Oltin narxi 4200 dollardan pastga tushdi: uchta bosim birga ko‘tarildi, qisqa pozitsiyalar 4000 hattoki 3800ga qarab yo‘nalmoqda

Tramp tomonidan Eronning Hormuz bo'g'ozini yana ochish bo'yicha so‘nggi taklifi rad etilgandan so'ng, o'tgan hafta oxirida bozor ko‘tarilishiga sabab bo'lgan ba'zi ijobiy kayfiyat tezda so‘ndi. Dushanba kuni obligatsiyalar va aksiyalar qiymati pasaydi, neft narxi ko‘tarildi va qimmatbaho metallar sotuvga uchradi.

Mazkur xabar e’lon qilinayotgan paytda, spot oltin narxi 4200 dollar/unsiya darajasidan pastga tushdi, bu 5-avgustdan beri birinchi marta kuzatilmoqda, kunlik pasayish deyarli 2,5 foizga yetdi. spot kumush 4 foizdan ortiq pasaydi, kundalik yo‘qotish 2 dollardan oshdi va taxminan 61,65 dollar atrofida savdo qilinmoqda.

Energiya bozori yana asosiy harakatlantiruvchi kuchga aylandi. Neft narxining oshishi nafaqat inflyatsion bosimni kuchaytirdi, balki bozorning Federal zaxiralar tizimi (Fed)ning navbatdagi foiz stavkalari oshirilishiga oid kutishlarini ham mustahkamladi, bu esa obligatsiya daromadliligi va dollarni ko‘tarib, qimmatbaho metallarni bosim ostida qoldirdi.

Gama Asset Management kompaniyasining katta makro investitsion portfel menejeri Rajeev De Mello shunday dedi: "Investorlar yana diplomatik taraqqiyot yetishmagani uchun hafsalasi pir bo‘ldi. Aslida bozor ushbu muzokaralar Yaqin Sharqdagi ziddiyatlarni yumshatishga va Hormuz bo’g’ozini qayta ochishga yordam beradi deb umid qilgan edi, biroq bu umid o‘zini oqlamadi."

AQSh obligatsiya daromadliligi yuqori cho‘qqiga yaqinlashmoqda, oltin bosim ostida

Dushanba kuni AQSh g‘aznachilik obligatsiyalari yana sotildi. Ikki yillik AQSh obligatsiyasi daromadliligi 5 bazaviy punktga oshib 4,90 foizga, o‘n yillik obligatsiyalar daromadliligi 4 bazaviy punktga oshib 5,20 foizga yetdi, Yaponiyaga va Avstraliyaga tegishli suveren obligatsiyalarda ham daromadlilik oshdi.

Bungacha, AQSh davlat obligatsiyalari daromadliligi o‘tgan haftada so‘nggi bir necha yil ichida eng yuqori darajaga ko‘tarilgan edi. Bozorlar Fedning so‘nggi siyosiy bayonotlarini va neft narxining inflyatsiya hamda foiz stavkalari traektoriyasiga ta’sirini qaytadan baholamoqda.

Westpac Bankining qat’iy daromadlarni tadqiq qilish bo‘limi rahbari Damian McColough: "Federal zaxiralar tizimi doimiy ravishda yastihqar (hawkish) signal jo‘natmoqda hamda neft narxi har barrel uchun 100 dollar atrofida ushlab turilayotgani — bozorda obligatsiyalar bahosining pasayishiga asosiy omil hisoblanadi."

Global X ETFs tahlilchisi Justin Lin ta’kidlashicha, oltin hali ham neft narxi va bozorning Yaqin Sharq muammolarining yechimiga bo'lgan kutishlardagi o'zgarishlarga juda sezgir. Eron urushi qanday nihoyasiga yetishi aniq bo‘lmagunicha, tabiiy xaridorlarning ko‘pchiligi kutish holatida qoladi.

Shu bilan birga, haqiqiy daromadlilik ham oshishda davom etmoqda. Linning so‘zlariga ko‘ra, oltin sotuvchilari hozirda asosan savdo signallarini haqiqiy daromadlilikdan izlashi mumkin.

Saxo Bank tovarlar strategiyasi bo‘limi rahbari Ole Hansen fikricha, bu hafta birinchi navbatda 4235 dollar/unsiya darajasi saqlanib qoladimi, shuni kuzatish kerak, ammo ayni paytda oltin bu darajadan tushib ketdi.

U shunday dedi: "Agar bu darajadan tushsa, bozor chuqurroq tuzatishga duchor bo'lishi va e'tibor 4000 dollar atrofidagi iyun-iyul oraliqiga o‘tishi mumkin."

Agar oltin narxi yuqori daromadlilik va kuchaygan dollar bosimiga bardosh bera olsa, bu potensial talabning hamon mustahkamligini ko‘rsatadi. Hansenning aytishicha, faqat 4400 dollarlik qarshilik darajasi yengilsa, bozorning himoya nuqtayi nazari o‘zgarishi mumkin.

GivTrade bozor tahlilchisi Waleed Said fikricha, 4000 dollar — bu "bear"lar (pasayishdan foyda ko‘ruvchilar) nishon qiladigan daraja. U shunday dedi: Fed yil oxirigacha foiz stavkalarini oshiradi, degan tajovuzkor kutishlar baholanmagan emas, inflyatsiya hamon 2 foizlik maqsaddan ancha yuqori.

"Daromadlilik shunchalik yuqori darajada saqlanganicha, xavf pastga qayrilishga moyil deb hisoblayman," dedi Said. U hattoki oltin narxi 3800 dollargacha tushishini istisno qilmaydi.

Commerzbankning tovar tahlilchisi Barbara Lambrecht ta’kidlashicha, bozorlar AQShda erta foiz stavkalari oshirilish ehtimolini tobora ko‘proq hisobga olmoqda, bu esa AQSh obligatsiyalari daromadliligi va haqiqiy foiz stavkalarini oshirib, oltin tutib turish xarajatlarini ham ko‘paytirmoqda.

CME Group FedWatch vositasiga ko‘ra, hozirda bozor Fedning oktabr oxiridagi navbatdagi yig‘ilishida foiz stavkalarini oshirish ehtimolini 65 foiz deb baholamoqda.

Ko‘plab tahlilchilar oltin narxining pasayish xavfi cheklangan deb hisoblaydi

Qisqa muddatda sezilarli pasayish xatari mavjud bo‘lsa-da, tahlilchilar oltin narxi hanuz barqaror ekanini qayd etishmoqda.

Lambrecht ta’kidlaydi: uzoq muddatli investorlar hanuz oltin ETF xarid qilmoqda, bu esa oltin narxi uchun qo‘llab-quvvatlovchi omil bo‘lib, pasayish imkoniyatini cheklaydi.

Britannia Global Markets metallar bo‘limi rahbari Neil Welsh ham oltin bozorida barpo bo‘layotgan tuzilmaviy tamoyillar mavjudligini bildiradi, jumladan markaziy banklar tomonidan uzluksiz xaridlar, geosiyosiy tanglik va moliyaviy tashvishlarning kuchayishi bunga dalildir.

MarketVector Indexes xalqaro indeks mahsulotlarini boshqarish bo‘limi rahbari Joy Yang fikricha, yaqinda oltin ham aksiyalar bozorida past volatilitet tufayli qo‘llab-quvvatlanishi mumkin.

Inflyatsiya va obligatsiya daromadliligi bir paytda oshayotgan bo‘lsa ham, S&P 500 indeksi hanuz 7000 punktdan yuqori tarixiy darajada qolmoqda. Yang talab qiladi: ba’zi aksiyalar investorlari obligatsiyalardagi xavflarni yetarlicha baholamayotgan bo‘lishi mumkin, ularning oltinni hedj sifatida ishlatib, inflyatsiya bosimi susayadimi, deb kutishmoqda.

Yana uzoq muddatli istiqbolda, ayrim tahlilchilar oltin narxining hozirgi zaiflashuvini potensial xarid imkoniyati deb baholamoqda.

Said ta’kidlashicha, AQSh obligatsiyalari daromadliligi oxirgi marta shunga o‘xshash darajada bo‘lganida, AQSh davlat qarzi taxminan 8,9 trillion dollar atrofida edi; hozir esa 40 trillion dollardan oshib ketdi. Bu shuni anglatadiki, har bir foiz punktiga qarz olish qiymati deyarli 400 milliard dollarga oshadi.

"Agar daromadlilik 5 foizdan yuqoriga chiqsa, bu holat uzoq davom eta olmaydi", dedi Said. "Yoki iqtisodiy o‘sish sekinlashadi va Fed orqaga chekinadi, yoki inflyatsiya tinchgina qarz va dollarni yemiradi. Har ikki holatda ham bu oltinning foydasiga ishlaydi."

Shundan so‘ng, bozor e'tibori AQSh iqtisodiy ma'lumotlariga o‘tadi.

Singapurdagi TD Securitiesning yetakchi Osiyo-Tinch okeani foiz stavkalari strategiyasi bo‘yicha mutaxassisi Prashant Newnaha: Fed tomonidan afzal ko‘riladigan inflyatsiya ko‘rsatkichi — PCE va AQShning noishchi bo‘lmagan bandlik hisobotlari shu hafta kechroq chiqquniga qadar, Yaqin Sharqdagi tanglik “hali ham bozor diqqat markazida bo‘lishi mumkin”, — dedi.

Ayrim tahlilchilar fikricha, mehnat bandligi haqidagi (noishchi) ma’lumotlar oltin uchun PCE indikatoriga qaraganda ko‘proq ta’sir ko‘rsatishi mumkin.