Крива прибутковості державних облігацій Японії трохи стала крутішою, а розміщення 2-річних облігацій пройшло успішно

⑴ Японські ф'ючерси на державні облігації у четвер демонстрували відсутність чіткої тенденції; крива прибутковості трохи ставала крутішою перед політичною зустріччю Банку Японії, а дворічний аукціон показав хороші результати перед засіданням центробанку. ⑵ Ф'ючерси відкрилися на рівні 126.42, що на 13 пунктів вище попереднього дня, і протягом 15 хвилин зросли до 126.48, але спотовий ринок не підтримав підйом, і ф'ючерси відкотилися до денного мінімуму 126.16, коли на п'ятирічних і тридцятирічних паперах зріс тиск на продаж. ⑶ Прибутковість п'ятирічних облігацій зросла на 1.5 базисних пункти до 2.28%, тридцятирічних — на 2 базисних пункти до 3.895%, десятирічних — лише на 0.5 базисних пункти до 2.83%. ⑷ Вдень на ринку з'явився попит на десятирічні папери, прибутковість знизилася до 2.815%, а завдяки сильному дворічному аукціону ф'ючерси вдень повернулися до максимального значення 126.48. ⑸ Дворічний аукціон відбувся на рівні 1.912% з хвоcтом у 0.7 базисних пункти; коефіцієнт покриття підвищився з минуломісячних 3.89 до 4.03, що забезпечило стабільно низькі короткі ставки протягом дня. ⑹ Після аукціону прибутковість на дальньому і супертривалому кінці кривої деякий час знижувалася, але до кінця торгів знову зросла: десятирічна ставка піднялася до 2.835%, на 1 базисний пункт вище попереднього дня, а тридцятирічна повернулася до ранкового максимуму 3.895%. ⑺ Щодо потоків капіталу: один з токійських інвесторів купив JU19, облігації на 40 років залишалися міцними, один з офшорних рахунків продав десятирічні й двадцятирічні папери, корпоративний рахунок продовжив купувати старі двадцятирічні JL179, очікується подальша купівля завтра. ⑻ Ринок зосереджує увагу на прес-конференції голови Банку Японії Казуо Уеди у п'ятницю; загальне очікування — збереження ключової ставки без змін, й дослідження Уеди показує, що 99% із 147 опитаних прогнозують відсутність політичних змін на цьому засіданні. ⑼ Більшість респондентів очікує, що Банк Японії підвищить ставку до 1.5% у грудні, а в березні або квітні наступного року — до 1.75%, але щодо подальшого підвищення думки відрізняються; ринок стежитиме за тим, чи Уеда зробить яструбині заяви або відзначить, що подальші кроки щодо посилення політики залежатимуть від інфляції. ⑽ На закритті ф'ючерси на десятирічні облігації знизилися на 0.05 до 126.24, прибутковість дворічних знизилася на 0.5 базисних пункти до 1.895%, п'ятирічних зросла на 0.5 базисних пункти до 2.270%, десятирічних — на 1.0 базисний пункт до 2.835%, двадцятирічних — на 2.0 базисних пункти до 3.670%. ⑾ Overnight Index Swap показує ймовірність підвищення ставки на жовтневому засіданні на 25 базисних пунктів у 1.5%, що відповідає попередньому дню, ймовірність підвищення у грудні становить 83.0%, що трохи менше ніж 84% у середу. ⑿ Індекс Nikkei зріс на 705.28 пункту, або на 1.1%, до 64659.47 пункту, курс долара до єни — 157.85.