AI savdosi "nozik pallada"! Yaponiya va Janubiy Koreya fond bozorlari "qora seshanba"ga duch keldi, SK Hynix, Samsung, SoftBank birgalikda keskin pasaydi

Zhixing Moliya Ilovasi xabariga ko‘ra, seshanba kuni Osiyo texnologiya aksiyalari navbatdagi tizimli sotuvga uchradi, AQSh yarimo‘tkazgich sektori kecha zaiflashib, Asia-Tinch okeani bozoriga uzatildi, bozorda Xitoyning saqlash chip ishlab chiqaruvchisi Changxin Memory Technologies tomonidan texnologik yutuqlar olib kelgan keskin raqobat, AI kapital xarajatlarining samaradorligi va moliyalashtirish muhitiga oid xavotirlar kuchaydi.

Ma'lumotlarga ko‘ra, Koreya va Yaponiyada birjalarda kuchli pasayish qayd etildi, Kospi indeksi qariyb 6% ga, Nikkei 225 indeksi esa 2% dan ortiq tushdi. Investorlar asosiy moliyaviy hisobotlar va AQSh inflyatsiya ma’lumotlari e’lon qilinishidan oldin, bu yil kuchli o‘sishga erishgan AI va saqlash chip aksiyalaridan tezda chiqib ketishmoqda.

Koreya bozorida, SK Hynix (SKHY.US) aksiyalari kun ichida 8% dan ortiq, Samsung Electronics esa 7.9% ga tushdi va ikkalasi ham avgustdan beri eng past darajani ko‘rsatdi. Ilgari xabarlarga ko‘ra, Changxin Memory yangi avlod xotira zichligini oshirish texnologiyasida taraqqiyotga erishdi va shu yil oxiriga qadar shu tuzilishga asoslangan server xotira mahsulotlarini chiqarishni ko‘rib chiqmoqda. Bu xabar saqlash chiplaridagi raqobat muhiti, narx belgisi va foyda marjasi bo‘yicha xavotirlarni kuchaytirdi.

Pepperstone tahlilchisi Chris Weston ta’kidlashicha, Xitoy AI modellari, antropomorf robotlar, xotira va boshqa texnologiya yetkazib berish zanjirlarida AQSh kompaniyalari bilan raqobatdagi tafovutni qisqartirishda davom etmoqda; ular arzonroq narxda raqobatbardosh mahsulotlarni ishlab chiqish salohiyati orqali bozordagi ulush, narx belgisi va foyda marjasining bardavomligi haqidagi an’anaviy taxminlarni shubha ostiga qo‘ymoqda.

Yaponiya texnologiya aksiyalari ham bosim ostida qoldi. SoftBank Group taxminan 8% ga tushdi, sababi uning global AI industriyasidagi ochiqligi yuqori bo‘lib, Yaponiyaning yarimo‘tkazgich va elektronika sektoriga yetakchi bo‘ldi. Kioxia 12% dan ortiq pasaydi, Tokyo Electron va Renesas Electronics qariyb 6% tushdi, Advantest, Lasertec, va Disco qariyb 5% ga tushdi. TSMC (TSM.US) deyarli 2% ga pasaydi, bu esa Tayvan fond bozorining 2% dan ortiq tushishiga olib keldi. Gonkong, Xitoy materiki, Avstraliya va Yangi Zelandiya birjalari ham sezilarli yo‘qotishlarni qayd etdi.

AI kayfiyati "mo‘rt"

Ushbu sotuv Wall Streetdagi kechagi zaiflikni davom ettirdi. Nasdaq umumiy indeksi dushanba kuni 0.44% ga tushdi, Micron Technology (MU.US) deyarli 4%, SanDisk (SNDK.US) esa 6% ga pasaydi. Global texnologiya sektori yaqinda yozgi inqirozdan sekinlik bilan tiklanyotgandi; bu to‘g‘rilash yuqori baholash va AI ga kiritilgan ulkan investitsiyalar natijasida belgilangan aniq daromadlarning noaniqligi sabab yuzlab milliard dollar bozor qiymatini yo‘qotdi.

UBS yuqori darajali aksiya maslahatchisi Vey-Sern Ling ta’kidlashicha, investor kayfiyati tarang va ular bu yil yaxshi natija ko‘rsatgan AI bilan bog‘liq aksiyalarda, ayniqsa xotira sektorida foyda olish bahonalarini izlamoqda.

Rayliant Global Advisors bosh bozor strategiyasi bo‘yicha maslahatchi Phillip Wool, Changxin Memory’ning yutuqlari Xitoy chip ishlab chiqaruvchilari uchun muhim bosqich ekanini, bu texnik to‘siqlarni yengib o‘tganini va kutishlaridan oldin kuchli o‘yinchilarga raqobat qilish imkoniyatini ko‘rsatishini ta’kidlaydi; lekin bozor reaksiyasi to‘g‘ridan-to‘g‘ri raqobat tahdidi bilan mutanosib emas, chunki Changxin Memory hali keng ko‘lamli ishlab chiqarish imkoniyatlarini namoyish qilgani yo‘q va bozor ulushi Samsung va SK Hynix ortida qolmoqda.

U ta’kidlaydiki, hozirgi muhokamalarda HBM haqida gap bormaydi va ushbu yo‘nalishda koreys chip ishlab chiqaruvchilari hamon so‘zsiz yetakchidir hamda kelajakka qaraganda Changxin Memory kabi kompaniyalar ular uchun tahdid bo‘lmaydi. Shu bois, u bu tezkor pasayishni AI kayfiyati hozir juda nozikligining belgisidek ko‘radi va investorlar chiplarga talab va yarimo‘tkazgich ishlab chiqaruvchilar narx siyosatini saqlab turish vaqti haqida qayta baholash olib borganida volatillik davom etishi mumkinligini ogohlantiradi.

Ayni paytda, AI biznes modeli barqarorligi ham yana diqqat markaziga chiqmoqda. Broadcom (AVGO.US) bosh direktori Chen Fuyang (Hock Tan) yaqinda investorlarda AI investitsiyalariga bo‘lgan qiziqishni qimorga o‘xshatdi, “ko‘p investorlar nimaga investitsiya qilayotganini tushunmaydi”, deb aytdi, ular haddan tashqari taxminlar qiladi, oxir-oqibat esa deyarli o‘zini kazinoda his qiladi.

U sanoatda hali barqaror model topilmagani haqida ogohlantirdi va ChatGPT ishlab chiqaruvchisi OpenAI milliardlab dollar zarar ko‘rganini eslatdi. Chen Fuyang ta’kidlashicha, OpenAI hozircha zarar ko‘rishda davom etmoqda, chunki mashg‘ulot xarajatlari katta, ilg‘or generativ AI modellarini taqdim etib, potensial daromad o‘sishi mavjud bo‘lsa-da, hozircha bosqichda bundan ortiq gapirish mumkin emas.

Ma’lum bo‘lishicha, OpenAI sentyabr oyida yilliklashtirilgan daromad 50 milliard dollarga yetgani haqida xabar bergan, bu biznes modeli mumkinligini ko‘rsatadi, biroq uzoq muddat kafolati cheklangan.

Pepperstone kompaniyasidan Westonning qo‘shimcha qilishicha, AI qurilishi uchun moliyalashtirish ehtiyoji investorlar uchun tobora muhim omilga aylangan, ayniqsa kapital talabi va kelajakdagi daromadlar muammolari ko‘proq e’tiborga loyiq bo‘layotgan bir vaqtda. Intel (INTC.US) bosh direktori ilgari ogohlantirganidek, hatto hisoblash infratuzilmasiga talab ta’minotdan ortiq bo‘lsa ham, kapital olish kanallari AI bumining asosiy tormozi bo‘lishi mumkin. Treyderlar bu oy va kelasi yilda yirik texnologiya kompaniyalarining hisobotlari hamda AQSh inflyatsiya ma’lumotlarini kuzatmoqda, AI sohasining istiqboli va foiz stavkalari yo‘nalishini belgilash nuqtai nazaridan; foiz stavkalari odatda rivojlanayotgan aksiyalarga nisbatan salbiy bog‘liqlikka ega.

Bundan tashqari, Yaqin Sharqdagi vaziyat va neft bozori ham e’tibordan chetda qolmadi. Mahalliy vaqtda dushanba oqshom Riyodda bir necha marta kuchli portlashlar yuz berdi, ilgari Husiy harakatlari Saudiya poytaxti aeroportida bir qator hujumlar uyushtirib, kamida 18 kishini o‘ldirgan edi.

Bir Husiy rasmiysi dushanba kuni AQShni ogohlantirishicha, Qo‘shma Shtatlar Yaman urushiga aralashsa, “og‘riqli javob” bo‘ladi; ilgari Saudiya ushbu harakatga qarshi kurashishda Vashingtondan yordam so‘ragani haqida xabarlar chiqqan edi. Yaman fuqarolik urushi iyul oyida yana boshlangandi, Saudiya boshchiligidagi harbiy alyans hukumatni qo‘llab-quvvatlab, Eronga moyillik bildirgan Husiy harakatlariga qarshi chiqqan, kengroq mintaqaviy mojarolar esa energiya bozorini izdan chiqarib, Yaqin Sharqni inqirozga olib keldi.

Husiy harakati tezda Saudiya neft inshootlari, neft tankerlar va transport tugunlarini, jumladan, Riyod aeroportiga bir qator halokatli hujumlarni nishonga oldi va dunyodagi eng yirik neft eksportchisiga ta’sir o‘tkazdi. Shunga qaramay, ikki yirik neft fyuchers shartnomasi seshanba kuni 1% dan ko‘proq tushdi, biroq Brent neft narxi baribir 100 dollar ustida qoldi va global inflyatsiyaga bosim ko‘rsatishda davom etmoqda.