Доходність 30-річних облігацій цього місяця перевищить 6%? Економічна стійкість та інфляційний тиск підвищують процентні ставки, розпродаж американських державних облігацій ще більше посилюється
Державні облігації США знову піддалися розпродажу в понеділок, а дохідність довгострокових казначейських облігацій досягла найвищого рівня за десятиліття.
За повідомленнями Jinse Finance APP, у понеділок казначейські облігації США знову зазнали масових продажів, а прибутковість довгострокових облігацій досягла найвищих рівнів за кілька десятиліть. На тлі продовження зростання економіки США, бурхливого розвитку інвестицій в інфраструктуру AI та стійкого інфляційного тиску інвестори стають дедалі обережнішими стосовно того, чи вже досягла прибутковість держоблігацій США свого піку.
У понеділок прибутковість 10-річних і 30-річних держоблігацій США зросла щонайменше на 7 базисних пунктів — до 5,34% та 5,7% відповідно, обидва показники досягли найвищих рівнів з 2002 року; короткострокова прибутковість зросла на 2–4 базисних пункти. Від середини серпня прибутковість держоблігацій США неухильно підвищується. З одного боку, ринок має поглинути запит на капітал на тлі сильного економічного зростання та інвестицій в AI, а з другого — стійка інфляція не дозволяє виключити подальше підвищення ставок з боку Федеральної резервної системи.
Керівник підрозділу з управління фіксованим доходом BMO Asset Management Ерл Девіс у понеділок заявив, що пробиття 6% прибутковістю 30-річних держоблігацій США є "неминучим" і, ймовірно, станеться вже цього місяця. Якщо цей прогноз здійсниться, прибутковість 30-річок сягне рівня, який не спостерігався з 2000 року. Девіс вважає, що поточна волатильність на ринку облігацій формує цикл, який штовхає ставки ще вище, створюючи додатковий тиск на довгострокову прибутковість.
Тим часом, оприлюднені в понеділок дані щодо сфери послуг у США ще більше посилили обережні настрої на ринку облігацій. Згідно з даними ISM за вересень, темпи зростання сфери послуг сповільнилися, але ціновий тиск знову посилився. Індекс цін до сплати піднявся до 74, що не лише перевищило ринкові очікування, а й стало найвищим значенням з липня 2022 року.
Стратег BMO Capital Markets Вейл Хартман зазначив, що цей звіт загалом свідчить про посилення інфляційного тиску, при цьому номінальне економічне зростання залишається стійким, а це зміцнює ключові фактори, які протягом останніх тижнів тиснули на ринок облігацій.
На тлі тривалого зростання прибутковості держоблігацій США на ринку дедалі складніше визначити, де саме розташовується верхня межа довгострокових ставок. Економіка США продовжує розширюватись, а інвестиційний бум в інфраструктуру AI стимулює зростання капітальних видатків серед компаній. Одночасно відновлення інфляційного тиску у сфері послуг ускладнює процес зниження інфляції. Ці два чинники разом підтримують очікування ринку щодо високого рівня ставок протягом тривалішого періоду.
За даними ринку відсоткових свопів, трейдери наразі оцінюють ймовірність підвищення ставки Федеральною резервною системою на жовтневому засіданні близько 25%, і практично впевнені у зростанні ставок на 25 базисних пунктів не пізніше грудня.
Тому навіть якщо ставки на негайні дії ФРС у жовтні невисокі, інвестори все ж очікують, що протягом наступних місяців можливе подальше посилення грошово-кредитної політики. Для довгострокових держоблігацій сильне зростання, стійка інфляція та потенційне підвищення ставок разом створюють додатковий тиск.
Запланована на цей тиждень низка аукціонів казначейських облігацій США стане важливим тестом для оцінки готовності інвесторів приймати поточні високі прибутковості. Цикл аукціонних продажів облігацій із купонним доходом розпочнеться у вівторок з розміщення 58 мільярдів доларів трирічних облігацій. Послідовні аукціони 10-річних та 30-річних держоблігацій перебувають у центрі уваги ринку, оскільки високі прибутковості на довгому кінці можуть перевірити реальну готовність інвесторів купувати ці папери за нинішніми цінами.
Якщо попит на довгострокові облігації буде слабким, це може ще більше посилити занепокоєння щодо балансу попиту і пропозиції на ринку довгострокових держоблігацій; натомість, якщо високі прибутковості залучать значний попит, це може надати певну підтримку ринку облігацій, який останнім часом був під тиском.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
BUZZ — акції австралійської компанії Stakk різко зросли через контракт на програмне забезпечення з IBM
5 жовтня — Акції Stakk (SKK.AX) зросли на 26,1% до 0,029 австралійського долара, що стало найбільшим внутрішньоденним підйомом з 29 вересня. Компанія з цифрових довірчих технологій (посилання) заявила, що IBM IBM.N, згідно з контрактом, використовуватиме її програмне забезпечення для обробки та перевірки документів на базі штучного інтелекту. Зазначається, що це програмне забезпечення буде впроваджене по всій Австралії та Новій Зеландії. Початковий термін контракту — один рік, і він одразу буде приносити компанії дохід. Враховуючи сьогоднішній рух котирувань, акції компанії з початку року впали на 30,3%.
З’явилися чутки, що OpenAI веде переговори з еміратським капіталом щодо участі в фінансуванні на 30 мільярдів доларів, декілька фондів можуть створити консорціум та інвестувати до 10 мільярдів доларів.
За словами обізнаних осіб, OpenAI веде переговори з кількома фондами з Об'єднаних Арабських Еміратів, включаючи MGX з Абу-Дабі, стосовно залучення фінансування і сподівається, що вони стануть ключовими інвесторами у новому раунді інвестицій принаймні на 30 billions доларів.
Оновлена версія 3 - За повідомленням Financial Times, McKesson та CD&R близькі до укладення угоди на суму понад 5 billions доларів щодо придбання Option Care.
У п’ятому абзаці додано цитату аналітика Sahil Pandey. Reuters, 5 жовтня – Згідно з повідомленням Financial Times у понеділок, яке посилається на обізнані джерела, дистриб’ютор ліків McKesson (MCK.N) разом з приватною інвестиційною компанією Clayton Dubilier & Rice близькі до укладання угоди на купівлю постачальника інфузійних послуг Option Care Health. Вартість угоди (включаючи борг) перевищує 5 мільярдів доларів США. Після публікації цього повідомлення акції Option Care зросли на 21% після закриття торгів. У звіті зазначається, що угоду можуть оголосити вже у вівторок, але переговори ще можуть зірватися. Цей потенційний викуп стане для McKesson черговим кроком у розширенні своєї присутності у сфері медичних послуг. У серпні цього року компанія погодилася придбати Precision Medicine Group за приблизно 2.25 мільярда доларів, що є частиною її багаторічної стратегії зміцнення напрямків з високим темпом зростання. Аналітик Leerink Partners Майкл Черні зазначив, що ця угода має “стратегічну логіку”, оскільки розширює діяльність McKesson із лікарських кабінетів у середовище домашнього та альтернативного догляду. Infusion-послуги, які пропонує Option Care, дозволяють пацієнтам отримувати внутрішньовенні ін’єкції вдома або в амбулаторних закладах, не відвідуючи лікарню. Раніше McKesson здійснював реструктуризацію портфеля, продаючи непрофільні активи й інвестуючи в такі напрямки, як онкологія та спеціалізований догляд. Завдяки зростанню бізнесу у сфері спеціалізованої дистрибуції та внеску від нових придбань, виручка підрозділу онкології та мультидисциплінарної медицини компанії у останньому фінансовому кварталі зросла на 33%. McKesson відмовився від коментарів, а CD&R та Option Care не надали Reuters відповіді на запит щодо заяви. (Для зручності носіїв іншої мови, Reuters автоматично перекладки свої матеріали кількома іншими мовами. Однак через можливі помилки або непридатність перекладу до контексту, Reuters не гарантує точності автоматичного тексту; переклади надані виключно для зручності читача. Reuters не несе відповідальності за будь-які збитки або втрати через використання автоматичного перекладу.)
Centalion придбав активи природного газу в Гайнсвіллі у Silver Hill
Reuters, 5 жовтня – Centalion Group у понеділок заявила, що придбала у приватної сланцевої компанії Silver Hill Energy Partners, зареєстрованої в Техасі, активи з видобутку та транспортування природного газу в регіоні Хейнсвілл, штат Техас та Луїзіана. Цей трейдер сировинних товарів, раніше відомий як Gunvor, минулого тижня змінив назву на Centalion Group (link) і оголосив про плани перемістити свою штаб-квартиру з Кіпру до Сінгапуру. Представник Centalion Group повідомив, що платформа Хейнсвілл, яка складається з активів Post Oak і Silver Hill, має вартість близько 2.0 billions доларів. У серпні Reuters посилався на джерела, які повідомляли, що Centalion Group (link) веде переговори щодо придбання активів Silver Hill, оцінивши угоду в 1.2–1.5 billions доларів. Чиста поточна видобуток природного газу з активу становить близько 300 млн кубічних футів на добу (MMcfd), а портфель активів охоплює близько 72 000 чистих акрів у районах розробки Хейнсвілл та Боссьєр. "Наша ідея полягає у створенні операційної присутності в цьому басейні, який є вузлом внутрішнього та експортного ринків, щоб скористатися цією можливістю та створити цінність", – додав представник.
Ціни на криптовалюти
Більше
