Triển vọng thị trường hàng tuần | Bảng lương phi nông nghiệp khơi lại kỳ vọng tăng lãi suất, dầu mất mạnh phần bù rủi ro, các chỉ số chứng khoán Mỹ luân chuyển

Tuần trước, thị trường biến động mạnh do ba chủ đề chính. Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 10 cao hơn nhiều so với kỳ vọng, khơi lại dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, qua đó thúc đẩy đồng USD và đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng. Giá dầu quốc tế giảm khoảng 13% trong tuần do kỳ vọng căng thẳng Mỹ-Iran hạ nhiệt và lo ngại dư cung, dù các vụ tấn công tàu chở dầu và rủi ro vận tải qua Eo biển Hormuz đã hạn chế đà giảm. Chứng khoán Mỹ phục hồi một phần nhờ cổ phiếu chip bật tăng mạnh sau đợt bán tháo, nhưng Nasdaq và SP 500 vẫn ghi nhận tuần giảm thứ tư liên tiếp, cho thấy sự phân hóa rõ rệt giữa các chỉ số. Đối với nhà giao dịch CFD, trọng tâm trong tuần này không chỉ là xác định xu hướng mà còn là mối liên hệ giữa đồng USD, lãi suất, rủi ro địa chính trị liên quan đến dầu và sự luân chuyển của các chỉ số chứng khoán Mỹ, cũng như rủi ro biến động và thanh khoản quanh thời điểm công bố các dữ liệu quan trọng.

1. Đồng USD và lãi suất: Bảng lương phi nông nghiệp tích cực thúc đẩy kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 12

Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 10 tăng 165.000, cao hơn nhiều so với mức ước tính 65.000 của các nhà kinh tế. Các phương pháp khảo sát khác nhau đưa ra mức ước tính khoảng 59.000–65.000 và số liệu thực tế rõ ràng vượt kỳ vọng. Mức tăng việc làm trong tháng 9 được điều chỉnh lên 60.000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1%. Dữ liệu việc làm tích cực cho thấy kinh tế Mỹ vẫn vững vàng và giúp Fed có thêm dư địa duy trì chính sách thắt chặt.

Theo công cụ CME FedWatch, sau khi báo cáo được công bố, xác suất Fed tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 đã phục hồi lên gần 80%, sau khi giảm xuống khoảng 67% trước đó. ICE U.S. Dollar Index, chỉ số theo dõi đồng USD so với sáu đồng tiền chủ chốt, tăng 0,77% trong phiên thứ Sáu lên 102,26, ghi nhận mức tăng trong ngày lớn nhất kể từ 17/06. Chỉ số này tăng 0,3% trong tuần và khép tuần trong sắc xanh.

Các cặp tiền tệ chính cũng đồng loạt phản ứng. EUR/USD giảm 0,67% xuống 1,11437, mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ 01/10, đồng thời mất 0,1% trong tuần và ghi nhận tuần giảm thứ ba liên tiếp. GBP/USD lao dốc 0,71% xuống 1,3355, mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ 23/09, đồng thời giảm gần 0,3% trong tuần, chấm dứt chuỗi ba tuần tăng liên tiếp. USD/JPY tăng 0,47% lên 158,430, trong khi đồng JPY mất giá gần 0,6% trong tuần, ghi nhận mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ tuần 18/09.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc cũng tăng. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 1,6 điểm cơ bản lên 4,85%, trong khi lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng 4,1 điểm cơ bản lên 4,52%. Phát biểu của các quan chức Fed củng cố kỳ vọng tăng lãi suất. Chủ tịch Fed New York Williams cho biết tăng trưởng kinh tế vẫn vững vàng nhưng lạm phát còn quá cao. Chủ tịch Fed St. Louis Musalem cho biết lạm phát vẫn là một trong những vấn đề được theo dõi sát sao nhất. Chủ tịch Fed San Francisco Daly cho biết ngay cả sau đợt bán tháo “đau đớn” của cổ phiếu công nghệ, Fed vẫn có thể cần tiếp tục tăng lãi suất.

Điểm cần theo dõi khi giao dịch CFD: CFD chỉ số USD được hỗ trợ trong ngắn hạn nhờ bảng lương phi nông nghiệp tích cực và kỳ vọng tăng lãi suất, nhưng đồng USD có thể nhanh chóng mất thành quả nếu dữ liệu việc làm hoặc lạm phát tiếp theo suy yếu. EUR, GBP và JPY rất nhạy cảm với kỳ vọng chính sách của Mỹ, còn chênh lệch giá và biến động có thể tăng quanh thời điểm công bố dữ liệu. Nhà giao dịch nên tránh đặt cược một chiều, đồng thời ưu tiên quản lý rủi ro sự kiện và vị thế.

2. Dầu: Phần bù rủi ro địa chính trị suy giảm trong cuộc giằng co với rủi ro nguồn cung cực đoan

Giá dầu giảm mạnh trong tuần trước. Brent giảm từ 113,43 USD vào thứ Sáu tuần trước xuống 98,32 USD, mất 15,11 USD trong tuần, tương đương khoảng 13,3%. WTI giảm từ 104,12 USD xuống 90,83 USD, mất 13,29 USD, tương đương khoảng 12,8%. Cả hai loại dầu chuẩn đều ghi nhận một trong những mức giảm hàng tuần mạnh nhất từ đầu năm đến nay.

Động lực chính của đợt điều chỉnh là kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ, làm gia tăng kỳ vọng xung đột Mỹ-Iran sẽ hạ nhiệt. Sau chiến thắng lớn của Đảng Dân chủ, thị trường kỳ vọng Nhà Trắng có thể chịu thêm áp lực chính trị trong việc giảm tác động kinh tế của cuộc xung đột và tăng khả năng triển khai các nỗ lực ngoại giao nhằm xoa dịu căng thẳng. Nhà đầu tư cũng kỳ vọng xuất khẩu dầu thô từ Trung Đông còn dư địa phục hồi. Reuters cho biết giá dầu lao dốc khoảng 8% vào thứ Tư, xuống mức thấp nhất trong hai tháng, phản ánh việc thị trường nhanh chóng hạ thấp kỳ vọng xung đột Trung Đông leo thang và dần loại bỏ phần bù rủi ro đã được phản ánh vào giá trước đó.

Các yếu tố cung cầu cơ bản cũng có dấu hiệu suy yếu. Mức chênh lệch của các chuẩn giá dầu thô giao ngay tại Trung Đông đã trở về mức trước xung đột, cho thấy tình trạng thắt chặt nguồn cung trong khu vực đã giảm bớt. Giá năng lượng cao bắt đầu kìm hãm nhu cầu tiêu dùng và thị trường dần xuất hiện dấu hiệu nguồn cung có thể vượt cầu. Các nhà phân tích của Rystad Energy cho biết thị trường dầu thô đang dần chuyển sang trạng thái dư cung, dù vẫn có sự khác biệt về chất lượng và các nhà máy lọc dầu phải điều chỉnh theo loại dầu thô mà thiết bị của họ có thể xử lý. Các hạn chế vận tải quanh Eo biển Hormuz cũng buộc các đơn vị khai thác phải sử dụng tuyến đường dài hơn và trung chuyển từ tàu sang tàu.

Tuy nhiên, rủi ro nguồn cung vẫn chưa biến mất. Một công ty quản lý tàu của Hy Lạp cho biết một tàu chở sản phẩm dầu đã phát nổ tại Vịnh Ba Tư vào 05/11, khiến một thuyền viên thiệt mạng; vụ việc được cho là do tên lửa tấn công. Dữ liệu UKMTO cho thấy tần suất các vụ tấn công tàu chở dầu gần đây vẫn ở sát mức cao lịch sử. Iran cho biết vào thứ Năm rằng ba tàu chở dầu khác đã bị tấn công tại Eo biển Hormuz, làm gia tăng lo ngại về an ninh vận tải. Một nhà phân tích của Kpler lưu ý rằng giá dầu không cần quay lại mức 117 USD/thùng thì chi phí năng lượng mới trở nên đắt đỏ; ngay cả ở mức 93 USD, những vấn đề ban đầu vẫn chưa biến mất.

Điểm cần theo dõi khi giao dịch CFD: Biến số ngắn hạn chủ chốt đối với CFD dầu thô là cuộc giằng co giữa “phần bù rủi ro địa chính trị suy giảm” và “rủi ro cực đoan do gián đoạn nguồn cung”. Nếu đàm phán ngoại giao Mỹ-Iran đạt tiến triển thực chất, giá dầu có thể tiếp tục giảm phần bù rủi ro. Tuy nhiên, nếu các vụ tấn công tàu chở dầu tiếp diễn hoặc thậm chí dẫn đến hành động trả đũa, rủi ro nguồn cung có thể một lần nữa đẩy giá dầu lên cao. UKOUSD chịu ảnh hưởng lớn từ tin tức và có mức biến động cao. Nhà giao dịch cần đặc biệt chú ý đến kiểm soát vị thế, thiết lập cắt lỗ và rủi ro khoảng trống giá khi có tin tức.

3. Chỉ số chứng khoán Mỹ: Cổ phiếu chip phục hồi mạnh nhưng sự phân hóa nội bộ giữa các chỉ số quan trọng hơn

Chứng khoán Mỹ phục hồi vào thứ Sáu, nhưng diễn biến này giống một đợt hồi phục cục bộ sau khi giảm sâu hơn là sự trở lại hoàn toàn của khẩu vị rủi ro. Sau khi cổ phiếu chip bị bán tháo dữ dội trong phiên trước, lực mua bắt đáy đã quay lại lĩnh vực bán dẫn.

Cả ba chỉ số chính vẫn khép tuần trong sắc đỏ. Nasdaq giảm 3,4% và SP 500 giảm 2,7%, cả hai đều ghi nhận tuần giảm thứ tư liên tiếp. Dow tương đối vững vàng hơn khi giảm 0,9% trong tuần. Điều này cho thấy đợt phục hồi của nhóm bán dẫn vào thứ Sáu vẫn chưa đảo ngược được xu hướng suy yếu chung trong tuần.

Tin tức về từng cổ phiếu thu hút nhiều sự chú ý: Intel tăng hơn 7,7%, Lam Research tăng hơn 8%, IonQ tăng vọt hơn 23% sau kết quả kinh doanh tích cực, còn Moderna và Tesla cũng tăng giá. Tuy nhiên, đối với nhà giao dịch CFD, các tín hiệu ở cấp độ chỉ số phù hợp hơn để đánh giá dòng vốn và khẩu vị rủi ro. Đà phục hồi mạnh của Philadelphia Semiconductor Index phản ánh tâm lý đối với ngành bán dẫn cải thiện trong ngắn hạn, nhưng tuần giảm thứ tư liên tiếp của Nasdaq và SP 500 nhắc nhở nhà đầu tư rằng thị trường chung vẫn chưa hoàn toàn thoát khỏi áp lực.

Về vĩ mô, bảng lương phi nông nghiệp tích cực đã làm tăng kỳ vọng Fed nâng lãi suất vào tháng 12, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc và đồng USD cùng đi lên. Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng lên khoảng 4,86%, thường gây áp lực lên các cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao. Về chính sách, sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ, thị trường lo ngại hoạt động xây dựng trung tâm dữ liệu có thể phải đối mặt với nhiều hạn chế hơn. Biến động của cổ phiếu AI và chip không chỉ đến từ kết quả kinh doanh hoặc đơn đặt hàng mà còn từ kỳ vọng về quy định. Thống đốc Texas mới đắc cử cho biết cần thiết lập các đạo luật bảo vệ người dân trước khi thúc đẩy xây dựng trung tâm dữ liệu, và sự bất định liên quan có thể tiếp tục ảnh hưởng đến các cổ phiếu AI.

Điểm cần theo dõi khi giao dịch CFD: Thay vì chỉ tập trung vào biến động trong ngày của từng cổ phiếu như AMD, Nvidia hoặc TSMC ADR, nhà giao dịch nên mở rộng góc nhìn lên cấp độ chỉ số. Philadelphia Semiconductor Index phản ánh sức mạnh tổng thể của ngành bán dẫn. Nasdaq là chỉ báo tiêu biểu cho cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng, đồng thời nhạy cảm với kỳ vọng lãi suất và tin tức về quy định AI. SP 500 có thể được dùng để đánh giá độ rộng thị trường. Dow có thể được dùng để so sánh khẩu vị rủi ro tương quan với cổ phiếu công nghệ. Khi thị trường chuyển từ biến động của từng cổ phiếu sang sự luân chuyển giữa các chỉ số, CFD chỉ số chứng khoán Mỹ cho phép nhà giao dịch thể hiện quan điểm trực tiếp hơn về xu hướng chung của thị trường, sức mạnh ngành hoặc hiệu suất tương đối giữa các chỉ số mà không phải chịu rủi ro từ kết quả kinh doanh của một công ty riêng lẻ hoặc khoảng trống giá do tin tức.

Danh sách kiểm tra kế hoạch giao dịch CFD tuần này

1. CFD chỉ số USD: Theo dõi xem kỳ vọng tăng lãi suất có duy trì hay không và liệu dữ liệu việc làm, lạm phát sắp tới cùng phát biểu của các quan chức Fed có làm suy yếu đà tăng của đồng USD hay không.

2. CFD cặp tiền tệ chính: EUR, GBP và JPY nhạy cảm với kỳ vọng chính sách của Mỹ. Biến động và chênh lệch giá có thể tăng quanh thời điểm công bố dữ liệu, vì vậy nên giảm đòn bẩy và kiểm soát quy mô vị thế.

3. CFD dầu thô (UKOUSD): Theo dõi sát đàm phán Mỹ-Iran, các vụ tấn công tàu chở dầu và rủi ro vận tải tại Eo biển Hormuz. Tránh nắm giữ vị thế một chiều quá lớn khi thị trường biến động theo tin tức.

4. CFD chỉ số chứng khoán Mỹ: Theo dõi sức mạnh tương đối của Philadelphia Semiconductor Index, Nasdaq, SP 500 và Dow. Nếu chỉ số tăng nhưng phần lớn cổ phiếu thành phần giảm, đợt phục hồi đó không có độ rộng cao.

5. Rủi ro biến động và thanh khoản: Quanh thời điểm công bố dữ liệu quan trọng, rủi ro trượt giá và chênh lệch giá nới rộng sẽ tăng, kéo theo rủi ro của các vị thế sử dụng đòn bẩy. Hãy thiết lập mức cắt lỗ trước, vào vị thế theo từng phần và duy trì sự linh hoạt về vốn.

Kết luận: Kỳ vọng vẫn chưa phải là điều chắc chắn; hãy tập trung vào các mối liên hệ và kiểm soát rủi ro

Bảng lương phi nông nghiệp tích cực đã khiến thị trường định giá lại kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 12. Chỉ số USD khép tuần tăng, EUR và GBP chịu áp lực, còn lợi suất trái phiếu Kho bạc đi lên. Dầu đang trong cuộc giằng co quyết liệt giữa kỳ vọng căng thẳng Mỹ-Iran hạ nhiệt và rủi ro gián đoạn nguồn cung. Cổ phiếu chip của Mỹ phục hồi mạnh, nhưng sự luân chuyển nội bộ giữa các chỉ số và hiệu suất hàng tuần yếu nhắc nhở nhà giao dịch không nên chỉ nhìn vào từng cổ phiếu riêng lẻ. Đối với nhà giao dịch CFD, trọng tâm trong tuần này không chỉ là xu hướng mà còn là mối liên hệ giữa đồng USD, lợi suất, rủi ro địa chính trị liên quan đến dầu và các chỉ số chứng khoán Mỹ, cũng như rủi ro biến động và thanh khoản quanh thời điểm xuất hiện tin tức quan trọng.

Bạn muốn giao dịch chỉ số USD, các cặp tiền tệ chính, dầu thô UKOUSD và CFD chỉ số chứng khoán Mỹ? Hãy truy cập Bitget CFD ngay để nắm bắt cơ hội từ biến động của các sản phẩm trên thị trường tài chính truyền thống. Trước khi đặt lệnh, hãy thiết lập mức cắt lỗ và quy mô vị thế, theo dõi sát kỳ vọng chính sách của Fed, đàm phán Mỹ-Iran và rủi ro vận tải tại Eo biển Hormuz, đồng thời lập kế hoạch giao dịch trong tuần với góc nhìn cross-asset toàn diện hơn.

Mọi nội dung đào tạo giao dịch do Bitget cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và không được xem là lời khuyên tài chính. Các chiến lược và ví dụ được chia sẻ chỉ mang tính tham khảo và có thể không phản ánh điều kiện thị trường thực tế. Giao dịch CFD tiềm ẩn rủi ro đáng kể, bao gồm khả năng mất vốn. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Vui lòng nghiên cứu kỹ lưỡng và đảm bảo rằng bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan. Bitget không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định giao dịch nào của người dùng.