Chiplar va xotira aksiyalari sotilishi fonida VIX keskin o'sdi; Filadelfiya yarimo'tkazgichlar indeksi 18 oydan ko'proq vaqt ichidagi eng yomon haftasida 11% dan ortiq tushib ketdi

Juma kuni (16-sana) AQSh aksiyalari keng miqyosda pasaydi, texnologiya sektori yana bir bor bozor korreksiyasining markaziga aylandi. Sun'iy intellekt kapital xarajatlaridan tushadigan daromadlar, korporativ qarzlar hisobidan moliyalashtiriladigan ma'lumotlar markazlarini kengaytirish va Xitoyning xotira hamda yarimo'tkazgichlar sanoatidagi texnologik taraqqiyoti bo'yicha xavotirlar investorlarni yuqori baholangan texnologik aksiyalardan kapitalni olib chiqishga majbur qildi.

Shu kuni Nasdaq Composite 2% dan ko'proqqa tushdi, Filadelfiya yarimo'tkazgichlar indeksi (SOX) esa qariyb 4% ga pasaydi. Shu bilan birga, bozorning xavf-xatardan qochishining asosiy ko'rsatkichi bo'lgan VIX volatillik indeksi qariyb to'rt oy ichida birinchi marta kun davomida 22 dan oshdi, bu esa bozorning qisqa muddatli volatillikni baholashi tez o'sganidan dalolat beradi.

Hafta davomida S&P 500 taxminan 2% ga pasaydi, Nasdaq esa 4.5% ga tushdi, bu uning iyun oyining oxiridan beri eng yomon haftalik natijasi bo'ldi. Aksincha, Dow Jones Industrial Average hafta davomida 0.7% ga o'sdi, bu kapitalning yuqori o'sishga ega texnologik aksiyalardan tanlangan himoyalangan va an'anaviy iqtisodiyot sektorlariga aylanayotganini ko'rsatadi. SOX indeksi hafta davomida 11.4% ga tushib, 2025-yil aprel oyi boshidan beri eng keskin pasayishni qayd etdi va yarimo'tkazgichlar sektorining yuqori baholarini ushbu korreksiyaning markaziga qo'ydi.

Sun'iy intellekt sarmoyalari bo'yicha xavotirlar tarqalib, xotira va chip aksiyalariga bosim o'tkazmoqda

Texnologik aksiyalardagi sotish bosimi xotira aksiyalaridan boshlanib, so'ngra sun'iy intellektni hisoblash quvvati bilan ta'minlaydigan chip dizaynerlari, yarimo'tkazgich uskunalari kompaniyalari va bulutli xizmat ko'rsatuvchi provayderlarga tarqaldi.

Bozor sun'iy intellektning o'zining uzoq muddatli ahamiyatini shubha ostiga qo'ymayapti. Aksincha, investorlar sun'iy intellekt infratuzilmasiga kiritilgan yirik sarmoyalar oqilona vaqt oralig'ida mazmunli daromadlar va erkin pul oqimiga aylana olishidan tobora xavotirda. Yirik texnologiya kompaniyalari ma'lumotlar markazlarini kengaytirish hamda GPU va server uskunalarini sotib olish uchun qarz chiqarishda davom etar ekan, yuqori kapital xarajatlar, amortizatsiya xarajatlari va moliyaviy kredit yelkasi kelajakdagi foyda marjasiga xavf tug'dirishi mumkin.

Bundan tashqari, Xitoyning ChangXin Memory Technologies (CXMT) kompaniyasining texnologik yutuqlari investorlarni xotira chiplari sanoatidagi talab va taklif balansi hamda raqobat muhitini qayta ko'rib chiqishga undadi. Hafta davomida Micron 14.6% ga tushdi, SK Hynix ADR'lari esa 16% dan ko'proqqa pasaydi, bu investorlar xotira narxlari, marjalar va kengroq sanoat davri bo'yicha kutishlarni tezda pasaytirayotganidan dalolat beradi.

CFD treyderlari uchun tarmoq bo'ylab bunday tez tarqaladigan sotish bosimi odatda volatillik endi faqat daromadlar to'g'risidagi hisobotlar yoki kompaniyaga xos o'zgarishlarga bog'liq emasligini anglatadi. Buning o'rniga u ta'minot zanjiri bo'ylab kengroq baholarni qayta o'rnatishni aks ettirishi mumkin. Treyderlar yarimo'tkazgichlar indekslari, yetakchi xotira chiplari nomlari va sun'iy intellekt infratuzilmasiga oid aksiyalar o'rtasidagi bog'liqlikni kuzatishlari kerak.

Bozorlar yuqori volatillik muhitiga kirgani sababli VIX 22 dan yuqoriga ko'tarildi

VIX ko'rsatkichining 22 dan yuqoriga ko'tarilishi optsionlar bozori keyingi 30 kun ichida S&P 500 uchun yuqoriroq kutilayotgan volatillikni narxlarga kiritayotganini ko'rsatadi. VIX hali favqulodda vahima darajasiga yetmagan bo'lsa-da, past volatillikdan yuqori volatillik muhitiga tez o'tish ko'pincha kunlik teskari harakatlar, narx bo'shliqlari va stop-loss triggerlarining tez-tez uchrashi bilan birga kechadi.

Bunday muhitda treyderlar nafaqat yo'nalishli qarashlarga, balki pozitsiya hajmi, kredit yelkasi va xavflarni boshqarishga ham e'tibor qaratishlari kerak. Yarimo'tkazgichlar aksiyalari, texnologiya indekslari va yuqori baholangan o'sish aksiyalari ko'pincha xavfga ishtaha yomonlashganda kengroq bozorga qaraganda keskinroq pasayishi mumkin.

Yaqin kelajakda SOX indeksi barqarorlasha oladimi, Nasdaq asosiy texnik qo'llab-quvvatlash darajalarini ushlab tura oladimi va VIX 20 dan pastga tushadimi — bular texnologik aksiyalardagi sotish bosimi yengillashishni boshlayotganining muhim ko'rsatkichlari bo'ladi.

Oshayotgan neft narxlari inflyatsiya noaniqligini oshirmoqda

Texnologiya aksiyalaridagi zaiflikdan tashqari, energiya bozoridagi xavflar ham ortib bormoqda. Yaqin Sharqdagi ta'minot bo'yicha xavotirlar, Rossiya-Ukraina mojarosida energetika infratuzilmasiga qilingan hujumlar va Rossiya dizel ta'minoti atrofidagi noaniqlik Brent markali neft narxini hafta davomida qariyb 4.7% ga ko'tardi, WTI nefti esa taxminan 10.7% ga oshdi.

Garchi Yaqin Sharqdagi umumiy neft jo'natmalari mojarodan oldingi darajaga qaytgan bo'lsa-da, Hurmuz bo'g'ozi va Bob-al-Mandab bo'g'ozi atrofidagi kema qatnovi xavfsizligi masalalari to'liq hal qilinmagan. Eronning o'tib ketayotgan kemalarga qilayotgan hujumlari kuchayishi hamda Yamandagi hutiylar va Saudiya Arabistoni qo'llab-quvvatlayotgan hukumat qo'shinlari o'rtasidagi to'qnashuvlar energiya ta'minotidagi xavf mukofotining yuqoriligini saqlab qoldi.

Neft narxining ko'tarilishi energetika aksiyalarini qo'llab-quvvatlashi mumkin, ammo bu inflyatsiya pasayishini ham kechiktirishi mumkin. AQShda ishlab chiqaruvchilar narxlariga oid so'nggi ma'lumotlar 2022-yildan beri eng yirik o'sishni qayd etdi, iste'mol inflyatsiyasi esa Federal zaxira tizimining 2% lik maqsadli ko'rsatkichidan yuqoriligicha qolmoqda, bu esa bozorlarni foiz stavkalari kutilmalaridagi o'zgarishlarga tobora ta'sirchan qilmoqda.

Hozirgi vaqtda bozorlar Federal zaxira tizimi 27–28-oktabr kungi yig'ilishida stavkalarni o'zgarishsiz qoldirishini keng miqyosda kutmoqda. Biroq, agar energiya narxlari inflyatsiya kutilmalarini oshirishda davom etsa, kelajakdagi stavkalarni pasaytirish kutilmalari yanada qisqarishi mumkin, bu esa texnologiya va o'sish aktivlarining baholariga qo'shimcha bosim o'tkazadi.

CFD nuqtai nazari: Kuzatilishi kerak bo'lgan uchta mavzu — Texnologiya, Energiya va Volatillik

Hozirgi bozor tuzilmasi ostida, CFD treyderlari uchta asosiy mavzuni kuzatishda davom etishlari mumkin:

1-Yarimo'tkazgichlar va texnologiya aksiyalaridagi korreksiya chuqurlashadimi

Agar SOX indeksi keskin pasayishdan keyin asosiy o'rtacha harakatlanuvchi ko'rsatkichlarni tiklay olmasa, bu kapital haligacha yuqori baholangan texnologik aktivlardan chiqib ketayotganini ko'rsatishi mumkin.

2-Neft kuchi davom etadimi

Geosiyosiy xavflar va ta'minotdagi noaniqlik WTI hamda Brent nefti volatilligini saqlab qolmoqda. Agar neft narxi o'sishda davom etsa, energiya aksiyalari va tegishli indekslar nisbiy qo'llab-quvvatlashga ega bo'lishi mumkin.

3-VIX yuqoriligicha qoladimi

Agar VIX 20 dan yuqori bo'lib qolsa, qisqa muddatli bozor volatilligi yanada oshishi mumkin. Savdo strategiyalari pastroq kredit yelkasi, kichikroq pozitsiya o'lchamlari va qat'iy belgilangan stop-loss darajalarini hisobga olishi kerak.

Xulosa

Hozirgi bozor korreksiyasi texnologik aksiyalarda oddiygina foyda olish holati emas. Bu sun'iy intellekt sarmoyalari daromadlari, korporativ kredit yelkasi, xotira chiplari raqobati va davomiy inflyatsiyaning umumiy bosimi natijasida yuzaga kelgan kengroq baholarni qayta o'rnatishdir. SOX indeksining 11% dan ortiq haftalik pasayishi, VIX ko'rsatkichining 22 dan yuqoriga ko'tarilishi bilan birgalikda, bozorning xavfga bo'lgan ishtahasi aniq pasayganini ko'rsatadi.

Yuqori volatillik muhitida treyderlar narxlar oshishiga quvib yetishdan yoki narxlar tushganda shoshqaloqlik bilan sotishdan qochishlari kerak. Texnologiya, indeks va energiya bozorlaridagi ehtimoliy tezkor harakatlarni boshqarish uchun xavflarni ishonchli boshqarish, stop-loss qoidalari va oqilona pozitsiya o'lchami juda muhimdir.

Texnologik aksiyalar, yarimo'tkazgichlar indekslari va xom neft kabi ommabop bozorlarda uzoq va short imkoniyatlarini qo'lga kiritmoqchimisiz? Mahalliy darajada mavjud bo'lgan CFD yoki tegishli derivativlar savdo xizmatlarini o'rganish uchun Bitget platformasiga kiring hamda savdo rejangizni ishlab chiqish uchun real vaqtdagi bozor ma'lumotlari va xavflarni boshqarish vositalaridan foydalaning.

Bitget tomonidan taqdim etilgan barcha savdo ta'limlari faqat ta'lim maqsadlari uchun mo'ljallangan bo'lib, moliyaviy maslahat sifatida qaralmasligi kerak. Bo'lishilgan strategiyalar va misollar faqat ma'lumot uchun bo'lib, haqiqiy bozor sharoitlarini aks ettirmasligi mumkin. CFD savdosi sezilarli xavfni, jumladan kapitalni yo'qotish ehtimolini o'z ichiga oladi. O'tmishdagi natijalar kelajakdagi natijalarni kafolatlamaydi. Iltimos, chuqur tadqiqot o'tkazing va yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xavflarni tushunib yetganingizga ishonch hosil qiling. Bitget foydalanuvchilar tomonidan qabul qilingan har qanday savdo qarorlari uchun javobgar emas.