NVIDIA phục hồi sức mạnh sau báo cáo lợi nhuận: Trên 220 USD, điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Báo cáo lợi nhuận mới nhất của NVIDIA một lần nữa vượt xa kỳ vọng của thị trường. Nhưng điều thực sự thúc đẩy cổ phiếu không chỉ là các số liệu hàng quý đã công bố, mà là tín hiệu mạnh mẽ hơn mà ban lãnh đạo đưa ra về tăng trưởng trong tương lai.

Lợi nhuận thổi bùng kỳ vọng tăng trưởng

NVIDIA báo cáo doanh thu quý 2 năm tài chính 2027 đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu từ Data Center đạt 89,0 tỷ USD, tăng 117%, trong khi EPS phi GAAP đạt 2,22 USD. Công ty cũng đưa ra hướng dẫn doanh thu khoảng 108 tỷ USD cho quý tới, cao hơn mức kỳ vọng trước đó của thị trường là khoảng 105 tỷ USD.

Điểm hơi thận trọng duy nhất là biên lợi nhuận. NVIDIA dự kiến biên lợi nhuận gộp phi GAAP khoảng 74% trong quý tới, giảm so với mức 75% của quý này, do hạn chế về nguồn cung và chi phí bộ nhớ tăng có thể tiếp tục tạo áp lực.

Điều này cũng giải thích cho sự biến động mạnh sau báo cáo lợi nhuận. NVDA ban đầu giảm khoảng 1% sau khi công bố, nhưng nhanh chóng đảo chiều trong cuộc họp báo lợi nhuận. Ban lãnh đạo cho biết tăng trưởng doanh thu năm tài chính 2028 vẫn có thể đạt khoảng 70%, cao hơn nhiều so với kỳ vọng trước đó của thị trường là khoảng 45%, giúp đẩy cổ phiếu tăng tới 4%.

Do đó, điểm quan trọng nhất rút ra từ báo cáo lợi nhuận này là thị trường một lần nữa đang nâng kỳ vọng về khả năng duy trì tăng trưởng của NVIDIA đến năm 2027.

Cấu trúc kỹ thuật đang thay đổi

NVDA đóng cửa ở mức 209,66 USD vào ngày trước khi công bố lợi nhuận, giảm 1,59% từ 213,05 USD. Sau báo cáo, giao dịch ngoài giờ đã đẩy cổ phiếu trở lại mức khoảng 220 USD, cho thấy vùng 209–213 USD trước đó có thể trở thành vùng hỗ trợ ngắn hạn.

Mức quan trọng đầu tiên cần theo dõi là 220–225 USD. Nếu NVDA có thể giữ trên vùng này trong giờ giao dịch chính thức, khoảng gap sau báo cáo lợi nhuận có thể chuyển từ một động thái ngắn hạn do tâm lý thị trường chi phối thành một đợt breakout có ý nghĩa hơn.

Trên mức đó, vùng kháng cự tiếp theo nằm ở khoảng 225–231 USD. Vùng này gần với cả kháng cự kỹ thuật trước đó và mức trên của biên độ dao động ngụ ý từ quyền chọn trước báo cáo lợi nhuận. Một đợt breakout với khối lượng lớn trên 231 USD có thể mở lại đường tiến tới mức cao nhất trong 52 tuần gần 236,50 USD.

Ở chiều giảm, 213 USD là mức quan trọng đầu tiên cần theo dõi. Đây là một điểm xoay giá quan trọng trước báo cáo lợi nhuận và hiện đóng vai trò là tuyến bảo vệ đầu tiên cho khoảng gap sau báo cáo lợi nhuận.

Dưới mức đó là vùng 209–210 USD. Việc quay trở lại vùng này đồng nghĩa với việc thị trường đã xóa bỏ phần lớn phản ứng tích cực sau báo cáo lợi nhuận.

Vùng hỗ trợ trung hạn quan trọng hơn nằm ở khoảng 200–205 USD. Một cú giảm dứt khoát dưới vùng này sẽ cho thấy việc định giá lại theo lợi nhuận đã thất bại và xu hướng ngắn hạn đang trở nên yếu hơn.

Chiến lược giao dịch sau báo cáo lợi nhuận

Đối với các nhà giao dịch đang giữ vị thế long, 213 USD có thể được dùng làm mức kiểm soát rủi ro động đầu tiên. Miễn là NVDA vẫn ở trên mức này, cấu trúc tăng giá sau báo cáo lợi nhuận vẫn được duy trì, với vùng 225–231 USD trở thành vùng breakout tiếp theo cần theo dõi.

Đối với các nhà giao dịch muốn tham gia sau báo cáo lợi nhuận, việc đuổi theo khoảng gap ngoài giờ có thể không mang lại tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro tốt nhất. Có hai thiết lập trông hấp dẫn hơn.

Thiết lập đầu tiên là một đợt điều chỉnh về mức 220 USD nhanh chóng thu hút bên mua và giữ vững. Thiết lập thứ hai là một đợt breakout được xác nhận, khối lượng lớn trên vùng kháng cự 225–231 USD. Cách đầu tiên phù hợp với chiến lược vào lệnh khi điều chỉnh, còn cách thứ hai phù hợp hơn với các nhà giao dịch theo động lượng.

Nếu NVDA tiến vào vùng 225–231 USD nhưng nhanh chóng đảo chiều và giảm trở lại dưới 220 USD, các nhà giao dịch nên cảnh giác với mô hình gap-and-fade kinh điển sau báo cáo lợi nhuận. Một cú giảm sâu hơn dưới 213 USD sẽ là lý do để giảm vị thế ngắn hạn, còn việc giảm dưới 209 USD sẽ báo hiệu rằng đợt breakout sau báo cáo lợi nhuận đã phần lớn thất bại.

Ở giai đoạn này, câu hỏi quan trọng không còn là liệu NVIDIA có đạt lợi nhuận mạnh mẽ hay không. Câu hỏi quan trọng hơn là liệu 220 USD có thể trở thành một nền giá mới

. Nếu cổ phiếu giữ trên mức 220 USD, 231 USD và 236,50 USD sẽ trở thành các mục tiêu tăng giá tiếp theo. Tuy nhiên, nếu giảm trở lại dưới 213 USD, thị trường có thể đang quay lại mô hình quen thuộc đã thấy trong các quý trước: lợi nhuận mạnh mẽ, nhưng đà tăng của giá cổ phiếu bị hạn chế.