Оновлення мідно-обкладених ламінатів (CCL) спрямоване на перехід до більш високоточного інкапсуляційного субстрату
Покриті міддю плати (CCL) оновлюються у напрямку до більш високоточної пакувальної основи; Nanya, Unimicron досягають нових максимумів, Taiguang Electronics і Taijiao Technology зростають до ліміту
Раніше ринок переймався, що ширше впровадження спільно інтегрованої оптики (CPO) може скоротити відстань передачі високошвидкісного сигналу, що зменшить попит на висококласні CCL і спричинило сильний тиск на акції цієї галузі.
Проте, джерела в галузі зазначають, що цикл оновлення CCL ще далеко не завершений. Основна увага при оновленні матеріалів нині переходить до застосувань зі значно вищими вимогами до точності, включаючи пакувальні основи для напівпровідників та плати оптичних модулів.
5 жовтня акції компаній CCL різко зросли. Taiguang Electronics (2383) і Taijiao Technology (6274) виросли до ліміту, а Nanya Plastics (1303), Unimicron (6213) і Tenghui Electronics-KY (6672) встановили нові історичні максимуми протягом дня.
Інсайдери галузі вказують, що цього року поставки висококласних CCL залишаються сильними, із стійким зростанням як обсягів, так і цін. На наступному етапі очікується, що оновлення матеріалів сфокусується на мініатюризації основ, а також на індивідуальних теплорозсіювальних характеристиках і суворішому контролі коефіцієнта термічного розширення (CTE).
Отже, шлях оновлення переходить від великих плат серверів і комутаторів до пакувальних основ для напівпровідників і плат оптичних модулів. Виробники CCL, які можуть вдосконалювати матеріали передових основ та формули висококласних спеціальних смол, ймовірно, й надалі будуть основними бенефіціарами постійної технічної еволюції галузі.
Водночас, CPO у короткостроковій перспективі ще стикається з рядом викликів: вартість, виробнича якість, надійність, обслуговування та теплова керованість. Тому поки що очікується, що вплив CPO на попит на висококласні CCL залишатиметься обмеженим.
Попит на великі плати для AI-серверів та 800G, 1,6T комутаторів також залишається стабільним, забезпечуючи стійку підтримку для ринку високопродуктивних CCL-матеріалів.
Аналітики відзначають, що матеріали рівня M7 і вище наразі складають близько 60–65% діяльності Taiguang Electronics. Компанія почала постачання продукції M9 у третьому кварталі цього року та планує підвищити ціну.
Акції Taiguang Electronics у понеділок відкрилися різким зростанням і швидко досягли ліміту у 5 700 нових тайваньських доларів, подолавши 60-денну ковзну середню лінію.
Акції Nanya Plastics, Unimicron і Tenghui Electronics-KY також досягли нових історичних максимумів протягом дня. Серед них найбільше виросла Nanya — майже на 9%, до 285 нових тайваньських доларів.
Опитування ланцюга постачання показує, що замовлення Nanya на висококласні CCL M6–M8 для AI-серверів, ймовірно, продемонструють суттєвий прогрес у четвертому кварталі.
Nanya також розробляє власні рецептури вуглеводневих смол для високоякісних матеріалів M9 і M10. Зараз компанія разом з іншим тайванським постачальником перебувають на етапі сертифікації зразків M10, й очікується отримання початкових результатів підтвердження у першому кварталі 2027 року.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
BUZZ—Ціна акцій Vaxcyte різко зросла через успішні результати пізньої фази клінічних випробувань вакцини проти пневмококу
5 жовтня – Акції Vaxcyte (PCVX.O) різко підскочили на 26% під час передринкових торгів, досягнувши $71,17. Компанія Vaxcyte повідомила, що її 31-валентна пневмококова вакцина VAX-31 у пізній клінічній стадії випробувань досягла всіх основних цілей (link) і показала імунну відповідь, яка була на рівні або перевищувала показники Prevnar 20 від Pfizer (PFE.N) і Capvaxive від Merck (MRK.N). Безпека та переносимість цієї вакцини були співставними з існуючими вакцинами. Vaxcyte очікує отримати результати ще двох пізніх клінічних випробувань у першій половині 2027 року і планує подати заявку на схвалення FDA у першій половині 2028 року. Станом на закриття минулої торгової сесії акції компанії зросли на 22,4% з початку року.
BUZZ - Schneider Electric погоджується придбати PTC за 22.6 billions доларів, акції PTC стрімко зростають
5 жовтня – ** Акції софтверної компанії PTC (PTC.O) зросли на 34,6% до 193,8 долара США на передринкових торгах ** Французька Schneider Electric (SCHN.PA) (link) погодилася придбати PTC із повною оплатою готівкою, що оцінює акціонерний капітал PTC приблизно у 22,6 billions доларів ** Пропозиція в розмірі 205 доларів за акцію відповідає корпоративній вартості у 23,7 billions доларів, що на 42,3% перевищує ціну закриття PTC попереднього торгового дня ** Згідно з даними London Stock Exchange Group (LSEG), це найбільше придбання в історії Schneider Electric ** Після досягнення угоди в червні цього року щодо придбання приватної компанії Cognite Holding, яка надає послуги ШІ-програмного забезпечення й промислових даних (link), ця угода продовжує кроки SCHN у бік розширення діяльності в софтверному секторі ** На момент закриття попереднього торгового дня, акції PTC з початку року впали на 17,3%, у той час як акції SCHN зросли на 17,4%
Росія офіційно відкрила реєстрацію заявок на відкриття бірж bitcoin та криптовалют.
BUZZ-Barclays підвищив рейтинг Estée Lauder до "купувати", акції зросли
5 жовтня – Акції виробника косметики Estée Lauder (EL.N) виросли на 2,2% у передринкових торгах, до 93,98 доларів США. Barclays підвищив рейтинг цієї акції з "нейтрального" до "купувати"; цільова ціна підвищена з 97 до 108 доларів США. Банк зазначає, що очікуване зростання продажів і прибутковості компанії в наступні кілька років робить Estée Lauder однією з найпривабливіших у глобальному індексі споживчих товарів першої необхідності. Після оголошення плану трансформації і за підсумками семи кварталів компанія досягла більш збалансованого зростання доходу, що контрастує з попередніми ринковими очікуваннями, згідно з якими зміна операційної моделі вимагатиме значного часу та інвестицій. У всіх регіонах зафіксовано зростання, і очікується, що цього кварталу зростання у Північній Америці залишиться на високому рівні; структурні зміни в операційній моделі мають підтримати стійкі реінвестиції та поступове підвищення маржі EBIT до високих двозначних рівнів. Середній рейтинг, наданий 44 брокерськими компаніями – "купувати"; медіанна цільова ціна становить 129 доларів, за даними London Stock Exchange Group (LSEG). На момент закриття попередньої сесії акція втратила близько 12% з початку року.
Ціни на криптовалюти
Більше
