AQSh aksiyalari yangi cho'qqilarga chiqqanidan so'ng inflyatsiya sinoviga duch kelmoqda: Iyul oyidagi CPI sun'iy intellekt o'sishi davom etishini hal qiladimi?

Sun'iy intellekt va yarimo'tkazgichlar aksiyalari ta'sirida AQSh qimmatli qog'ozlari yaqinda kuchli tiklanishni namoyish etdi va SP 500 yana bir bor rekord darajadagi yopilish cho'qqisiga chiqdi. Yil boshidan beri sun'iy intellekt, bulutli infratuzilma va yarimo'tkazgichlar kapital xarajatlari atrofidagi optimizm texnologiya aksiyalarini bozorning asosiy o'sish dvigateliga aylantirishda davom etmoqda.

Biroq, asosiy indekslar rekord darajalarga yaqin savdo qilinayotgani va investorlarning tavakkalchilik ishtahasi yaxshilanayotgani sababli, bozorlar muhim sinovga duch kelmoqda: AQShning iyul oyidagi Iste'mol narxlari indeksi (CPI).

Hisobot AQSh G'aznachiligi daromadlariga, AQSh dollariga va oltin narxlariga ta'sir qilishi, shuningdek, Federal zaxira tizimining kelajakdagi foiz stavkalari siyosati bo'yicha kutilmalarni o'zgartirishi mumkin. Oxir-oqibat, bu texnologiya va sun'iy intellekt bilan bog'liq aksiyalarning o'sishi davom etishi mumkinligini hal qilishi mumkin.

Tavakkalchilik ishtahasi yaxshilangani sari sun'iy intellekt va yarimo'tkazgichlar aksiyalari o'sishga yetakchilik qilmoqda

Texnologiya va yarimo'tkazgichlar aksiyalari AQSh qimmatli qog'ozlarining so'nggi kuchayishining asosiy omillari bo'ldi. SP 500 bu hafta ikki oy ichida birinchi marta barcha vaqtlardagi eng yuqori yopilish ko'rsatkichini qayd etdi va yil boshidan beri o'sishni 13% dan oshirdi.

Bozor ma'lumotlari shuni ko'rsatdiki, seshanba holatiga ko'ra, SP 500 ketma-ket to'rtta savdo sessiyasi davomida ko'tarilib, jami taxminan 5.75% ga o'sdi — bu 2025-yil aprelidan beri eng kuchli to'rt kunlik o'sishdir. Kapital asosan yirik kapitallashuvga ega texnologiya aksiyalariga, sun'iy intellekt infratuzilmasi kompaniyalariga, chip dizaynerlariga va yarimo'tkazgich uskunalari ishlab chiqaruvchilariga yo'naltirildi.

Filadelfiya yarimo'tkazgichlar indeksi (SOX) yil boshidan beri 70% dan ko'proq o'sdi, bu sun'iy intellekt tomonidan yuzaga kelgan chiplarga bo'lgan uzoq muddatli talabga bo'lgan doimiy bozor ishonchini ta'kidlaydi. Biroq, yarimo'tkazgichlar sektori ham sezilarli tuzatishlarni boshdan kechirdi, SOX hali ham iyun oyi oxiridagi eng yuqori ko'rsatkichidan 15% dan ko'proq past. Bu shuni ko'rsatadiki, yuqori baholashlar va yuqori o'sish kutilmalari sharoitida tegishli aksiyalardagi o'zgaruvchanlik sezilarli bo'lib qolmoqda.

Trederlar uchun sun'iy intellekt mavzusi trendni kuzatish imkoniyatlarini taklif qilishi mumkin, ammo daromad hisobotlari, inflyatsiya ma'lumotlari va foiz stavkalari kutilmalarining o'zaro ta'siri ham tezkor sektor almashinuvlari va keskin pasayishlarni keltirib chiqarishi mumkin.

Zaif ish haqi ma'lumotlari stavkalarni oshirish bosimini kamaytiradi, chunki bozorlar CPI'ga yuzlanmoqda

Korporativ daromadlar va sun'iy intellekt mavzusidan tashqari, AQShning kutilmaganda zaif bandlik ma'lumotlari ham tavakkalchilik ishtahasining so'nggi o'sishini qo'llab-quvvatladi.

AQShning iyul oyidagi qishloq xo'jaligidan tashqari ish haqi kutilmaganda pasayib, bozor kutilmalaridan ancha past bo'ldi. Kutilganidan zaifroq bandlik hisoboti bozorlarni Fed'ning yaqin kelajakdagi stavkalarini oshirish bo'yicha prognozlarini kamaytirishga olib keldi, AQSh G'aznachiligi daromadlari va dollar esa pasaydi. Bu texnologiya aksiyalari va oltin kabi foiz stavkalariga sezgir bo'lgan aktivlarni yanada qo'llab-quvvatladi.

Biroq, qishloq xo'jaligidan tashqari ish haqi foiz stavkalari istiqbolining faqat bir qismidir. Bozorning navbatdagi asosiy e'tibori inflyatsiyaning pasayishda davom etishiga qaratilgan.

AQShning iyul oyidagi CPI hisoboti chorshanba kuni, Sharqiy vaqt bilan e'lon qilinishi rejalashtirilgan. Bozor so'rovlariga ko'ra, umumiy CPI o'tgan oydagi yillik 3.5% dan 3.4% gacha pasayishi kutilmoqda, oziq-ovqat va energiya narxlarini hisobga olmaganda asosiy CPI esa 2.6% dan 2.5% gacha sekinlashishi kutilmoqda.

Agar ma'lumotlar kutilmalarga mos kelsa yoki undan past bo'lsa, bu inflyatsiya pasaymoqda degan fikrni kuchaytirishi va yaqin kelajakda Fed'ga stavkalarni yana oshirish bosimini kamaytirishi mumkin. Biroq, agar CPI kutilmalardan yuqori bo'lsa, bozorlar kutilayotgan siyosat yo'nalishini tezda qayta baholashi mumkin, bu esa qimmatli qog'ozlar, oltin va yuqori baholangan texnologiya aksiyalariga bosim o'tkazadi.

Kutilganidan yuqori CPI texnologiya aksiyalarida foyda olishni keltirib chiqarishi mumkin

Bozorning hozirgi eng katta xavfi shundaki, investorlar inflyatsiyaning pasayishi va Fed'ning to'xtatilishi kabi optimistik ssenariyning bir qismini allaqachon hisobga olgan.

Agar iyul oyidagi CPI inflyatsiyaning faqat cheklangan pasayishini ko'rsatsa yoki asosiy inflyatsiya kutilmaganda tezlashsa, bozorlarda quyidagi reaksiyalar kuzatilishi mumkin:

• AQSh G'aznachiligi daromadlarining tiklanishi

• AQSh dollarining mustahkamlanishi

• Fed'ning stavkalarini yanada oshirish bo'yicha kutilmalarning yana ko'tarilishi

• Yuqori baholangan texnologiya aksiyalarining baholash bosimiga duch kelishi

• Oltin va kichik kapitallashuvga ega aksiyalarning qisqa muddatli pasayishlarni boshdan kechirishi mumkinligi

• AQShning asosiy qimmatli qog'ozlar indekslarida o'zgaruvchanlikning oshishi

Sun'iy intellekt va yarimo'tkazgichlar aksiyalari ayniqsa zaif bo'lishi mumkin. Ushbu sektorlar allaqachon sezilarli daromad keltirdi va investorlarning daromad o'sishi, kapital xarajatlari va kelajakdagi rentabellik bo'yicha kutilmalari yuqoriligicha qolmoqda. Agar makroiqtisodiy ma'lumotlar ushbu optimistik baholashlarni qo'llab-quvvatlamasa, kapital tezda qimmat o'sish aksiyalaridan chiqib ketishi mumkin, bu esa indekslarning ham, alohida aksiyalarning ham pasayishiga olib keladi.

Aksincha, agar CPI inflyatsiyaning pasayishda davom etayotganini tasdiqlasa, bozorlar sentabr oyida stavkalarning oshishi bo'yicha kutilmalarni yanada kamaytirishi mumkin, bu esa texnologiya aksiyalari va xavfli aktivlarning o'z daromadlarini kengaytirishi uchun sharoit yaratadi.

Fed ichida bo'linishlar saqlanib qolmoqda va bozorlar stavkalarni oshirish prognozlaridan to'liq voz kechmagan

O'tgan oy oxiridagi yig'ilishida Fed foiz stavkalarini o'zgarishsiz qoldirishga qaror qildi. Biroq, siyosatchilar pul-kredit siyosatining kelajakdagi yo'nalishi bo'yicha ikkiga bo'lingan. Ovoz beruvchi 12 nafar rasmiydan uchtasi stavkani oshirishni qo'llab-quvvatladi, bu inflyatsiya bilan bog'liq xavotirlar siyosiy muhokamalardan to'liq yo'qolmaganini ko'rsatadi.

Zaif qishloq xo'jaligidan tashqari ish haqi hisobotidan so'ng, bozorning sentabr oyida Fed stavkasini oshirish bo'yicha kutilmalari pasaydi, ammo taxminan 40% dan yuqori bo'lib qoldi. Bu shuni ko'rsatadiki, trederlar joriy yil oxirida stavkaning yana oshishi ehtimolidan to'liq voz kechmagan.

Ba'zi bozor ishtirokchilari Fed inflyatsiyaga qarshi kurashda o'z ishonchliligini saqlab qolish uchun hali ham qattiqroq siyosat pozitsiyasini saqlab qolishi kerak deb hisoblashadi. Shuning uchun, so'nggi bandlik va inflyatsiya ma'lumotlari pasayish belgilarini ko'rsatgan bo'lsa-da, yil oxirigacha stavkalarni oshirish kutilmalari foiz stavkalari fyuchers bozorlaridan butunlay yo'qolmadi.

Shuning uchun bo'lajak CPI hisoboti ayniqsa muhimdir. Agar inflyatsiya yanada zaiflashsa, bu yil muqarrar ravishda Fed stavkasini oshirishga tayyor bo'lgan trederlar o'z pozitsiyalarini qayta ko'rib chiqishga majbur bo'lishlari mumkin. Biroq, agar inflyatsiya yuqori bo'lsa, stavkalarni oshirish kutilmalari yana tez ko'tarilishi mumkin.

G'aznachilik daromadlari va neft narxlari bozorning asosiy o'zgaruvchilari bo'lib qolmoqda

CPI'dan tashqari, AQSh G'aznachiligi daromadlari va global neft narxlari bozorlar diqqat bilan kuzatishda davom etadigan ikkita asosiy ko'rsatkich bo'lib qolmoqda.

10 yillik AQSh G'aznachiligi vekselining daromadi iyul oyi oxirida qisqa muddatga 2025-yil yanvaridan beri eng yuqori darajaga ko'tarildi, ammo yaqinda yana 4.64% atrofida pasaydi. Pastroq daromadlar odatda o'sish aksiyalarini qo'llab-quvvatlaydi, chunki texnologiya aksiyalarining baholanishi chegirma stavkalari va moliyalashtirish xarajatlariga ayniqsa sezgir.

Biroq, agar daromadlar yana oshsa, korxonalar va iste'molchilar uchun qarz olish xarajatlari oshishi mumkin. Belgilangan daromadli aktivlar ham jozibadorroq bo'lib, kapitalning qimmatli qog'ozlarga oqimini kamaytirishi mumkin.

Neft narxlari inflyatsiya kutilmalariga bevosita ta'sir qiladi. Yaqinda geosiyosiy keskinlikning yumshashi xalqaro neft narxlarini bir barrel uchun $80'dan pastga tushirdi va energiya bilan bog'liq inflyatsiya xavotirlarini vaqtincha kamaytirdi.

Shunga qaramay, energiya narxlari juda noaniq bo'lib qolmoqda. Agar ta'minotdagi uzilishlar, geosiyosiy voqealar yoki talabning o'zgarishi sababli neft yana keskin ko'tarilsa, umumiy CPI oshishi va Fed'ga yangi bosim yaratishi mumkin.

PPI, chakana sotuvlar va texnologiya daromadlari CPI'dan keyin keladi

Bozorlar bu hafta nafaqat CPI'ni kuzatmoqda. Keyingi iqtisodiy ma'lumotlar va korporativ daromadlar ham sezilarli o'zgaruvchanlikni keltirib chiqarishi mumkin.

Birinchidan, Ishlab chiqaruvchilar narxlari indeksi (PPI) CPI'dan keyin e'lon qilinadi. PPI korporativ darajadagi narx bosimi haqida tushuncha berishi mumkin. Agar ishlab chiqarish xarajatlari o'sishda davom etsa, kompaniyalar oxir-oqibat ularni iste'molchilarga o'tkazishi mumkin, bu esa kelajakdagi inflyatsiya tendensiyalariga ta'sir qiladi.

Ikkinchidan, chakana sotuvlar ma'lumotlari AQSh iste'molchilarining faolligiga yangilangan qarashni taklif qiladi. Iste'mol xarajatlari AQSh iqtisodiyotining asosiy ustunidir. Kuchli chakana sotuvlar talabning barqaror bo'lib qolayotganini ko'rsatishi mumkin, sezilarli sekinlashuv esa iqtisodiy o'sishning zaiflashishi haqida xavotirlarni keltirib chiqarishi mumkin.

Korporativ tomondan, daromadlar mavsumi asta-sekin o'z nihoyasiga yetayotgan bo'lsa-da, sun'iy intellekt bilan bog'liq kompaniyalar e'tiborda qolmoqda. Yarimo'tkazgich uskunalari yetakchisi Applied Materials, tarmoq uskunalari kompaniyasi Cisco va sun'iy intellekt bulutli infratuzilma provayderi CoreWeave'ning bo'lajak daromadlari va ko'rsatmalari texnologiya va yarimo'tkazgichlar sektorlariga kapital oqimiga ta'sir qilishi mumkin.

Bozorlar daromad va foyda kutilmalardan oshib ketishidan tashqariga qaraydi. Investorlar, shuningdek, rahbariyatning sun'iy intellektga bo'lgan talab, bulutli kapital xarajatlari, yarimo'tkazgichlar zavodiga sarmoya kiritish va korporativ texnologiya byudjetlari bo'yicha sharhlarini diqqat bilan kuzatib boradilar.

Xulosa: Inflyatsiya ma'lumotlari AQSh aksiyalarining o'sishini uzaytirishini yoki tuzatishga kirishishini hal qiladi

Sun'iy intellekt bumi, yarimo'tkazgichlarga bo'lgan talab va stavkalarni oshirish kutilmalarining yumshashi bilan qo'llab-quvvatlangan AQSh qimmatli qog'ozlari yana bir bor rekord darajaga ko'tarildi. Biroq, baholashlar va bozor kayfiyati birgalikda ko'tarilganligi sababli, inflyatsiya ma'lumotlari o'sish davom etishi mumkinligini aniqlashda asosiy o'zgaruvchiga aylandi.

Agar CPI, PPI va chakana sotuvlar birgalikda inflyatsiyaning pasayishiga va barqaror iqtisodiyotga ishora qilsa, bozorlar "yumshoq qo'nish" hikoyasini qabul qilishda davom etishi mumkin. Texnologiya va yarimo'tkazgichlar aksiyalari investorlar tomonidan ma'qullanishi mumkin.

Ammo agar CPI kutilmalardan yuqori bo'lsa va G'aznachilik daromadlari hamda AQSh dollarini yuqoriga ko'tarsa, Fed'ning qo'shimcha stavkalarini oshirishi bilan bog'liq xavotirlar tezda qaytishi mumkin. Bu yuqori darajalarda AQSh qimmatli qog'ozlariga foyda olish bosimini oshirishi mumkin.

CPI, Fed stavkalari kutilmalari, AQSh fond indekslari, oltin va texnologiya daromadlari tufayli yuzaga kelgan bozor o'zgaruvchanligini ushlamoqchimisiz? Asosiy iqtisodiy relizlar va bozor voqealari paytida o'suvchi va pasayuvchi bozor imkoniyatlarini kuzatish uchun bugun Bitget platformasida CFD savdosini o'rganing.