụng cùng một nguồn thanh khoản.”
Sàn giao dịch cho biết tính hoán đổi giữa tài sản mã hóa và truyền thống là cốt lõi của thiết kế. Nhờ đó, thanh khoản từ hệ thống giao dịch hiện tại có thể hỗ trợ các công cụ mã hóa mà không bị phân mảnh hoặc tạo ra các thị trường song song.
B3 dự định xây dựng hệ thống dựa trên hạ tầng thị trường hiện tại. Sàn cũng có kế hoạch cung cấp quyền truy cập mở vào các giao thức và bộ công cụ phát triển phần mềm. Những công cụ này nhằm hỗ trợ các thành viên thị trường phát triển và mở rộng sản phẩm mã hóa trong môi trường được quản lý.
Stablecoin neo theo đồng real cho thanh toán và bù trừ
Để hỗ trợ thanh toán, B3 dự định phát hành stablecoin của riêng mình, được neo theo đồng real Brazil. Sàn giao dịch xem token này là hạ tầng nội bộ thay vì sản phẩm thanh toán cho người dùng cuối. “Chúng tôi cũng sẽ ra mắt stablecoin B3, đóng vai trò là công cụ hỗ trợ giao dịch token,” Masagão nói. Stablecoin này sẽ hoạt động như một cơ chế thanh toán và bù trừ trong hệ sinh thái tài sản mã hóa.
Bằng cách sử dụng một token thanh toán hợp nhất, B3 hướng tới việc giảm sự phụ thuộc vào các quy trình tiền mặt truyền thống. Sàn giao dịch cho biết cách tiếp cận này cho phép tài sản mã hóa và truyền thống cùng tồn tại trong một pool thanh khoản.
B3 kỳ vọng stablecoin sẽ đơn giản hóa toàn bộ quy trình chuyển giao, bù trừ và thanh toán cho nhiều loại tài sản khác nhau. Hơn nữa, mô hình này giúp giảm ma sát vận hành khi sử dụng các hệ thống tiền mặt bên ngoài cho tài sản mã hóa.
Liên quan: Valour đưa Solana ETP đến Trung tâm thị trường giao dịch B3 của Brazil
Phái sinh tiền mã hóa và bối cảnh pháp lý
Bên cạnh mã hóa tài sản, B3 tiếp tục mở rộng các sản phẩm phái sinh liên kết với tiền mã hóa. Các sản phẩm đang phát triển bao gồm quyền chọn hàng tuần trên Bitcoin, Ether và Solana, cũng như các hợp đồng dựa trên sự kiện liên quan đến giá tiền mã hóa. Những công cụ này vẫn đang được CVM xem xét. Quá trình đánh giá này phản ánh nỗ lực của Brazil nhằm giữ các sản phẩm liên kết với tiền mã hóa trong khuôn khổ thị trường nội địa được giám sát.
B3 đã xây dựng mức độ tiếp xúc với tiền mã hóa qua nhiều năm thông qua các sản phẩm niêm yết liên kết với BTC, ETH, SOL và các chỉ số tiền mã hóa. Sàn giao dịch đã niêm yết ETF tiền mã hóa đầu tiên vào tháng 4 năm 2021, trước khi các sản phẩm tương tự xuất hiện tại Hoa Kỳ.
Theo B3, khoảng 600.000 nhà đầu tư đang nắm giữ các sản phẩm này, với tổng tài sản quản lý vào khoảng 2.4 billions USD. Đầu tháng này, công ty quản lý tài sản Valour đã niêm yết bốn sản phẩm giao dịch tiền mã hóa mới trên sàn.
Brazil vẫn là một trong những thị trường tiền mã hóa được quản lý tích cực nhất tại Mỹ Latinh. Lộ trình của B3 đến năm 2026 phản ánh sự chuẩn bị cho một thị trường nơi tài sản mã hóa và truyền thống giao dịch song song trong một khuôn khổ quản lý thống nhất.
