Microsoft (MSFT.US) tiklanishidan so‘ng “yuqori ostonalar” bilan yuzma-yuz! JPMorgan optimistik fikrda: Azure o‘sish tezligi hamda Copilot tijoratlashuvi muhim, narx 600 dollarigacha ko‘tarilishi mumkin

Zhitong Finance APP xabar berishicha, JPMorgan bildirib o'tdi, Microsoft (MSFT.US) aksiyalari yaqinda qayta o‘sishda davom etdi, shuning uchun bu texnologik gigant o‘sishni davom ettirmoqchi bo‘lsa, “yanada yuqori to'siq”larga duch keladi. JPMorgan Microsoft’ga “Ko’paytirish” (Overweight) reytingini berdi hamda narx maqsadini 600 dollarga belgiladi. Ushbu narx maqsadi Microsoft dushanba kunidagi yopilish narxi 533.52 dollar bilan solishtirganda qariyb 12% o‘sish imkonini anglatadi.

JPMorgan’ning fikricha, Microsoft Azure o‘sish sur’atini 40% o‘rta darajada ushlab turishini isbotlashi, Microsoft 365 va Copilot’ning tijoratlashtirilishini yanada oshirishi hamda “qat’iy intizom” bilan operatsion xarajatlarni nazorat qilishini ta’minlashi kerak. Shunda bu o‘sish trendini 2027-moliyaviy yilgacha davom ettira oladi.

JPMorgan tahlilchisi Adam Wood qo‘shimcha qilib aytdiki, Azure’ga talab asosiy bulut xizmatlari va sun’iy intellekt (AI) ish yuklamalarida hali ham “kuchli”. Ushbu investitsion bank yaqinda o‘tkazilgan CIO (Bosh axborot direktori) tadqiqoti natijalariga ko‘ra, ish yuklamalari bulutga o‘tgani sari, Microsoft IT byudjet ulushini oshirish bo‘yicha Amazon (AMZN.US) va boshqa kompaniyalardan oldinda, eng katta manfaat ko‘ruvchi bo‘lib qolmoqda.

Tahlilchilar yozishicha: “Muhimi, bizningcha, ma’lumot markazi quvvatining mavjudligi oshishi Azure o‘sishiga qo‘shimcha turtki beradi. Eng so‘nggi quvvat monitoringi ma’lumotlariga ko‘ra, Microsoft 2026-moliyaviy yilda taxminan 3.25GW yangi quvvat ishga tushiradi, va biz 2027-moliyaviy yilda yana taxminan 4.25GW quvvat ishga tushirilishini kutyapmiz. Bu quvvatlar asta-sekin ishga tushar ekan va butun quvvat tizimi samaradorligi oshar ekan, biz yuqori quvvat mavjudligi Azure o‘sishining yana bir muhim omili bo‘lishini kutyapmiz.”

Microsoft 365 bo‘yicha, yaqinda hamkorlar o‘rtasida o‘tkazilgan so‘rov natijalari shuni ko‘rsatadiki, E3 yo‘nalishidan E5 ga o‘tish tendensiyasi hanuz yuqori, bu esa asosan xavfsizlik ehtiyojlari sababli yuz bermoqda, va erta E7 qabul qilinishi ham yuqoriga harakatga yana bir potentsial turtkidir. Tahlilchilar qo‘shimcha qilishicha, shu bilan birga, Copilot’ga o‘tish sur’ati ham yaxshilanmoqda.

Tahlilchilar mijozlarga yuborgan hisobotida yozishadi: “O‘tgan chorakda kutilganidan yuqori natija va 2027-moliyaviy yiliga dastlabki prognoz kompaniyaning asosiy o‘sish biznesi barqaror o‘sishda davom etayotganini ko‘rsatganidan so‘ng, bozordagi Microsoft haqidagi fikrlar sezilarli darajada yaxshilandi.”

Tahlilchilar qo‘shimcha qilishadi: “Bozor munosabati va asosiy ko‘rsatkichlar yaxshilanishda davom etar ekan, Microsoft’ning bahosi ham so‘nggi oylar mobaynida o‘sdi, bu esa kompaniyaning 2027-moliyaviy yil birinchi choragining (F1Q27) natijalari e’lon qilinishidan oldin bozordagi talab oshganini anglatadi. Biroq, Microsoft hozirgi narxi keyingi 12 oy (NTM) GAAP har bir aksiyaga sof foyda ko‘rsatkichida taxminan 27 baravar P/E koeffitsiyentiga to‘g‘ri keladi, bu esa Microsoft tarixiy o‘rtacha (28-29 baravar) ko‘rsatkichdan past. O‘sish bo‘yicha tuzatilgan baholashda farq yanada kattaroq — Microsoft’ning joriy NTM P/E/G nisbat ko‘rsatkichi taxminan 1.25 baravar, tarixiy ko‘rsatkich esa 1.9-2.2 baravar. Bozor Microsoft 2027-moliyaviy yildan keyin ham foyda o‘sishi 20% dan oshadi deb kutayotganini hisobga olsak, biz xavf va mukofot nisbatini hali ham jozibador deb bilamiz. Biroq e’tirof etamizki, bahoning yuqoriligi va bozor munosabatining yaxshilanishi chegara yuqorilaganini bildiradi va F1Q natijalari e’lon qilinishidan avval aksiyalar narxining yanada o‘sishi uchun ham to‘siq kuchliroq bo‘ladi.”