Прогноз на тиждень для американського фондового ринку: індекс CPI з'явиться у вівторок, три великі технологічні компанії представлять квартальні звіти, чи зможуть AI-трейдинг зупинити розпродаж?

Zhituo Caijing APP звернув увагу, що налякані інвестори наступного тижня зіткнуться з нестабільним фондовим ринком США: основна торгівля AI зазнала глибокого розпродажу, що додає неспокою перед публікацією даних інфляції й фінансових звітів ряду технологічних компаній.

У четвер минулого тижня фондовий ринок США зазнав сильного падіння, ринок остерігається, що масштабна перемога Демократичної партії на проміжних виборах у США у вівторок сповільнить темпи будівництва AI-центрів обробки даних. Це посилює тривогу навколо цього тренду — саме він був у центрі цьогорічного підйому ринку.

Індекс Nasdaq Composite, орієнтований на технологічні акції, у четвер закрився майже на 12% нижче історичного максимуму 6 жовтня, що перевищує поріг у 10% для підтвердження "корекції". Це падіння і інші суттєві втрати індексів перекрили зростання у перший день торгів після вівторка — тоді, одразу після проміжних виборів, Демократична партія розгромила Республіканську партію Трампа та здобула контроль над Конгресом США.

У п'ятницю минулого тижня технологічні акції дали поштовх помірному відскоку, але головні індекси за тиждень усе одно пішли вниз.

З підвищенням волатильності випробування для ринку настане наступного тижня. У вівторок уряд оприлюднить щомісячний звіт про індекс споживчих цін (CPI), ймовірно, найважливіший індикатор інфляції. Також вийдуть фінансові звіти технологічних компаній CoreWeave (CRWV.US), Applied Materials (AMAT.US) і Cisco Systems (CSCO.US).

Старший глобальний макростратег State Street Марвін Ло зазначає: "Це дуже крихка імпульсна торгівля," "Зараз існує цей тиск з боку регулювання й зміни влади. Я думаю, допоки ринок справді не зрозуміє, наскільки важким буде уповільнення, цей тиск буде тримати нас."

Волатильність злетіла після оголошення результатів виборів

Після проміжних виборів у вівторок фондовий ринок зазнав сильних коливань. Окрім перемоги у Конгресі США, Демократична партія виграла низку ключових губернаторських перегонів у штатах з високою концентрацією дата-центрів – таких як Техас. Суспільна реакція на питання навколишнього середовища та інші проблеми, пов'язані з розширенням мережі дата-центрів, стала яскравою темою цих виборів.

У середу минулого тижня основні індекси різко зросли, одночасно із падінням цін на нафту. Але вже у четвер ситуація змінилася на користь глибокого падіння ринку, а індекс волатильності Чиказької біржі опціонів (VIX) сягнув семимісячного максимуму.

Розпродаж у четвер минулого тижня був масштабним — усі сектори індексу S&P 500 закрилися у мінусі — але найбільшого падіння зазнали AI та технологічні акції. Технологічний сектор S&P 500 обвалився на 7,3%, Філадельфійський напівпровідниковий індекс знизився більше ніж на 12% — обидва зафіксували найбільші одноденні втрати за понад шість років.

Основні індекси все ж утримують ріст з початку року, бенчмарк S&P 500 піднявся на майже 8% з 2026 року.

Стратег Natixis Investment Managers Solutions Гарретт Мельсон зазначає: "Після результатів виборів нині є багато перехресних сил та наративів, які інвестори намагаються осмислити."

Дані CPI випробовують ставки на підвищення ставки у грудні

Перед публікацією жовтневого звіту по CPI інвестори очікують, що Федеральна резервна система підвищить ставку у грудні, щоб стримати інфляцію. Минулого місяця центральний банк США утримав ставку на місці, після першого підвищення за три роки у вересні.

Коли в четвер ринок падав, трейдери трохи скоротили свої ставки на підвищення ставки. Але за даними LSEG, після сильної доповіді з ринку праці у п’ятницю, федеральні ф’ючерси на фонди вказують на ймовірність підвищення ставки ФРС під час засідання 8–9 грудня приблизно на 80%.

Інвестори також уважно слідкуватимуть за звітом по CPI, шукаючи підказки щодо траєкторії ставок ФРС у 2027 році. Ринок прогнозує загалом ще близько двох стандартних підвищень на 25 базисних пунктів у цьому циклі.

"Якщо дані будуть гарячішими за прогноз, а ти додатково посилюєш політику через прискорення інфляційного фону — це ще одна річ, яку інвестори повинні будуть переварити," — говорить Ло.

Після насиченого сезону звітності наступний тиждень буде відносно спокійним. Та все ж деякі звіти можуть вплинути на технології та AI-компанії, серед них CoreWeave — ця хмарна компанія перебуває в центрі ринкових побоювань щодо фінансування будівництва AI, і її акції останніми тижнями зазнали різкого падіння.

"Якщо вони займуть трохи більш обережний, але оптимістичний погляд на знаходження шляхів завершення проєктів, я вважаю, що це може певною мірою знизити частину занепокоєнь," — каже Мельсон з Natixis.

Головний інвестиційний директор Truist Advisory Services Кіт Ленер у своїй звітності у четвер зазначив, що за останній місяць технологічний сектор відставав від індексу S&P 500 найсильніше з травня 2002 року.

"Те, що ми зараз бачимо у технологічному секторі — це в якомусь розумінні 'страйк покупців'," — сказав Ленер.