Evercore "Blue Wave" ssenariysi uchun investitsiya yo‘riqnomasi: AI infratuzilmasi salbiy kayfiyatda, 5 ta "mudofaa" texnologik aksiyalariga e'tibor qaratildi

Zhicheng Finance APP xabariga ko‘ra, Wall Street investitsiya banki Evercore ISI bildiradiki, Demokratik partiya 2026 yilgi o‘rtasi saylovlarida Vakillar palatasi va Senat ustidan nazoratni qo‘lga kiritsa, Amphenol (APH.US), Arista Networks (ANET.US), Apple (AAPL.US), Cisco (CSCO.US) va Motorola Solutions (MSI.US) investorlarga egalik qilish tavsiya etiladigan "mudofaa tipidagi" texnologiya aksiyalarini tashkil etadi.

Bank tahlilchilari mijozlarga yo‘llagan hisobotida quyidagilarni yozishdi: “Bizningcha, (Demokratlar Kongressni boshqarsa) bu butun IT apparat/ tarmoq sohasining yoritilishiga ta’sir qilishi mumkin, ayniqsa, ma’lumot markazlariga oid ehtimoliy tartibga solish va qonunchilik nuqtai nazaridan.” Tahlilchilar shuningdek: “Agar ma’lumot markazlari qurilishi muhiti yanada cheklangan bo‘lsa, bu AI infratuzilmasi bilan bog‘liq ko‘rsatkichlarga yanada salbiy kayfiyat olib kelishi mumkin,” — deb qo‘shimcha qilishdi.

Ma’lumot markazlari qurilishi nuqtai nazaridan, Georgia, Ohio va Texas shtatlarida bozor kayfiyati yanada sustlashishi mumkin, xususan Tesla (TSLA.US) va SpaceX (SPCX.US) kabi kompaniyalar Texasdagi ma’lumot markazi bozoriga sezilarli darajada ta’sir ko‘rsatadi. Ushbu, Elon Musk boshqaruvidagi ikki kompaniya aksiyalari chorshanba kuni pasaydi.

Biroq, tahlilchilar ta’kidlashadi: qurilish sekinlashuvi, aslida, ilgari "xotira narxlarining oshishi"ni zikr qilgan kompaniyalar uchun ijobiy bo‘lishi mumkin, chunki NAND va dinamik tasodifiy kirish xotirasi (DRAM)ga bo‘lgan talab bostirilishi mumkin, bu esa Apple, shuningdek Dell (DELL.US) va HP (HPQ.US) kabi shaxsiy kompyuterlar bilan bog‘liq kompaniyalar uchun foyda keltiradi.

Bundan tashqari, sun’iy intellekt bilan bog‘liq turli nazorat choralari kuchayishi mumkin, ammo tartibga solish doirasi qanchalik keng bo‘lishi haligacha noaniq.

Tahlilchilar shuningdek ta’kidladilarki, hozirgi hisoblash quvvati ta’minotidagi yetishmovchilik — tartibga solish buni yanada kuchaytirishi mumkin — allaqachon sezilarli ishlab chiqarish quvvatiga ega bo‘lgan dasturiy ta’minot ishlab chiquvchilari va bulutli hisoblash kompaniyalariga narx belgilash bo‘yicha imkoniyat beradi, buning natijasida GPU soat narxi va ma’lumot markazi ijara to‘lovlari oshadi.

Va nihoyat, Eron urushi hanuz davom etayotganini hisobga olib, geosiyosiy omillar ham muammo bo‘lishi mumkin. Evercore tahlilchilari yozishadiki: “Bizning fikrimizcha, dastlabki reaksiyalar AI aksiyalarini sotishga qaratiladi, ammo savol shundaki, bu asosiy fundamental omillarga qanchalik ta’sir qiladi va boshqa omillar (inflyatsiya, daromadlar) vaqt o‘tishi bilan hedj vazifasini bajara oladimi.”

Shu sababli, bank yuqoridagi besh kompaniya aksiyalarini turli asoslarda sotib olishni investorlar uchun tavsiya qiladi.

Tahlilchilar xulosa qilishadiki: “Amphenol — biz uchun AI ekspozitsiyasini saqlashning diversifikatsiyalashgan usuli: yuqori signal, quvvat va optik tarkib, bundan tashqari mudofaa, fuqaro aviatsiyasi va sanoat sohasi kuchli, bu esa har qanday yagona AI arxitekturasi yoki mijoz guruhiga qaramlikni kamaytiradi. Agar vaziyat pasayishga yuz tutsagina, bu eng mos variant — u tarixiy talab tebranishlariga ko‘plab boshqa kompaniyalarga qaraganda yaxshi bardosh bera oladi. Arista — bu AI/tarmoq mavzusini yuqori sifatli tarzda namoyon etishning eng yaxshi usuli, ekspozitsiya orqa tomon AI, old tomon va kampus joylashuvini o‘z ichiga oladi; asosiy bahsli masala hali ham talabdagi ijobiy fon ostida taklifni amalga oshirish va daromadni aylanadigan darajaga yetkazishdir. Biz tan olamizki, bu arzon aksiya emas, biroq foyda marjasi jihatidan eng sifatli aktiv. Old chiziqli bulut, kampus va yangi mijoz (Google va boshqalar) buyurtmalari bilan o‘sish salohiyati yetarlik, bu esa o‘sishni ta’minlaydi. Apple esa iPhone mahsulot liniyasi, narx siyosati hamda xizmat ko‘rsatish faoliyati orqali ma’lumot markazi qurilishidan farqli daromad drayverini taqdim etadi; tadqiqotlarimiz talab barqarorligini ko‘rsatmoqda, yalpi foyda marjasini tiklash va narx elastikligi ikki muhim sinovdir. Investorlar mudofaa aktivi izlasalar, bu doimo kuzatuvda bo‘lishi lozim bo‘lgan kompaniya. Cisco yaqinda biroz orqada qoldi, aslida esa bir qancha ijobiy omillarga ega — asosiy kampus mahsulotlari hozir yangilanish davrida, optik aloqalar va Silicon One yo‘nalishlarida ham ijobiy uchqunlar bor. Motorola Solutions esa jamoat xavfsizligi idoralariga muhim vazifali yechimlar yetkazib berishda alohida rolga ega, bu esa unga makroiqtisodiy (AIga qaram bo‘lmagan) biznes modelini beradi va Silvus hamda D-Fend kompaniyalari esa yangi o‘sish vektorlari bilan kompaniyani uyg‘unlashtiradi.”