Як кількісні моделі впоралися зі зниженням американського фондового ринку цього тижня?

29 вересня, залишалося два торгових дні до кінця місяця, я написав кілька слів у каналі: повертаючись до місячного графіку, жовтень є вікном для зміни тренда, індекс може почати рухатися у слабкому місячному тренді. Модель також підтвердила це – X-модель знову почала масово купувати, акції UnitedHealth, Costco та іншого якісного обраного поступово з’явилися.

За пів місяця ETF Nasdaq 100 (QQQ) впав з 759.66 6 жовтня до 709.80 16 жовтня – мінус 6.56%.

Але я відразу підкреслив, це лише мій особистий досвід, аналіз K-графіків та циклів – не є основою для торгівлі. У спільноті і незалежному сайті вся система базується на моделях, моделі не враховують мої думки. Те, що справді варто проаналізувати цього тижня – це дії моделей під час падіння.

Що відбувалося з моделями цього тижня

Цього тижня відкат чистої вартості моделей склав 5.54%, найбільший за тиждень цього року. За той же період QQQ впав на 5.52%, ETF S&P 500 (SPY) – на 1.97%.

Цього тижня модель постійно купувала, і майже все це були X-моделі.

X-модель – це модель падіння. Акція падає з локального максимуму до певної межі, модель починає дробити покупки – чим більше падає, тим більше купує, при відскоку до цільової ціни повністю продає. Тому в перші чотири дні QQQ вже впав більш ніж на 3%, модель весь час купувала, до закриття четверга відкат чистої вартості був менше 0.5%.

У п’ятницю QQQ впав ще на 2.5%, напівпровідники ще більше, позиції, набрані за попередні дні, просіли за весь день, падіння чистої вартості за день 5.18%, що становить понад 90% відкату за тиждень.

Якщо постійно копіювати усі угоди моделі, до закриття в п’ятницю чиста вартість повернулася приблизно до рівня 15 вересня, тобто місяць роботи дарма.  

8 угод, завершених за тиждень

У той же тиждень падіння модель також продавала. За тиждень завершено 8 угод – всі прибуткові, сумарний внесок у рахунок +2.36%.

Позиція UNH – 10%, всі інші по 5%. За цей тиждень відкрито ще 11 нових позицій.

Реалізована прибутковість +2.36% не перекрила втрати в позиціях, тому чиста вартість за тиждень все ж впала на 5.54%. Але ця таблиця показує, що модель в падінні не лише купує, а й продає.

У порівнянні з липневою ситуацією

У липні технологічні акції також пережили спад, QQQ з 10 липня до 29 липня впав на 8.79%, і це падіння розділилося на дві частини, між якими був відскок.

У першій частині липня падали мікросхеми, QQQ майже не падав, 15 липня QQQ впав лише на 0.27%, а модель — на 3.65%, бо X-модель набрала максимальні позиції у напівпровідниках.

Між 17 і 21 липня був відскок, QQQ виріс на 1.96%, модель — на 3.54%, X-модель повністю продавала частину в цьому відскоку. У другій частині, коли QQQ впав найбільше, модель впала лише наполовину від QQQ.

Цього тижня ситуація була ніби дві липневі частини наклалися разом: QQQ впав майже як у липневій другій частині, а структура позицій моделі — як в першій. Липневий відкат був розподілений на кілька днів, був час на перепочинок; цього разу — чотири спокійні дні і один обвальний. За глибиною, цього разу 5.54% проти липневих 7.32%,суб'єктивне відчуття болю саме від темпу та концентрації падіння.

Чим ця ситуація відрізняється від липня

У липні падали головно технологічні акції. Цього разу першими падали не технологічні, модель купувала їх у процесі падіння; зараз технологічні почали падати, не технологічні відскочили і поступово продавалися, X-модель вимушено купила технологічні, ротація досить активна.

Зараз у портфелі X-моделі переважно технологічні акції, але лишаються деякі не технологічні.

Якщо я вже у кінці вересня очікував падіння, чому не закрив усі позиції

Якби я торгував суб’єктивно, у жовтні би контролював обсяг, чекав би на падіння і лише потім купував би «на дні». Хто торгує по K-графіках, мабуть діяв би так само.

Але хто ж знає, як поведеться ринок завтра? Якби точно знав, коли і на якій ділянці буде падіння – просто не брав би участь. X-модель працює у невідомості, поступово починає набирати позиції зліва.

X-модель спеціально створена так, щоб більше додавати, коли більше падає – тому максимальний розмір позиції набирається саме при найшвидшому падінні. Це ціна правила моделі.

Дехто останні дні говорить, що ціни повинні впасти до рівня кінця липня для формування подвійного дна чи подвійної вершини. Ці технічні фігури я теж розглядаю, але лише для бесіди за вечерею. Подвійне дно чи вершина видно лише по факту, превентивні заходи можливі, але торгівля за певною фігурою – це не суть моделі.

Модель має вирішувати питання страху при падінні, небажання додавати позиції, та втрату при підйомі. Як реагувати на ринок між цими точками – це справа правил. Модель в основному баг-факторна стратегія довгої позиції, тож шорт не використовується.

Кілька відкатів цього року

Станом на кінець торгів 16 жовтня, модель принесла +49.27% цього року, SPY за той самий час +11.93%. За цей період помітні відкаті моделі: