Огляд золота від Everbright Futures 1103: різке падіння цін на нафту відкрило вікно для відновлення, золото зросло з низьких рівнів

2 листопада COMEX золото відновилося після глибокого розпродажу минулого тижня, різко зросло протягом сесії, але не відіграло падіння попереднього дня, закрившись на рівні 3956,6 доларів США за унцію, що на 1,48% більше. Внутрішній нічний фонд SHFE Gold коливався і підріс, закрившись на рівні 849,06 юанів за грам, зростання склало 1,18%.

Найбезпосереднішою рушійною силою відновлення стала короткочасна “послаблення” інфляційних очікувань через різке падіння цін на нафту. У понеділок новини про досягнення прогресу у відновленні переговорів між Вашингтоном і Тегераном спричинили різке зниження ціни на нафту — Brent впав на 7,6% до 104,77 доларів США за барель, WTI — на 7,4% до 96,46 доларів США за барель, що стало найбільшим одноденним падінням з липня. Згідно з повідомленнями, верховний лідер Ірану уповноважив президента просувати мирні переговори, а Трамп також подав сигнали на користь дипломатичного вирішення. Зниження цін на нафту послабило нагальність енергетично обумовленої інфляції, надавши золоту перепочинок, якого не вистачало впродовж останніх тижнів.

Однак з іншого боку, зростання золота обмежується даними та очікуваннями щодо підвищення ставок. У той же день індекс ділової активності у виробничому секторі ISM США за жовтень піднявся до 55,5, вище за вересневий показник 54,5 та ринковий прогноз у 54,7, залишаючись в зоні зростання десятий місяць поспіль, а індекс виробництва досяг найвищого рівня з листопада 2021 року. Ці дані підтверджують картину стійкої економіки та впертої інфляції, яку спільно окреслило зростання ВВП у третьому кварталі на 3,4% і базовий індекс цін PCE у вересні, що зріс на 3,1% у річному вимірі. Згідно з CME FedWatch, трейдери все ще оцінюють імовірність підвищення ставки у грудні приблизно у 75%, що лише трохи знизилося порівняно з 80% тиждень тому.

Надалі золото на короткий строк перебуватиме у вузькому діапазоні між “вікном для відновлення” завдяки пом’якшенню цін на нафту та обмеженням, які створюють очікування підвищення ставок. Цього тижня новинна насиченість буде високою: 3 листопада — проміжні вибори у США, JOLTS щодо вакансій, а також п’ятничний звіт щодо зайнятості у несільському господарстві перевірять стійкість економіки та можливий напрямок ставок. Якщо дані з ринку праці значно погіршаться і імовірність підвищення ставки у грудні опуститься ще нижче за приблизно 75%, ціна на золото може отримати новий імпульс для зростання; якщо дані залишаться сильними, понеділкове зростання, скоріше за все, ринок розцінить як можливість для шортів повернутися на ринок.

Джерело: Wind, Дослідницький інститут Guangda Futures

Автор: Ши Юемін

Професійна кваліфікація: F03097365

Консультантська кваліфікація з торгівлі: Z0017563

Редактор: Чжу Хенань