Огляд 2 – Shell і Total оголосили про найвищий квартальний прибуток з 2022 року

Оновлено вплив інфляції (третій абзац), оновлено інформацію про ціни на акції (четвертий абзац), додано результати OMV (п'ятий абзац), деталізовано рівень заборгованості Total (одинадцятий-дванадцятий абзаци)

Shadia Nasralla/Stephanie Kelly/Dimitri Rhodes

Reuters, Лондон, 29 жовтня - Shell SHEL.L і TotalEnergies TTEF.PA у четвер оголосили про значне зростання прибутку за третій квартал й збільшення обсягу викупу акцій. Підсилені зростаючими через війну цінами на енергоносії та рекордною маржею переробки, результати обох компаній перевищили очікування.

Shell підвищив обсяг квартального викупу акцій з 3 млрд до 5 млрд доларів, встановивши другий найвищий показник викупу акцій за всю історію; Total підтвердив (link) план викупити акцій на 2,5 млрд доларів у четвертому кварталі і оголосив (link), що здійснить ще один викуп у такому ж обсязі в першому кварталі 2027 року.

Такі програми виплат акціонерам демонструють, як нафтові гіганти планують розпоряджатися (link) прибутками, виниклими від війни між Ізраїлем та Іраном (link), яка триває вже дев’ять місяців і дестабілізувала світове енергопостачання. Ціни на енергоносії (link) підвищили інфляційний тиск на світових споживачів і збільшили витрати промисловості.

На тлі збільшення дивідендів, у четвер зранку акції Shell виросли на 3,2%, Total — на 1,8%, а інтегрований індекс енергетичних компаній Європи .SXEP — на 1,9%.

BP BP.L, Chevron CVX.N та ExxonMobil XOM.N оголосять свої фінансові результати у п’ятницю. Також у четвер австрійська OMV OMVV.VI повідомила, що її квартальний операційний прибуток (link) досяг найвищого показника з 2022 року.

Маржа переробки – ключовий драйвер

У порівнянні з минулим роком маржа переробки Shell і Total зросла майже вчетверо. Маржа переробки склала 42 долари за барель для Shell і 33,2 долара для Total — це допомогло досягти найвищого прибутку з 2022 року, коли Shell оголосив про рекордний викуп акцій на 6 млрд доларів.

Чистий прибуток Shell за третій квартал склав 10,81 млрд доларів, що перевищує середні очікування аналітиків у 10,33 млрд доларів і майже вдвічі перевищує показник минулого року у 5,43 млрд доларів.

TotalEnergies повідомила, що скоригований чистий прибуток за квартал із липня по вересень становить 9,1 млрд доларів — це вдвічі більше за минулорічний показник у 4 млрд доларів і вище від очікуваних 8,3 млрд доларів.

Рафінінгово-хімічний підрозділ Total досяг рекордного чистого прибутку у 3,6 млрд доларів, що у п’ять разів перевищує аналогічний період минулого року й у два рази попередній квартал. Генеральний директор Патрік Пуянне зазначив, що зростання обсягів переробки майже на 10% разом із потужною торгівлею сирою нафтою дозволило компанії отримати історично рекордну маржу як у Європі, так і у світі.

Завдяки збільшенню середньої ціни на газ на 20% порівняно з попереднім кварталом і потужній торгівлі зрідженим природним газом, прибуток підрозділу Total з продажу скрапленого природного газу зріс до 1,9 млрд доларів.

Станом на кінець вересня рівень заборгованості компанії знизився з 13,1% на кінець попереднього кварталу до 9,1%, що нижче цільового показника зменшення заборгованості нижче 10% до кінця 2026 року.

Jefferies охарактеризували результати Total як "стабільні, але без прориву", вказавши, що добова видобуток вуглеводнів становила 2,5 млн барелів нафтового еквіваленту, що на 4% нижче за загальноринкові очікування. Total також нарахував 1,9 млрд доларів знецінення, головно щодо проектів офшорної вітроенергетики та пайової участі у корейській нафтохімічній компанії.

Віддача Shell акціонерам — одна з найвищих

За даними Shell, з 30 грудня 2022 року її загальна віддача акціонерам (із урахуванням реінвестованих дивідендів) досягла 120%, що перевищує показники BP — 78%, TotalEnergies TTEF.PA — 84%, ExxonMobil — 89% і Chevron — 51%.

https://www.reuters.com/graphics/TOTALENERGIES-RESULTS/zgvoddkqkpd/chart.png

Усі бізнес-сегменти Shell перевершили очікування.

Грошовий потік від операційної діяльності (без урахування оборотного капіталу) зріс з 12,24 млрд до 21,7 млрд доларів проти очікуваних 18,18 млрд доларів. Аналітик RBC Бірадж Боркатарія зазначив, що навіть із запланованим викупом акцій приблизно на 5 млрд доларів у наступному кварталі Shell цього року може не досягти орієнтиру рівня виплат акціонерам у 40-50%, пояснюючи це нестандартною макроекономічною ситуацією.

https://www.reuters.com/graphics/SHELL-RESULTS/dwvkqgjyovm/chart.png

За перші дев’ять місяців 2026 року видобуток нафти й газу Shell знизився на 17% порівняно з аналогічним періодом минулого року, здебільшого через скорочення виробництва у Катарі під впливом війни на Близькому Сході. Завдяки збільшенню потужностей канадського проєкту з виробництва зрідженого газу (LNG Canada), виробництво зрідженого природного газу зросло на 12%, однак цей ріст частково був компенсований перебоями з постачанням із Катару.

У березні промисловий містечко Рас-Лафан (Ras Laffan Industrial City) зазнало нападу, внаслідок чого одна з двох виробничих ліній заводу з перетворення газу на рідкі вуглеводні "Pearl" у Катарі, що належить Shell, була пошкоджена — компанія тимчасово призупинила виробництво (link). Наразі завод відновив роботу (link), але обсяги виробництва знизилися, і компанія зазначає, що ремонт триватиме близько року.

Shell зафіксував безготівкове підвищення вартості суднового лізингу на 5,4 млрд доларів, яке увійшло до чистої заборгованості. Через перегляд ринкових перспектив компанія списала майже 2 млрд доларів активів свого європейського біогазового бізнесу, зокрема активів придбаної у 2023 році за 2 млрд доларів данської Nature Energy.

Shell знизив орієнтир капіталовкладень на 2026 рік з 24-26 млрд доларів до 23-25 млрд доларів.

(Для зручності читачів, які не є носіями англійської мови, Reuters пропонує автоматизований переклад своїх матеріалів на декілька мов. Через можливі помилки автоматичного перекладу або відсутність необхідного контексту, Reuters не гарантує точності перекладеного тексту і надає його виключно для ознайомлення. Reuters не несе відповідальності за будь-які збитки чи втрати, пов'язані з використанням автоматичного перекладу.)