Bank of America 10 ta dasturiy ta'minot aksiyalarining maqsad narxlarini to'liq oshirdi: AI ta'siri bo'yicha xavotirlar kamaydi, soha baholashini qayta shakllantirish boshlanmoqda

Uzbek Investitsion Axborot Ilovasi manbalariga ko‘ra, Amerika banki tahlilchisi Tal Liani jamoasi chorshanba kuni yangi tadqiqot hisobotini e’lon qilib, servis sohasidagi umumiy baholash ko‘rsatkichlarining oshgani va bozorda AI-ning tubdan o‘zgarishiga oid xavotirlar bosqichma-bosqich susaygani sababli, ServiceNow (NOW.US), Figma (FIG.US), Snowflake (SNOW.US) kabi jami 10 ta dasturiy mahsulot aksiyasining maqsad narxini sezilarli darajada oshirdi.

Shu bilan birgalikda, OpenAI daromadlarining o‘sishi sekinlashgani haqidagi xabar ham bozorning “AI dasturiy ta’minot sohasini tubdan o‘zgartiradi” degan vahimasini yanada kamaytirdi va programmatik segment keng ko‘lamli o‘sishni boshdan kechirdi — ServiceNow chorshanba kuni savdoni 6,5% yuqori yopdi, Figma, Workday va Adobe esa 3% dan 4% gacha o‘sdi, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) esa savdoni 1% ortishda yakunladi.

Maqsad narxlardagi o‘zgarish: maksimal o‘sish 46% gacha

Bu safar Amerika banki tomonidan maqsad narxlardagi o‘zgarishlar infratuzilma dasturi, yirik dasturiy va ilova dasturiy ta’minot segmentlarini qamrab oldi:

Ular orasida Workday maqsad narxidagi eng katta o‘sishga ega bo‘ldi – 140 dollardan 205 dollargacha, ya’ni 46% o‘sish. Snowflake’ning maqsad narxi esa 395 dollarga oshirildi va qamrovdagi barcha kompaniyalar ichida eng yuqori narxga yetdi.

Oshirishning mantig‘i: baholash ko‘rsatkichlari kengayishi, AI xavotiri susayishi

Tal Liani hisobotda aniq ta’kidladi: bu safargi oshirish “dasturiy mahsulot sektoridagi umumiy baholash ko‘rsatkichlarining kengayishini aks ettirish uchun amalga oshirildi, bizning baholash va asosiy ko‘rsatkichlarga nisbatan pozitsiyamiz o‘zgarishsiz qolmoqda”.

Tahlilchilar dasturiy mahsulot aksiyalarining so‘nggi kuchli ko‘rsatkichlarini uch asosiy omil bilan izohlaydi: ayrim infratuzilma dasturiy kompaniyalarning kuchli foyda va tezlashgan o‘sishi, yirik dasturiy va ilova dasturiy kompaniyalarining baholash ko‘rsatkichlari qayta qadrlana boshlandi va bozorda AI-ning tubdan o‘zgarish keltirishi haqidagi xavotirlar ham susaymoqda, investorlarning kayfiyati doimiy ravishda yaxshilanmoqda.

Benchmark tahlilchisi Yi Fu Lee qayd etadiki, bozor kayfiyati tubdan o‘zgarib bormoqda: “Bozor asosiy ko‘rsatkichlar yaxshilanishiga nisbatan kuchli ishonch hosil qilmoqda va tobora ko‘proq kompaniyalar AI-ni korxona darajasida joriy etishda foyda ko‘rayotganini tan olmoqda — AI sohasidagi o‘zgarish qurboni emas”.

OpenAI o‘sishining sekinlashuvi ham katalizator rolini o‘ynadi. Xabarlarga ko‘ra, OpenAI ikkinchi chorak daromadi choraklik bazada 18% ga yoki 6,7 milliard dollarga yetdi, biroq operatsion zarar 9,3 milliard dollardan 12,3 milliard dollarga oshdi. Raymond James tahlilchisi Adam Tindle OpenAI o‘sish sur’atining sekinlashuvini, “AI bulut dasturi sifatida ishlovchi (SaaS) biznesining mavjudlik tahdidni kamaytiradi”, deb izohlaydi.

Aksiya reytinglari mantig‘i: “Sotib olish”dan “Bozordan past o‘sish”gacha

Yirik dasturiy mahsulot aksiyalari orasida ServiceNow va Figma “sotib olish” tavsiyasini oldi. Liani fikricha, ServiceNow korporativ ish jarayonlari tarixi va asosiy ma’lumotlarga ega bo‘lib, agentli AI yechimlarini joriy qilishda ustunlikka ega. ServiceNow mijozlar faoliyati bo‘yicha chuqur bilimga ega bo‘lib, bu uzluksiz daromad o‘sishi va erkin pul oqimining kengayishiga sabab bo‘ladi.

Workday uchun “neytral”, Adobe uchun esa “bozordan past natija” tavsiyasi saqlanib qoldi. Tahlilchilar fikricha, ushbu ikki aksiya narxining so‘nggi o‘sishi asosiy ko‘rsatkichlar o‘sishining burilish nuqtasidan o‘zib ketdi. Ushbu qaror dasturiy mahsulot sektorida davom etayotgan farqlanishini namoyon qiladi: aniq AI monetizatsiya yo‘li mavjud kompaniyalar qayta baholanyapti, faqatgina sektor kayfiyati orqali o‘sayotganlar esa chegaraga to‘qnashishi mumkin.

Infratuzilma dasturiy ta’minoti ichida, Snowflake “sotib olish” tavsiyasini oldi, chunki uning kuchli doimiy o‘sishi va AI monetizatsiya salohiyati yuqori. GitLab va Amplitude uchun esa “neytral” nishon saqlanib qolgan.

Ilova dasturiy ta’minotida esa, Box, Asana va Zeta “sotib olish” tavsiyasiga sazovor bo‘ldi, ularning barqaror o‘sish istiqbollari va yangi AI monetizatsiya imkoniyatlari bunga asos bo‘ldi.

Amerika bankining dasturiy mahsulot aksiyalari bo‘yicha keng ko‘lamli maqsad narxini oshirishi, dasturiy mahsulot sektori uchun yil boshidagi AI qo‘rqinchli sotuvlardan so‘ng davom etayotgan tiklanishning eng so‘nggi belgisi bo‘ldi. Bozorda "AI dasturiy mahsulotlarni yo‘q qiladi" degan afsona sekin-asta yo‘qolmoqda, sarmoyadorlar AI-ni haqiqiy daromad o‘sishiga aylantira oladigan kompaniyalarga qayta e’tibor qaratmoqda.

Benchmark tahlilchisining so‘zlariga ko‘ra, bozor “AI joriy etish, mijoz xarajatlari va monetizatsiyaning aniq dalillarini namoyish eta olgan kompaniyalarni mukofotlamoqda”. ServiceNow iyul oxirida kutilganidan yuqori moliyaviy hisobotini e’lon qilib, obuna daromadlari prognozini oshirgani, ushbu tendensiyaning eng yaxshi namunasiga aylandi. Amerika bankining bu safargi narx oshirilishi esa, Uoll-stritning bu tendensiyani yanada tasdiqlagan navbatdagi daliliga aylandi.