Aksiya kuzatuvi: Circle: Q2 moliyaviy hisobotidan so‘ng, aksiya narxida hali qancha o‘sish imkoniyati bor?

Moliyaviy Hisobotga Diqqat

Circle uchun bu haftaning eng muhim jihati — Q2 foydasi kutilganidan yuqori bo‘lishiga qaramasdan, aksiyaning samarali ravishda yuqorilamayotgani. Bozor USDC kengayishni davom ettirayotganini ko‘ryapti, biroq rezerv daromadining pasayishi va kanal xarajatlarining foydaga bosimi haqida tashvishlar bor. Asl o‘zgaruvchi omil, Circle o‘z miqyos ustunligini yuqori sifatli foizsiz daromadga aylantira oladimi — mana shu bo‘lib qoladi.

Foiz Stovkasi va Nazorat

Circle foiz stavkalariga juda sezgir, chunki USDC rezervlari asosan naqd pul hamda qisqa muddatli AQSH obligatsiyalariga joylashtirilgan. 29-iyul kuni AQSH Federal Rezerv tizimi foiz stavkasini 3.5%-3.75% diapazonida saqladi va uch nafar a'zo foizni oshirish tarafdori bo‘ldi, qisqa muddatda foiz stavkasini pasaytirish bosimi kamaydi. Shu bilan birga, Circle iyulda OCCdan milliy miqyosdagi ishonchli bank sifatida faoliyat boshlash uchun yakuniy ruxsat oldi, bu esa tartibga solish aniqroq bo‘lishini anglatadi. Bozorning bir qismi, barqarorcoin sohasidagi nazorat bonusini hisobga olgan, biroq yuqori foiz stavkalari rezerv daromadlarini qo‘llab-quvvatlashi hamda kuchaygan raqobat kanal xarajatlarini oshirishi narxga to‘liq kiritilmagan.

USDC Monetizatsiyasi

Circle Q2 umumiy daromad va rezerv daromadi 701.3 million dollarni tashkil etdi, bu bir yil oldingiga nisbatan 7% o‘sishni bildiradi, biroq bozor taxminlaridan (taxminan 717.5 million dollar) kam; Har bir aksiya uchun daromad (EPS) 0.18 dollar, kutilganidan (0.17 dollar) yuqori. USDC muomaladagi hajmi chorak oxirida 73.3 milliard dollarni tashkil etdi, bu yiliga 19% o‘sdi, zanjirdagi tranzaktsiyalar hajmi yiliga 151% oshdi, ammo rezerv rentabelligi 3.5% ga tushdi, bu esa hajm o‘sishi hali ham bir birlik daromad pasayishini qoplashga to‘g‘ri kelayotganini anglatadi.

Circle hozirda Arc, Circle Payments Network, ishonchli saqlov va obuna xizmatlari orqali foiz daromadiga qaramlikni kamaytirmoqda, milliy miqyosdagi ishonchli bank ruxsati esa institutshional biznesni kengaytirishga yordam beradi. Yuqoridan naqd pul, AQSH obligatsiyalari va Circle Reserve Fund bilan, pastdan esa Coinbase, banklar, to‘lov tashkilotlari va zanjirdagi ilovalarni qamrab olgan. Circle kuchi moslik, likvidlik va tarmoqli effektlarda, zaif tomoni esa kanal daromadlarini bo‘lish ehtiyoji; barqarorcoinlar kirib kelishi bilan, raqobat tarqatish samaradorligi va to‘lov kirish nuqtasiga intiladi.

Asosiy Narxlar

CRCL 6-avgust holatiga ko‘ra 63.28 dollar narxda yakunlandi, hisobot kuni bir paytlar 59.12 dollargacha tushdi, keyin esa qayta ko‘tardi — 59-60 dollar asosiy qo‘llab-quvvatlash hududiga aylandi. Yuqorida birinchi maqsad 65.9-67 dollar, so‘ng 70-73 dollar zich savdo hududi. Hisobotdan so‘ng savdo hajmi oshdi, biroq keyingi kuni 12.34 million aksiya atrofida bo‘lib, 65 kunlik o‘rtacha hajmdan (14.9 million) kam, qaytarilish uchun baribir barqaror yangi kapital yetmayapti. Agar 67 dollar ustida mustahkam tursa, navbatdagi maqsad 70-73 dollar, agar 59 dollar pastiga tushsa, 55 dollar va 49.90 dollar darajalari yana kun tartibiga keladi.

Savdo Rejasi

Asosiy strategiya ko‘proq ijobiy, lekin yuqoridan quvib kirmaslik kerak. Aksiyaning narxi 60-61 dollarga qisqa muddatda qaytsa va tezda tiklansa, bosqichma-bosqich uzun pozitsiya ochish mumkin; birinchi maqsad 66-67 dollar, ikkinchi maqsad 70-73 dollar, kunlik grafigi 58.5 dollardan pastga mustahkam tushsa — stop-loss. 60.5 dollardan kirish, 58.5 dollar stop-loss va 66.5 dollar birinchi maqsad — riskva foyda nisbati taxminan 1:3.

Eng ehtiyotkorona yondashuv — 67 dollar yuqorilige katta hajmda savdo ochilganidan so‘ng kirish, va stop-lossni 63-64 dollar atrofida o‘rnatish. CRCLning o‘zgaruvchanligi yuqori, shuning uchun pozitsiyalarni 5 karra ko‘paytirmasdan oshirmaslik tavsiya etiladi, 10 martalik kaldıroq faqat qat'iy stop-lossda qisqa muddatli savdoda mos keladi. Vaqt bo‘yicha 2-5 savdo kuni oraliqda savdo qilish maqsadga muvofiq, aksiyaning 73 dollar ustida mustahkamlangandan keyin, o‘rta muddatli trend savdosini ko‘rib chiqish mumkin.

Asosiy Xavflar

Eng katta xavf — bu keng ikkita omil: birinchisi, foiz stavkalarining yana pasayishi va bu rezerv daromadlarning qisqarishiga olib kelishi; ikkinchisi, barqarorcoinlar o‘rtasidagi raqobat kuchayib, kanal daromadlarining oshishiga sabab bo‘lishi. Hozirgi ijobiy asos faqat USDC o‘sishi emas, balki hajm yuqori sifatli daromadga aylantirilishida. Savdoda, 60 dollar darajasi mudofaani, 67 dollar esa qaytarilishning rivoji mumkinligini belgilaydi.